I. Introdução

1.1 Economia Digital da África

À medida que a economia digital global avança rapidamente, a África está em uma encruzilhada onde a transformação digital é fundamental para impulsionar a mudança econômica e o desenvolvimento sustentável. A África, com uma extensão territorial de mais de 30 milhões de quilômetros quadrados e uma população que excede 1,4 bilhão em 2022, é rica em recursos naturais. De acordo com as estatísticas do Banco Mundial, o PIB da África em 2022 foi de aproximadamente US$ 2,98 trilhões, mantendo uma taxa de crescimento anual de mais de 3%. Enquanto isso, um relatório da Endeavor estima que a economia digital do continente foi avaliada em cerca de US$ 115 bilhões em 2022, representando 3,86% do PIB. Até 2050, espera-se que esse valor atinja US$ 712 bilhões. Em comparação, a economia digital da Ásia representou mais de 30% de seu PIB em 2022. Isso indica o imenso potencial de crescimento na economia digital da África.

A economia digital abrange vários setores, incluindo finanças digitais, comércio digital e educação digital. As finanças digitais, que combinam serviços financeiros tradicionais com tecnologia digital, são especialmente cruciais na África, onde até 66% da população não possui conta bancária. Em todo o continente, indivíduos e empresas enfrentam desafios no acesso a serviços de pagamento, empréstimos, poupança e seguros. No entanto, o número de empresas de tecnologia financeira na África aumentou nos últimos anos. Em 2017, as empresas de fintech africana arrecadaram quase US$ 200 milhões em financiamento e, em 2018, as 10 principais empresas de fintech garantiram quase US$ 300 milhões. Até 2019, os investimentos em transações únicas que excediam US$ 5 milhões já haviam totalizado mais de US$ 580 milhões. Os setores mais quentes dentro da indústria de finanças digitais da África incluem pagamentos móveis (carteiras digitais), empréstimos online e remessas online. A inclusão financeira, que visa usar a tecnologia digital para abordar amplamente a questão do acesso a serviços financeiros, apresenta uma das maiores oportunidades dentro do setor digital da África.

Distribuição das principais empresas de tecnologia financeira na África (Fonte: Observatório Digital da África, Briter Bridges)

De acordo com dados da Statista, a escala de pagamentos móveis na África deverá ultrapassar US$ 195 bilhões até 2024, mais que dobrando desde 2020. O mercado espera manter uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de dois dígitos e expandir ainda mais para US$ 314,8 bilhões até 2028. Nos últimos dois anos, muitos países africanos alcançaram recordes de volume de pagamentos eletrônicos. Por exemplo, dados do Banco Central da Nigéria mostram que as transações de dinheiro móvel no país dobraram em 2020, chegando a aproximadamente 800 milhões de transações. Da mesma forma, na África do Sul, o comércio online cresceu cerca de 40% entre 2020 e 2021. Os pagamentos digitais estão se tornando rapidamente um método dominante de pagamento em todo o continente africano. Em 2023, 17% dos consumidores africanos utilizavam serviços de pagamento digital diariamente, enquanto 48% os utilizavam semanalmente.

Escopo do mercado de pagamentos digitais da África (Fonte: Statista)

O dinheiro móvel é atualmente a forma de pagamento digital mais proeminente e de crescimento mais rápido na África. De acordo com o "The State of the Industry Report on Mobile Money" da GSMA, o número de contas de dinheiro móvel registradas na África atingiu 856 milhões em 2023, representando 49% das contas globais registradas. A África adicionou 136 milhões de novas contas, representando mais de 70% do crescimento global das contas, tornando-se o principal impulsionador do crescimento do dinheiro móvel em todo o mundo.

Atualmente, a África abriga aproximadamente 169 serviços de dinheiro móvel, incluindo plataformas populares como M-PESA, Airtel Money, Orange Money, MTN Mobile Money, Ecocash e Tigo Pesa. Essas plataformas permitem que os usuários economizem, transfiram e recebam dinheiro usando seus telefones celulares, oferecendo uma alternativa conveniente aos bancos tradicionais, especialmente em regiões com infraestrutura bancária limitada. Além de melhorar a inclusão financeira e o acesso a outros serviços digitais, a adoção, o uso e o crescimento do dinheiro móvel também contribuíram significativamente para o crescimento macroeconômico da África. Na África Subsaariana, o dinheiro móvel contribuiu com mais de US$ 150 bilhões para o crescimento do PIB, com uma taxa de contribuição de 3,7%. No leste da África, a taxa de contribuição para o crescimento do PIB é ainda maior, de 5,9%.

A contribuição do dinheiro móvel para o PIB em diferentes regiões (Fonte de dados: GSMA)

O comércio digital, também conhecido como e-commerce, enfrenta desafios na África devido à infraestrutura insuficiente, desenvolvimento tardio e sistemas incompletos. No entanto, a grande base populacional do continente, a alta proporção de jovens e o vasto potencial de crescimento têm atraído uma onda de investidores internacionais. De acordo com a Statista, o mercado de e-commerce da África deverá gerar US$ 49,02 bilhões em receita de varejo online em 2023, com uma taxa de crescimento anual próxima a 14%. Até 2027, a base de usuários de e-commerce da África poderá chegar a 600 milhões, com uma taxa de penetração de 44,3%. Essa expansão oferece inúmeros benefícios, incluindo o crescimento econômico, a criação de empregos e o acesso aprimorado a bens e serviços em áreas rurais remotas.

