تمويل Infrared LSD: آلية عمل رمز IR في الزراعة الرقمية للعوائد وعمليات التخزين السائل ضمن قطاع التمويل اللامركزي

المشتقات السائلة للرهن: الأساس التقني لتمويل Infrared

تشكل المشتقات السائلة للرهن ابتكاراً محورياً في عالم التمويل اللامركزي، حيث تُعالج قصوراً هيكلياً طالما واجه الأنظمة التقليدية للرهن. فعندما يقوم المستخدمون برهن رموزهم الرقمية لتأمين شبكات البلوك تشين، فإنهم غالباً يفقدون السيولة وإمكانية استثمار رأس المال في مجالات أخرى، ما يمثل تكلفة فرصة جوهرية تعيق مشاركة المستثمرين. يقدم Infrared Finance حلاً عملياً لهذا التحدي عبر المشتقات السائلة للرهن، إذ يتيح للمستخدمين رهن أصول غير قابلة للتحويل مثل BGT (Berachain Governance Token) وBERA، مع الحصول في المقابل على رموز سائلة قابلة للتداول. هذه المشتقات—iBGT وiBERA—هي رموز متوافقة مع معيار ERC-20 وتحتفظ بنسبة تغطية كاملة 1:1 مع الأصل المرهون، بحيث يمكن للمستخدمين تحقيق العوائد دون المساس بسيولة رأس المال.

تعتمد منظومة المشتقات السائلة للرهن في Infrared على خزائن إثبات السيولة (PoL) المؤتمتة، التي تدير عملية الرهن بالكامل بالنيابة عن المستخدمين. فمع إيداع المستخدم للأصول في خزينة Infrared، يتولى البروتوكول رهن السيولة تلقائياً، وتفويض مكافآت الرهن للمصادقين، وتحويل المركز إلى رموز سائلة متاحة فوراً للتوظيف في بروتوكولات DeFi المختلفة. هذه البنية التحتية تُحول نظام PoL الخاص بـ Berachain من عملية معقدة ويدوية إلى تجربة سلسة يمكن تنفيذها بضغطة واحدة. وقد حققت المنصة نمواً لافتاً، إذ جمعت أكثر من 500 مليون دولار في القيمة الإجمالية المقفلة عند مستويات تشغيل مستقرة، بعد ذروة استخدام بلغت 1.7 مليار دولار، وتخدم ما يزيد عن 400,000 مستخدم، وتولّد 118 مليون دولار إيرادات سنوية إجمالية. تؤكد هذه المؤشرات حجم الطلب على حلول تضمن كفاءة نشر رأس المال مع الحفاظ على مكافآت الرهن.

تبرز أهمية المشتقات السائلة للرهن في منظومة DeFi الحديثة، خاصة لدى المستثمرين الأفراد والبروتوكولات الساعية لتحقيق كفاءة رأس المال. فآليات الرهن التقليدية تفرض على المستثمر خياراً ثنائياً: إما تأمين الشبكة وجني العوائد، أو الحفاظ على السيولة والتخلي عن المكاسب. يزيل Infrared هذا القيد عبر توفير مشتقات سائلة للرهن تمنح المستثمر حرية الخيارات إلى جانب الاستفادة من مكافآت المصادقين. ويمكن لحاملي iBGT أو iBERA المشاركة في بروتوكولات الإقراض، وتداول الرموز في منصات التبادل اللامركزي، واستخدام مراكزهم كضمان، مع الاستمرار في كسب مكافآت الرهن، مما يضاعف الجدوى الاقتصادية لرأس المال المستثمر.

كيف يحوّل رمز IR من Infrared Finance الأصول المرهونة إلى رأس مال نشط

يمثل Infrared Finance طبقة البنية التحتية المركزية لمنظومة إثبات السيولة في Berachain عبر نظام متطور يحوّل مراكز الرهن غير القابلة للتحويل إلى رأس مال سائل قابل للتوظيف ديناميكياً. يعمل رمز IR والمشتقات السائلة للرهن المرتبطة به ضمن هيكلية متعددة المستويات تهدف إلى تعظيم كفاءة رأس المال، مع ضمان الأمان واستمرارية مكافآت المصادقين. عند إيداع المستخدم للأصول في خزائن PoL الخاصة بـ Infrared، سواء كانت سيولة BEX أو Kodiak أو مراكز بروتوكول أخرى، يقوم النظام برهن السيولة مباشرة وتحويل المركز إلى رموز سائلة مقابلة.