A indústria de e-commerce da África está redefinindo cadeias de abastecimento tradicionais e modelos de negócios. Por exemplo, a Twiga Foods do Quênia obtém produtos diretamente dos agricultores e os entrega de forma eficiente aos varejistas urbanos, simplificando a cadeia de valor agrícola. A MaxAB do Egito é uma plataforma que conecta varejistas de alimentos e mercearias a fornecedores em áreas carentes. Essas inovações adicionam diversidade às soluções de e-commerce da África. Além disso, o Sistema Pan-Africano de Pagamentos e Liquidação (PAPSS) facilita transações de pagamento em toda a África sem depender de bancos correspondentes fora do continente. Com mais de 10 países e bancos comerciais adotando o PAPSS, a indústria de e-commerce está pronta para experimentar um crescimento significativo.

Além disso, a economia digital desempenha um papel vital em vários setores tradicionais, como logística, agricultura, educação, energia e transporte. Ela impulsiona o desenvolvimento econômico e tecnológico, aumentando a inclusão e fomentando a inovação. Por exemplo, em Lagos, na Nigéria, e em Nairobi, no Quênia, empresas como Kobo360 e Lori Systems introduziram tecnologia digital no mercado tradicional de transporte rodoviário. Isso melhorou a eficiência e a confiabilidade de todo o processo, reduzindo as taxas de ociosidade dos caminhões e levando a um aumento de 50% ou mais na renda da maioria dos motoristas que colaboram com essas plataformas. No passado, a falta de professores, taxas de matrícula, lacunas de gênero, preocupações com segurança, longas distâncias até as escolas e penetração limitada de smartphones eram as principais barreiras para a educação na África. Para enfrentar esses desafios, a empresa de tecnologia educacional queniana Eneza Education oferece serviços por meio de USSD e SMS para usuários com telefones básicos. De acordo com seu site oficial, a base de usuários da Eneza Education cresceu para 4,9 milhões, enviando mais de 1 milhão de mensagens diariamente, com os alunos respondendo a mais de 10 milhões de perguntas e fazendo mais de 1 milhão de perguntas cumulativamente.

1.2 Stablecoins

1.2.1 O Mercado de Stablecoin na África

A adoção de criptomoedas na África está passando por um rápido crescimento. De acordo com um relatório da Chainalysis, a Nigéria ocupa o segundo lugar globalmente no índice de adoção de criptomoedas, logo atrás da Índia e à frente de países como os Estados Unidos e outras nações ocidentais. As stablecoins desempenham um papel dominante nessa adoção de criptomoedas. De julho de 2022 a junho de 2023, o valor das transações de criptomoedas na África Subsaariana atingiu US$ 117,1 bilhões, com stablecoins representando mais de 50% de todos os ativos, superando significativamente o BTC, ETH e outras criptomoedas.

Volume Mensal de Transações de Criptomoedas por Tipo de Ativo na África Subsaariana, 2023 (Fonte: Chainalysis)

Tomando a Nigéria, a maior economia de criptomoedas da África, como exemplo, em 2022, o Banco Central da Nigéria anunciou planos para redesenhar sua moeda legal (NAIRA) e emitir novas notas para combater a inflação e exercer mais controle sobre a oferta de dinheiro. Infelizmente, a escassez resultante de dinheiro colocou uma enorme pressão sobre a população sem acesso a serviços bancários no início de 2023. Esse ambiente econômico incerto na Nigéria levou mais cidadãos a buscar alternativas financeiras, levando a um aumento na posse de criptomoedas, especialmente stablecoins.

Volume de Bitcoin e stablecoin recebido pelas exchanges nigerianas (Fonte: Chainalysis)

1.2.2 Aplicações de Stablecoin na África

a. Remessas

Nas últimas décadas, as remessas para o continente africano aumentaram constantemente, no entanto, os africanos continuam a enfrentar custos elevados de remessa. De acordo com o Programa das Nações Unidas para o Desenvolvimento (PNUD), no segundo trimestre de 2022, o custo de enviar $200 para a África foi tão alto quanto 7,8%, significativamente acima da média global de 4% a 6,4%. A utilização de criptomoedas para remessas pode reduzir drasticamente esses custos - às vezes para tão baixo quanto um vigésimo dos métodos tradicionais. Por exemplo, a SureRemit da Nigéria cobra entre 0% e 2% para remessas. Além disso, o uso de stablecoins para remessas pode ajudar a evitar perdas potenciais devido à volatilidade do preço dos ativos. Plataformas de criptomoedas africanas como Paxful, BuyCoins, Luno e Quidax têm visto um aumento significativo nas transações de stablecoin para fins de remessa recentemente.

Custos de Remessas (Fonte: PNUD)

b. Comércio Transfronteiriço

Usar stablecoins para o comércio transfronteiriço oferece os benefícios de taxas baixas e tempos de transação rápidos. No comércio transfronteiriço tradicional, os bancos desempenham um papel crucial. No entanto, como o setor comercial da África é predominantemente composto por pequenas e médias empresas (PMEs), o aumento da escrutínio regulatório, gestão de riscos, requisitos de KYC (Conheça Seu Cliente) e riscos de taxa de câmbio levaram a uma queda nas atividades comerciais apoiadas por bancos. Além disso, a infraestrutura financeira subdesenvolvida da África muitas vezes depende de bancos internacionais, o que limita o crescimento do comércio. As stablecoins, combinadas com contratos inteligentes baseados em blockchain, podem abordar eficazmente esses desafios.

c. Inclusão Financeira

De acordo com o Programa das Nações Unidas para o Desenvolvimento (PNUD), em 2021, cerca de 60% da população com 15 anos ou mais na África Subsaariana não possuía uma conta bancária (em comparação com a média global de 26%). A porcentagem de mulheres sem conta bancária foi 12% maior do que a de homens. Em termos de densidade de infraestrutura financeira, a África tem uma média de apenas 4,5 bancos comerciais por 100 mil pessoas, significativamente inferior à média global de 10,8.

Muitos provedores de serviços de criptomoedas estão integrando recursos em vários setores para oferecer serviços mais abrangentes a populações que não possuem acesso financeiro básico. Por exemplo, a SureRemit da Nigéria não apenas oferece serviços de transferência de dinheiro e remessa, mas também faz parcerias com mais de 1.000 comerciantes em todo o mundo, permitindo que os usuários comprem bens, paguem taxas escolares, paguem contas de serviços públicos e façam doações por meio de soluções de pagamento baseadas em blockchain. Essa abordagem aborda os desafios enfrentados pela população sem acesso a serviços bancários.

Além disso, os dados estatísticos mostram uma clara relação inversa entre a propriedade de contas de dinheiro móvel e a porcentagem de adultos que nunca tiveram uma conta financeira. Países com maior propriedade de contas de dinheiro móvel demonstram maior inclusão financeira.

Criptomoeda melhora a inclusão financeira (Fonte: UNDP)

d. Preservação de Valor e Proteção contra Inflação

Muitos países africanos têm sofrido há muito tempo com altas taxas de inflação, muitas vezes na casa dos dois dígitos, que excedem significativamente as médias globais. As moedas dessas nações enfrentam uma depreciação contínua e severa. A situação piorou após a pandemia de COVID-19. Em 2021, devido a crises na cadeia de suprimentos e escassez de recursos, a taxa de inflação geral na África subsaariana aumentou em 3%.

Usar stablecoins vinculadas ao dólar americano ou a outros ativos estáveis como reserva pode resolver efetivamente esse problema. As stablecoins oferecem proteção contra a desvalorização da moeda local, oferecendo uma reserva de valor mais estável. Muitas das principais exchanges centralizadas agora oferecem serviços de poupança em stablecoins para usuários africanos, permitindo que eles preservem o valor de seus ativos em um ambiente econômico volátil.

Taxas de inflação em países selecionados da África Subsaariana (Fonte: PNUD)

1.2.3 Principais Stablecoins na África

Na África, várias stablecoins são comumente usadas:

a. Tether (USDT): Atualmente, o maior stablecoin por capitalização de mercado (mais de US$ 110 bilhões), o USDT é o stablecoin mais amplamente utilizado na África e globalmente. Segundo Christopher Maurice, fundador da Yellow Card, uma das principais bolsas de criptomoedas africanas, o USDT na rede Tron está entre as criptomoedas mais populares em toda a África. Muitos africanos preferem usar stablecoins como o USDT, que são vinculadas ao dólar americano, em redes de baixo custo, como a Tron, para evitar a inflação doméstica.

b. USD Coin (USDC): USDC é a segunda maior stablecoin vinculada ao dólar dos EUA em termos de capitalização de mercado, emitida pela Circle. Assim como o USDT, o USDC está expandindo ativamente na África. Em janeiro de 2024, a Coinbase fez parceria com a Yellow Card para ampliar suas ofertas de produtos para 20 novos países africanos, com foco em aumentar o uso do USDC. Essa iniciativa ajudará milhões de usuários a acessarem o USDC e facilitará transações mais rápidas, confiáveis ​​e econômicas por meio da Coinbase e da Yellow Card na rede L2 Base descentralizada e aberta.

c. WSPN USD (WUSD): Emitido pela empresa de infraestrutura de stablecoins WSPN, o WUSD visa fornecer uma solução de pagamento mais segura, eficiente e transparente, estabelecendo um sistema de conformidade global e um novo ecossistema de pagamentos. Em julho de 2024, a WSPN formou uma parceria estratégica com a CanzaFinance, uma fintech africana pioneira. A integração do WUSD com o ecossistema da CanzaFinance permite que os usuários realizem várias transações financeiras, incluindo remessas, pagamentos e poupanças, e desfrutem de trocas perfeitas entre o WUSD e as moedas fiduciárias africanas, acelerando assim a adoção de ativos do mundo real (RWA) e soluções de finanças descentralizadas (DeFi) em mercados emergentes como a África.