تتم عملية التحويل للأصول المرهونة إلى رأس مال نشط عبر عقود ذكية مؤتمتة تدير تفويض المصادقين، وتجميع المكافآت، وسك الرموز السائلة. في رهن BGT، يودع المستخدم مراكز السيولة التي تحقق له عوائد BGT ويحصل على رموز iBGT تمثل مطالبة مباشرة على الأصول المرهونة والمكافآت المتراكمة. أما في رهن BERA، يمكن إيداع رموز BERA والحصول على iBERA مع الحفاظ على تغطية احتياطية 1:1 لضمان الاستقرار وقابلية الاسترداد. بخلاف الرهن التقليدي الذي يتطلب قفل الرموز لفترات طويلة، تظل هذه المشتقات السائلة متاحة فوراً لأنشطة DeFi. ويمكن للمستخدمين إقراض رموز iBGT أو iBERA في بروتوكولات الإقراض، وتوفير السيولة في منصات التبادل، واستخدامها كضمان، أو الاحتفاظ بها مع الاستمرار في كسب مكافآت الرهن التي تتراكم تلقائياً داخل البروتوكول.

تظهر كفاءة رأس المال من خلال القدرة على الاستخدام المتزامن لنفس الأصل. فمثلاً، إذا رهن المستخدم 100 BERA عبر Infrared سيحصل على 100 iBERA وتبقى BERA الأصلية مرهونة لدى شبكة المصادقين. يمكن للمستخدم نشر iBERA في تطبيقات DeFi—كإيداع في بروتوكول إقراض لكسب الفائدة، أو توفيرها كسيولة، أو استخدامها كضمان لاستدانة أصول أخرى. وخلال هذه العمليات، تستمر BERA الأصلية في توليد مكافآت المصادقين التي تتراكم داخل مركز الرهن، مما ينتج عنه تعدد مصادر الدخل من وحدة رأس مال واحدة. وتضمن بنية المصادقين في المنصة، التي يديرها خبراء من Berachain وRedacted Cartel وManifold Finance وغيرهم من فرق DeFi الرائدة، استمرار تحقيق مكافآت الرهن بكفاءة وأداء المصادقين بشكل متفوق.

تُبرز استراتيجية Infrared في تحويل الأصول المرهونة كيف تستفيد بروتوكولات DeFi الحديثة من الابتكار في المشتقات السائلة للرهن لتعظيم فائدة رأس المال. قدرة المستخدم على الاحتفاظ بمكافآت الرهن مع الاستفادة من السيولة الكاملة تمثل تطوراً نوعياً يتجاوز نماذج الزراعة العائدية التقليدية في DeFi. المستخدمون الذين يستفسرون عن آلية عمل Infrared Finance LSD سيلاحظون أن البروتوكول يُبسّط جميع التفاصيل التقنية لإدارة المصادقين مع الحفاظ على الفوائد المالية الكاملة للمشاركة.

تعظيم العائد: استراتيجيات الزراعة المتقدمة مع رمز IR وتكامل LSD

تتيح استراتيجيات الزراعة العائدية المتقدمة باستخدام مشتقات الرهن السائل من Infrared للمستثمرين المحترفين بناء أنظمة دخل متعددة الطبقات تستفيد من مصادر إيرادات متزامنة. ويعتمد نجاح هذه الاستراتيجيات على فهم كيفية دمج عوائد المصادقين، وحوافز بروتوكولات DeFi، وفرص السوق. فالمستخدمون الذين يودعون سيولتهم في خزائن PoL يحققون بداية مكافآت المصادقين عبر الرهن، ويتحول مركزهم بسرعة إلى رموز سائلة مغطاة بنسبة 1:1 بالأصول الأساسية.

يُبنى على ذلك نشر رموز الرهن السائل في بروتوكولات DeFi المكملة لجني طبقات إضافية من العائد. فمثلاً، قد يقوم مزارع العائد المحترف بإيداع iBGT في بروتوكول إقراض لجني الفائدة، وفي الوقت نفسه يوفر أزواج سيولة iBGT-USDC في منصة تبادل لامركزي لجني مكافآت رسوم التداول. بذلك، يحقق رأس المال عوائد متعددة في آن واحد: مكافآت الرهن من مركز BGT، فوائد الإقراض، ورسوم توفير السيولة. وتؤدي هذه الاستراتيجية إلى تراكم العوائد بشكل تصاعدي مع إمكانية إعادة استثمارها، مما يعزز كفاءة رأس المال عبر الزمن. وتختلف العوائد بحسب ظروف السوق وهياكل الحوافز، لكن الجمع بين زراعة العائد في DeFi والرهن السائل أثبت تاريخياً تحقيق عوائد سنوية أعلى من الرهن التقليدي.