d. PayPal USD (PYUSD): PYUSD é uma stablecoin vinculada ao dólar dos Estados Unidos emitida pelo PayPal, a maior plataforma de pagamento de terceiros do mundo.

e. Celo USD (CUSD): CUSD é uma stablecoin com valor fixo ao dólar americano emitida pela Celo. Ao contrário das stablecoins mencionadas acima, CUSD é lastreada principalmente por criptomoedas, incluindo BTC, ETH e Celo. Em 2023, a Celo fez parceria com a Opera para lançar a carteira de stablecoin MiniPay, inicialmente promovida na Nigéria. Esta carteira é integrada ao Opera Mini, um navegador móvel, e tem como objetivo ajudar os usuários de internet móvel africanos a acessar produtos Web3. O serviço de pagamento móvel da Opera, OPAY, também é um grande provedor na África, com mais de 35 milhões de usuários registrados.

1.2.4 Diferenças Regionais

A economia digital na África apresenta disparidades regionais significativas. Até 2023, existem 856 milhões de contas de dinheiro móvel em todo o continente, com um volume de transações de US $ 919 bilhões. África Oriental e Ocidental lideram o desenvolvimento de dinheiro móvel, com contas ativas nessas regiões representando 85% do total na África e volumes de transações representando 90,8%. Historicamente, os países da África Oriental possuíam infraestrutura inicial mais forte, enquanto as nações da África Ocidental têm visto o crescimento mais rápido na última década.

Visão geral do dinheiro móvel africano de 2023 (Fonte: GSMA)

Participação Regional de Contas Ativas de Dinheiro Móvel na África (2013-2023) (Fonte: GSMA)

a. África Ocidental: Em países da África Ocidental, como Nigéria, Gana e Senegal, a economia de criptomoedas está se desenvolvendo rapidamente. De acordo com uma pesquisa da Statista de 2020, 32% dos nigerianos já usaram ou possuem criptomoedas, a maior proporção globalmente. A Nigéria também é o país africano líder em recepção de criptomoedas em 2023, com mais de $56 bilhões recebidos. Isso se deve em parte à desvalorização do Naira nigeriano e do Cedi ganês, alta inflação doméstica e uma forte demanda por ativos estáveis atrelados ao dólar americano. Além disso, a Nigéria, sendo o país mais populoso e com a maior economia da África, representa 38% dos fluxos de remessas na África subsaariana, criando necessidades substanciais de remessas e pagamentos.

b. África Oriental: Países da África Oriental, como Quênia, Tanzânia e Maurício, também são ativos no espaço das criptomoedas. O M-Pesa, a maior plataforma de pagamento móvel do Quênia, permite aos usuários realizar pagamentos transfronteiriços, empréstimos de curto prazo, pagamentos de salários, pagamentos de contas e gestão de patrimônio por meio de telefones e redes móveis. Isso melhorou significativamente a experiência financeira para aqueles que não têm acesso a serviços financeiros tradicionais, melhorando indiretamente os padrões de vida e as condições econômicas do Quênia como um todo.

c. África do Sul: Na África do Sul, em particular, a indústria de criptomoedas tem visto um desenvolvimento rápido. Além de oferecer opções de remessa mais baratas e rápidas, a infraestrutura financeira bem desenvolvida da África do Sul significa que mais de 80% da população possui contas bancárias e há uma alfabetização financeira relativamente alta. A adoção de criptomoedas e stablecoins nesta região está mais focada em investimentos. Um estudo da exchange de criptomoedas KuCoin revela que aproximadamente 22% da população adulta da África do Sul (7,6 milhões de pessoas) são investidores em criptomoedas, sendo que muitos preferem ativos digitais como seu principal método de economia para obter retornos estáveis.

1.2.5 Perspectivas de Crescimento

O rápido crescimento do comércio eletrônico, a ampla adoção de serviços digitais, os desenvolvimentos revolucionários nos pagamentos móveis e o desenvolvimento desigual entre os países africanos estão todos prontos para impulsionar o papel das stablecoins na economia digital e no sistema financeiro da África.

• Boom do comércio eletrônico: o mercado de comércio eletrônico da África está crescendo a uma velocidade extraordinária, projetado para alcançar US$ 939,8 bilhões até 2030. Plataformas locais como Jumia (a primeira empresa de tecnologia africana listada na NYSE) e Konga estão surgindo, enquanto gigantes internacionais como a Amazon também estão fazendo grandes avanços no mercado africano. Esse crescimento é impulsionado principalmente pelo dividendo demográfico da África, com o continente sendo uma das regiões de crescimento mais rápido em termos de população. A população atual da África ultrapassa 1,2 bilhão e espera-se que alcance 2,5 bilhões até 2050. Essa grande base populacional oferece um potencial de consumo imenso. Uma alta proporção de jovens, aumento da penetração da internet e mudança de hábitos de consumo em direção às compras online criam uma base sólida para o desenvolvimento do comércio eletrônico. Além disso, investimentos substanciais em infraestrutura de internet por governos africanos e empresas privadas melhoraram a cobertura de fibra e rede móvel. A proliferação de smartphones também está acelerando, com o número de usuários de smartphones na África esperado para chegar a 675 milhões até 2025. O sucesso de plataformas de pagamento móvel como o M-Pesa do Quênia também impulsionou a adoção de pagamentos sem dinheiro. Sistemas de pagamento aprimorados melhoraram a conveniência e segurança das compras online, impulsionando o crescimento do comércio eletrônico.
• Pagamentos digitais: A África atualmente possui 1,22 bilhão de usuários de redes móveis, com 676 milhões de usuários de smartphones (55,32%). Importantes plataformas de pagamento móvel, como M-PESA, Airtel Money, Orange Money e MTN Mobile Money, são amplamente populares, oferecendo serviços financeiros convenientes e atendendo às necessidades de populações desbancarizadas. O valor do mercado de pagamentos digitais da África deve crescer para US$ 314,8 bilhões até 2028.
• Crescimento em Outros Serviços Digitais: A educação online e a telemedicina também estão se expandindo rapidamente. De acordo com a Expert Market Research, o mercado de e-learning da África deve atingir US$ 20,35 bilhões até 2028, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 39,2% de 2023 a 2028. Esse crescimento é impulsionado pelo aumento da demanda por soluções de educação e treinamento online, aumento do uso de dispositivos móveis e iniciativas governamentais para promover a educação digital. O mercado de saúde na África deve crescer a uma taxa anual de 8,3%, atingindo US$ 259 bilhões até 2025. O rápido crescimento das soluções de saúde digital, como aplicativos de saúde móvel, serviços de telemedicina e sistemas eletrônicos de registro de saúde, oferece novas formas de melhorar o acesso e a qualidade dos cuidados de saúde.
• Desafios Econômicos: Apesar do rápido crescimento da economia digital, a África enfrenta desafios como altas taxas de inflação, volatilidade cambial, baixa cobertura de serviços bancários e infraestrutura financeira fraca. As stablecoins oferecem um meio de troca relativamente estável, ajudando indivíduos e empresas africanas a navegar por esses desafios econômicos.

2. Como as Stablecoins Apoiam a Economia Digital da África

As stablecoins são projetadas para manter valores relativamente estáveis, com exemplos amplamente circulados como USDT e USDC atrelados ao dólar americano. Considerando que o dólar americano é a moeda mais significativa no comércio global e mantém estabilidade geral em relação às principais moedas nacionais, o uso de stablecoins atreladas ao dólar pode efetivamente mitigar o risco de flutuações cambiais nos países africanos. Devido a políticas monetárias instáveis e alta inflação, muitas moedas africanas têm apresentado uma tendência de desvalorização em relação ao dólar ao longo do tempo.

Aprimorando o Comércio e Financiamento Transfronteiriços

No comércio tradicional entre fronteiras, os bancos desempenham um papel crucial ao oferecer serviços como liquidação de pagamentos, financiamento comercial, gestão de riscos e transações de câmbio. Pequenas e médias empresas (PMEs) dominam as atividades econômicas e o comércio transfronteiriço nos países africanos, tornando o financiamento comercial essencial para importadores e exportadores. Historicamente, o financiamento comercial mediado por bancos representou em média 40% do total do comércio da África na última década. No entanto, requisitos mais rigorosos de KYC, combate à lavagem de dinheiro e regulamentação baseada em capital de risco levaram a uma queda constante no financiamento comercial apoiado por bancos, reduzindo desproporcionalmente o apoio às PMEs. Fatores adicionais como restrições de liquidez, riscos cambiais, riscos de crédito, e custos de tempo e moeda desafiam ainda mais o financiamento comercial na África.

As stablecoins podem abordar significativamente essas questões ao facilitar pagamentos instantâneos por meio da tecnologia blockchain, permitindo transferência de fundos mais rápida entre cadeias de suprimentos, compradores, empresas de transporte e vendedores. PMEs envolvidas no comércio transfronteiriço podem obter fundos de bancos e outras instituições financeiras de forma mais rápida, garantindo liquidez. Stablecoins como USDT e USDC já estão sendo relatadas como utilizadas no comércio internacional por PMEs africanas. Além disso, sistemas de finanças descentralizadas (DeFi) baseados em stablecoins oferecem produtos e serviços financeiros relativamente maduros, como empréstimos e depósitos. Esse potencial de financiamento comercial inexplorado pode encorajar PMEs a se envolverem mais em oportunidades de comércio intra-africano e regional dentro de entidades como ECOWAS, SADC e IGAD.