يعتمد المستثمرون المحترفون أيضاً على استراتيجيات تحسين تفويض المصادقين عبر تحليل الأداء وتوزيعات المكافآت، حيث يدير Infrared عملية التفويض تلقائياً، لكن المستخدمين المتقدمين يمكنهم مراقبة أداء الشبكة وتعديل مواقعهم عند الحاجة. وتتيح شفافية البروتوكول للمستخدمين اتخاذ قرارات مبنية على البيانات لتعظيم المكافآت. بالإضافة إلى ذلك، يتم التركيز على توقيت دخول وخروج المراكز للاستفادة من ارتفاع العائد المؤقت أو التحضير لأحداث سوقية معينة. المستخدمون الذين يديرون مراكز كبيرة يراقبون مشهد زراعة العائد في DeFi بحثاً عن فرص عائد مرتفع، ويمكنهم إعادة نشر رموز iBGT أو iBERA بسرعة لتحقيق أقصى استفادة، مع الحفاظ على مكافآت الرهن الأساسية.

يتيح تكامل الرهن السائل مع استراتيجيات زراعة العائد في DeFi فرصاً تفوق ما تحققه الأساليب التقليدية. فالمستخدمون الذين يحتفظون بالرموز فقط لا يجنون أي عائد، في حين أن الرهن التقليدي يقيّد رأس المال ويمنع الوصول إلى فرص إضافية في DeFi. أما نهج Infrared، فيمكن المستثمرين من تخصيص رأس المال بذكاء عبر المشاركة في آليات العائد المتعددة بالتوازي، مما يمثل الخيار الأمثل لتعظيم العوائد وإدارة المخاطر من خلال تنويع البروتوكولات والاستراتيجيات.

Infrared Finance مقابل منصات LSD المنافسة: مزايا IR في عام 2025

يبرز Infrared Finance في سوق منصات المشتقات السائلة للرهن عبر مزايا جوهرية تتراكم بمرور الوقت. يستفيد البروتوكول من تكامل عميق مع آلية إجماع إثبات السيولة في Berachain، مما يمنحه أفضلية بنيوية لا تتوفر للمنصات المبنية على بلوك تشين أخرى. وبينما توفر منصات الرهن السائل الأخرى وظائف تحويل المراكز إلى رموز سائلة، يركز Infrared على تحسين آلية PoL والتكامل الوثيق مع شبكة المصادقين، ما يخلق منظومة أكثر كفاءة. وتضمن بنية المصادقين المدارة من قبل فرق خبيرة من بروتوكولات DeFi وشركات بلوك تشين الأداء الأعلى باستمرار مقارنة بالمنافسين الأقل خبرة.

يدعم Infrared مجموعة من المستثمرين البارزين مثل Framework Ventures وBinance Labs وDao5 وYZi Labs وHack VC—وهي شركات رأس مال استثماري رائدة وكيانات متخصصة في DeFi توفر التوجيه الاستراتيجي إلى جانب التمويل. يضم فريق العمل مهندسين وقادة من Berachain وRedacted Cartel وManifold Finance وEY وHoulihan Lokey وApple وNASA، ما يمنح البروتوكول خبرة عميقة في بنية البلوك تشين، وتحسين العوائد، والمؤسسات المالية، وهندسة الأنظمة. وتنعكس هذه الخبرة مباشرة على تصميم البروتوكول، معايير الأمان، وسرعة الابتكار، بينما تعاني المنصات المنافسة عادة من محدودية الخبرة الهندسية والمؤسسية.

يساهم توسع النظام البيئي لـInfrared وتطوير الشراكات في تعزيز تأثير الشبكة والموقع التنافسي للمنصة. تندمج حلول السيولة عبر طبقة التطبيقات المتنامية لـBerachain، مع شراكات مثل Lair Finance التي تطور رموز إعادة الرهن السائل مباشرة على بنية iBGT الخاصة بـInfrared. وتمنح هذه التكاملات رموز Infrared قيمة متزايدة مع توسع النظام البيئي. وتوفر قاعدة المستخدمين الكبيرة وقيمة TVL المرتفعة سيولة وتأثيرات شبكة يصعب على المنافسين مجاراتها، ما يرسخ مكانة Infrared كمنصة رائدة. ويوفر Gate للمتداولين إمكانية الوصول إلى أسواق المشتقات السائلة للرهن، ما يسهّل المشاركة في منظومة Infrared للمستخدمين الراغبين في التداول أو الرهن عبر البورصة.

في المحصلة، يعكس تميّز Infrared عن باقي المنصات الفرق بين الحلول المُصممة كبنية تحتية لنظام إثبات السيولة، وبين حلول الرهن السائل العامة. فالتكامل العميق مع إثبات السيولة، والبنية التقنية المتقدمة للمصادقين، ومعايير الأمان المؤسسية، والشراكات الواسعة، تمنح Infrared ميزة تراكمية تجعله الخيار الأول للرهن السائل على Berachain لعام 2025 وما بعده.