Integrando com Pagamentos Móveis

A integração de aplicativos de stablecoin com plataformas de pagamento móvel existentes pode aprimorar a eficiência das transações e reduzir custos. O uso de stablecoins reduz significativamente os custos e o tempo de pagamento, o que é uma considerável atração para os usuários. Além disso, aprimora a inclusão financeira, fornecendo acesso a serviços financeiros abrangentes para populações desbancarizadas por meio de stablecoins e dos sistemas DeFi construídos sobre elas.

Melhorando os Serviços Digitais

As características de transação rápidas e de baixo custo das stablecoins podem aprimorar ainda mais vários aspectos dos serviços digitais, levando a um aumento no crescimento do usuário. Em micropagamentos, as stablecoins reduzem os custos de transação, tornando as pequenas transações mais econômicas. Isso é especialmente importante na África, onde os métodos de pagamento tradicionais são caros, e as velocidades de transação rápidas permitem pagamentos quase instantâneos — um fator crucial para cenários de micropagamentos onde os usuários preferem transações perfeitas.

Nos serviços de assinatura, as stablecoins podem simplificar o processo de pagamento, permitindo que os usuários configurem pagamentos automáticos uma vez, evitando a necessidade de transações manuais a cada vez. Isso é especialmente útil para os usuários africanos que podem preferir operações em dispositivos móveis. Além disso, as stablecoins reduzem o risco de falhas de pagamento devido a flutuações cambiais, garantindo uma entrega de serviço consistente. As stablecoins também podem ser usadas para vários serviços digitais, como compras em jogos, educação online e serviços de saúde, proporcionando uma experiência de pagamento tranquila e incentivando desenvolvedores e provedores de serviços africanos a explorar novos modelos de negócios, incluindo modelos de receita baseados em micropagamentos. Elas também contribuem para a integração econômica regional, promovendo o comércio e investimento dentro da África.

3. Desafios enfrentados pela adoção de stablecoins na África

A adoção em larga escala de stablecoins na África ainda enfrenta vários desafios, incluindo regulação governamental, conformidade, infraestrutura, preocupações públicas e confiança.

Regulação e Conformidade:

Atualmente, a maioria dos países africanos ainda está na fase exploratória no que diz respeito à regulamentação de criptomoedas, faltando definições legais e de ativos claras. Os governos estão principalmente preocupados com os riscos para a estabilidade financeira, especialmente em relação à forma de gerir a relação entre stablecoins vinculadas a moedas estrangeiras e moedas locais. Por exemplo, o Banco Central da Nigéria está preocupado que a adoção generalizada de stablecoins possa minar seu controle sobre a política monetária, levando a saídas de capital e desvalorização adicional do naira. Algumas stablecoins estão vinculadas a ativos como o dólar americano, e se as reservas que sustentam essas stablecoins não forem adequadamente geridas, elas poderiam desencadear potenciais pânicos financeiros, introduzindo instabilidade no sistema financeiro, especialmente quando as stablecoins são amplamente utilizadas para transações ou poupança. Além disso, o anonimato associado a algumas criptomoedas poderia facilitar atividades criminosas, como lavagem de dinheiro ou financiamento de transações ilegais, afetando a estabilidade financeira e a segurança. Claramente, um arcabouço regulatório bem definido e salvaguardas legais para stablecoins são cruciais para o seu desenvolvimento.

Status regulatório das criptomoedas nos países da África Subsaariana (Fonte: PNUD)

Infraestrutura Limitada:

O desenvolvimento da economia digital depende muito das redes móveis (4G/5G) e da conectividade à internet. Atualmente, a cobertura da rede 4G na África é de cerca de 50%, abaixo da média global, e algumas regiões ainda dependem de redes 2G ultrapassadas. Embora a penetração da internet seja relativamente alta em países mais desenvolvidos como a África do Sul, a taxa geral de penetração da internet na África é de aproximadamente 30%. Essa infraestrutura limitada representa um desafio significativo para o crescimento da economia digital e a adoção mais ampla de stablecoins em todo o continente.

Cobertura global de rede móvel (Fonte: União Internacional de Telecomunicações)

Percentual de Usuários da Internet como Proporção da População (Fonte: Banco Mundial)

Preocupações sociais e Educação:

A anonimidade associada às transações de criptomoedas frequentemente suscita preocupações sobre atividades criminosas. Golpes de engenharia social, ataques de phishing e esquemas fraudulentos de investimento visando stablecoins podem impactar significativamente os recém-chegados. Indivíduos que vivem em áreas rurais ou aqueles com exposição limitada à tecnologia podem ter menos familiaridade com stablecoins ou criptomoedas, o que pode dificultar a adoção generalizada e torná-los mais vulneráveis a fraudes ou desinformação. Compreender como as stablecoins funcionam, juntamente com seus riscos e benefícios, requer um certo nível de alfabetização financeira. Isso destaca a necessidade de campanhas de conscientização aumentadas e educação financeira básica direcionada por governos ou instituições relevantes. Além disso, mesmo as stablecoins atreladas a moedas fiduciárias podem experimentar algum nível de volatilidade de preços, o que pode causar apreensão entre os usuários em potencial, especialmente aqueles não familiarizados com o mercado de criptomoedas ou com recursos financeiros limitados.

4. Estudos de Caso

OnAfriq (MFS Africa)

OnAfriq (anteriormente MFS Africa) é a maior plataforma de pagamentos transfronteiriços da África, fundada em 2009, dedicada a impulsionar a economia digital do continente por meio de soluções de pagamento digital e serviços financeiros. Com filiais em economias-chave como Nigéria, África do Sul e Gana, suas principais ofertas incluem carteiras digitais, soluções de pagamento transfronteiriço, serviços de stablecoin e produtos fintech.

A partir de 2024, a OnAfriq atende mais de 500 milhões de usuários em mais de 40 países africanos. Usuários individuais aproveitam a OnAfriq para transações diárias, remessas transfronteiriças e micro pagamentos, enquanto as empresas utilizam suas soluções de pagamento transfronteiriço e serviços de coleta de comerciantes, especialmente para transações com fornecedores e clientes no exterior. A plataforma suporta várias stablecoins, incluindo USDC, USDT, DAI e EURC, e emitiu o AfriqCoin, uma stablecoin indexada ao dólar especificamente para pagamentos transfronteiriços, com taxas de transação tão baixas quanto 0,5% a 1%.

OnAfriq colabora com instituições financeiras internacionais e bancos locais, incluindo Visa, Mastercard, Ecobank e Stanbic Bank, e se associa ao fornecedor de stablecoin Circle para aproveitar a estabilidade e ampla aceitação do USDC para expandir suas operações na África. A plataforma suporta pagamentos, transferências e armazenamento em USDC, e oferece produtos DeFi como depósitos de alto rendimento, empréstimos e gestão de ativos.

OnAfriq melhorou significativamente a inclusão financeira na África, com mais de 500 milhões de usuários de carteiras digitais, a maioria dos quais antes não tinham acesso a serviços bancários. A plataforma ofereceu educação financeira e treinamento para mais de 1 milhão de pessoas, ajudando a melhorar a alfabetização financeira. Ao utilizar sua plataforma de pagamento digital e stablecoins como o AfriqCoin, a OnAfriq melhorou a eficiência dos pagamentos transfronteiriços, reduziu os custos e impulsionou o comércio intra e extra-regional, reduzindo os tempos de processamento para apenas dois minutos. Além disso, a OnAfriq oferece serviços de gateway de pagamento para plataformas de comércio eletrônico e comerciantes locais, apoiando transações online e o desenvolvimento de mercados digitais. Para o futuro, a OnAfriq planeja lançar mais produtos inovadores, como seguros digitais e empréstimos de finanças descentralizadas, para continuar impulsionando a transformação econômica digital da África.

AZA Finance

A AZA Finance, fundada em 2013, é uma empresa líder de tecnologia financeira no mercado africano, especializada em soluções de pagamento transfronteiriço e câmbio estrangeiro. Ao alavancar sua plataforma de tecnologia inovadora, a empresa otimizou os processos de pagamento transfronteiriço, aprimorando a liquidez entre a África e outras regiões globais. Até 2024, a plataforma da AZA Finance processou mais de 15 milhões de transações, totalizando US$ 9 bilhões em valor, com mais de 1,5 milhão de usuários em 183 países.

As soluções de pagamento transfronteiriço da AZA Finance têm apoiado a implementação da Área de Livre Comércio Continental Africana (AfCFTA). Ao simplificar os processos de pagamento transfronteiriço e reduzir os custos das transações, a AZA Finance tem fornecido um forte apoio para as atividades comerciais entre os países membros do AfCFTA, promovendo assim a integração econômica regional na África.

Em sua plataforma de pagamento, a AZA Finance suporta tanto USDC quanto USDT. Em 2023, as stablecoins representaram 30% do volume total de transações na plataforma, refletindo uma forte demanda e aceitação de stablecoins no mercado.

WSPN

A WSPN (Worldwide Stablecoin Payment Network) é uma empresa global de pagamentos digitais dedicada ao avanço dos pagamentos digitais futuros e à inclusão financeira, fornecendo soluções de pagamento digital transparentes, rápidas e eficientes alimentadas pela mais recente tecnologia de contabilidade distribuída (DLT). A empresa levantou com sucesso US$30 milhões em sua rodada inicial, com investidores notáveis, incluindo Foresight Venture e Folius Ventures.

Dentro do cenário global de pagamentos digitais, a WSPN alcançou um marco significativo em sua estratégia de globalização ao entrar no mercado africano por meio de uma parceria inovadora com a carteira AA, StableWallet. Essa colaboração estabeleceu uma base sólida para a penetração no mercado da WSPN e objetivos de inclusão financeira na África.

Através de diversas atividades promocionais, a parceria entre a WSPN e a StableWallet atraiu um número substancial de novos usuários para se registrar e usar o WUSD. Esses usuários não apenas se beneficiam das funções de pagamento convenientes da stablecoin da WSPN, mas também desfrutam de generosas recompensas do WUSD.

Além disso, a WSPN planeja aprimorar ainda mais a experiência do usuário e promover a adoção do WUSD no mercado africano, colaborando com mais projetos e introduzindo recursos inovadores, como comunidades de mini-aplicativos do Telegram. A carteira, aproveitando a tecnologia de abstração de conta, torna o WUSD ainda mais fácil de usar e oferece aos usuários uma experiência de pagamento entre cadeias sem interrupções.

Esta colaboração comprovou o sucesso da WSPN no mercado africano, como evidenciado não apenas pelo rápido crescimento no número de usuários, mas também pela sua capacidade de trazer inclusão financeira aos mercados locais por meio da tecnologia de stablecoin. No futuro, a WSPN continuará impulsionando a inovação em pagamentos digitais na África e em outros mercados globais, trabalhando com parceiros em todo o mundo para construir um ecossistema de pagamento digital mais transparente, eficiente e amigável ao usuário.

Perspectivas futuras:

O sucesso do OnAfriq, AZA Finance e WSPN demonstra como as stablecoins podem melhorar os serviços financeiros e impulsionar o desenvolvimento econômico na África. Para outras indústrias e empresas de tecnologia na África, os principais pontos de entrada estão nas seguintes áreas:

1. Aprimorando a Infraestrutura Financeira: Desenvolver infraestrutura local de blockchain para aumentar a capacidade de processamento e segurança de transações é crucial para apoiar mais transações de stablecoin. Além disso, promover a interoperabilidade entre instituições financeiras e fortalecer a colaboração entre bancos e instituições financeiras não bancárias ajudará a criar uma rede de pagamentos mais ampla. Incentivar a adoção de carteiras digitais que suportem armazenamento e transferências de stablecoin, ao mesmo tempo em que se introduz gradualmente DeFi e outras infraestruturas financeiras on-chain, pode melhorar a conveniência e a usabilidade.
2. Avançando as Estruturas de Política e Regulamentação: Assim como a AZA Finance, que suporta pagamentos em stablecoin enquanto adere a regulamentações financeiras internacionais e locais, é essencial incentivar os governos a estabelecer diretrizes claras para o uso e as transações com stablecoins. Isso garantirá um espaço operacional legal e evitará atividades ilegais. Promover a cooperação regional para desenvolver padrões regulatórios comuns também é importante para legalizar e padronizar os pagamentos transfronteiriços em stablecoins.
3. Aumentando a Consciência e Aceitação Pública e Empresarial das Stablecoins: Os extensivos esforços de educação e promoção de usuários da OnAfriq aumentaram a consciência pública e a aceitação das stablecoins. Realizar atividades educativas online e offline, campanhas midiáticas e programas de alfabetização financeira podem ajudar o público a entender os benefícios e o uso das stablecoins. Colaborar com empresas locais para incentivá-las a aceitar stablecoins como opção de pagamento aumentará ainda mais o uso das stablecoins em transações comerciais. Promover o uso de stablecoins em transações do dia a dia, como pagamentos de contas e compra de bens e serviços, pode impulsionar ainda mais a sua adoção na vida cotidiana.
4. Fortalecendo a Colaboração e Construindo Parcerias Sólidas: A colaboração da OnAfriq com a emissora global de stablecoin Circle tem melhorado sua competitividade no mercado global de pagamentos. A parceria com emissoras de stablecoin como Circle e Tether para introduzir mais opções de stablecoin pode ampliar os cenários de aplicação. Colaborar com empresas de blockchain e fintech para melhorar as capacidades técnicas e otimizar sistemas de pagamento e transação também é essencial. Estabelecer relacionamentos com instituições financeiras internacionais ajudará a promover o uso de stablecoin e expandir a rede global de pagamentos.

5. Referências

Novo relatório da Endeavor Nigeria diz que o ecossistema de tecnologia da África está pronto para um crescimento exponencial

https://nigeria.endeavor.org/novo-relatorio-da-endeavor-nigeria-diz-que-o-ecossistema-de-tecnologia-da-africa-esta-prestes-a-crescer-exponencialmente/

Empoderamento digital na África

https://36kr.com/p/1725093740545

Pesquisa: O mercado de pagamentos digitais da África está prestes a ultrapassar US$ 195 bilhões

https://m.mpaypass.com.cn/news/202408/09111348.html

Relatório do Setor sobre Dinheiro Móvel - GSMA

https://www.gsma.com/sotir/wp-content/uploads/2024/03/GSMA-SOTIR-2024_Report.pdf

O Relatório de Geografia de Criptomoedas de 2023 - Chainalysis

https://go.chainalysis.com/geography-of-cryptocurrency-2023.html

Criptomoeda na África — — UNDP

https://www.undp.org/africa/publications/cryptocurrency-africa-alternative-opportunities-advancing-sustainable-development-goals

As stablecoins encontram um caso de uso nos mercados mais voláteis da África

https://restofworld.org/2021/stablecoins-find-a-use-case-in-africas-most-volatile-markets/

fintech e ativos de criptomoedas na República Centro-Africana - FMI

https://www.elibrary.imf.org/downloadpdf/journals/002/2023/156/article-A001-en.xml

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