簡介

江恩四方圖（Gann Square of 9） 是由美國金融交易理論家威廉·江恩（William Delbert Gann）提出的一種技術分析工具，主要用於預測金融市場價格的關鍵點位以及時間轉折點。

作者簡介

威廉·江恩（William Delbert Gann，1878–1955）是20世紀初期著名的交易員，以其獨特的技術分析方法聞名。他擅長通過預測股市和商品市場的價格和時間走勢，取得了非凡的交易成功，這些成功至今仍無人能匹敵。甘的交易方法結合了數學、天文學和幾何學等元素，他相信宇宙中存在著一種自然秩序，這種秩序同樣影響著市場價格的變化。他常引用《傳道書》中的經文（如“已有的事，後必再有。已行的事，後必再行。”）來支持自己對市場週期性變化的理解。

江恩的著名成功案例包括：1908 年將 130 美元的賬戶在 30 天內增值至 12,000 美元；1923年將 973 美元賬戶在 60 天內增值至 30,000 美元；1933 年完成 479 筆交易，其中 422 筆盈利，總利潤高達 4000%；江恩的交易方法依賴於數學原理，通過繪製支撐線和阻力線，他認為市場會沿著這些線條運行。他還根據時間週期進行預測，將一年劃分為多個週期，認為市場的關鍵反應往往發生在特定的時間節點上。

此外，江恩也將天文和占星學事件納入他的分析之中，認為行星運動對市場行為有著類似於月亮對潮汐的影響。江恩的理論是技術分析、精神信仰和複雜時間週期的結合，能夠準確預測市場走勢。儘管他的理論至今沒有被完全複製，但仍然是現代交易員研究的對象。

原理解析

江恩四方圖是一個以數字 1 為中心，按順時針方向螺旋排列遞增，形成多層正方形結構的螺旋方陣。每一層的數字圍繞中心向外擴展。

江恩四方形的延伸是基於特定的數學級數。每一個單位的擴展呈現一定的規律：第一週：8個單位第二週：16個單位第三週：24個單位，以此擴展，直至無窮。

在江恩四方形中，價格的關鍵支撐和阻力位往往出現在對角線和十字線的交點處。江恩認為，四方形的中心、縱軸、橫軸和對角線上的數字，通常是市場發生重要轉折的價位。因此，當市場價格接近這些關鍵位置時，投資者需要格外關注。

四方形的交叉點

江恩四方形的交叉點包括“十字線”和“對角線”，這兩者對市場的影響不同：

十字線：主要包括 90 度、180 度、270 度和 360 度的角度。這些角度被認為比其他角度更重要，對市場的影響更大。

對角線：包括 45 度和 135 度的角度。雖然這些角度也很重要，但它們對市場的影響相對較小，權重較輕。

關鍵支撐與阻力位： 通過江恩四方形，投資者可以識別市場中潛在的支撐和阻力位。支撐位和阻力位通常出現在與45度角相關的區域，這些位置被認為是市場價格可能發生反轉的關鍵點。

起點設定

江恩四方形的起點通常設定為市場的歷史性頂部或底部，也就是一個關鍵的價格區間。這一價位被放置在四方形的中央，作為整個四方形的基準。之後，以此為基礎，按照江恩四方形的規則，逐步延伸出支撐和阻力位。

步長選擇

在江恩四方圖中，步長的選擇是一個關鍵的決策，直接影響到圖形的精確度和市場分析的有效性。步長（或單位步長）決定了每一個網格或價格區間的大小，以及如何根據市場波動性調整圖表的精度。

根據市場的波動性選擇步長：

高波動市場：如果市場波動性較大，步長應適當增大。這是因為較大的步長能幫助平滑價格波動，減少過多的短期噪音影響。例如，在股指、期貨或加密貨幣市場中，市場波動通常較大，使用更大的步長（如 1、10、100 等）可以幫助識別更為顯著的轉折點。

低波動市場：對於波動性較小的市場，步長可以選擇較小的值，如0.001、0.01、0.1等，以便捕捉更細緻的價格變化，特別是當市場處於震盪整理期時，使用較小的步長有助於識別短期的支撐和阻力。

選擇與 K 線週期相匹配的步長：

短期K線（如 1 分鐘線、5 分鐘線、15 分鐘線）：在短期K線圖中，由於價格波動較為頻繁，步長需要設置得較小。這樣可以使江恩四方圖的網格更密集，更好地反映市場的快速反應。例如，選擇 0.001、0.01、0.1 作為步長，可以使每個單位的價格反應更敏感。

中期K線（如 1 小時線、4 小時線）：對於中期K線圖，可以選擇稍微大一些的步長，如 1、10、100等。這有助於過濾掉過於細微的價格波動，聚焦於主要趨勢和轉折點，適合中期交易者。

長期K線（如日線、周線）：長期K線圖的步長應該更大，以反映較長時間週期的市場趨勢。在此情況下，可以使用 500、1000 等較大的步長，這樣能夠更加清晰地識別市場的宏觀趨勢和週期性反轉。

時間週期

圖中展示的是比特幣從 2024 年 2 月到 2024 年 10 月的價格走勢，其中標出了每個上漲和下跌趨勢的持續時間。根據圖中的標註，時間週期分別為 23天、19 天、49 天、34 天、28 天、23 天、19 天、11 天和 23 天。

這些時間週期的持續天數完美地符合了江恩四方圖所闡述時間週期規律，11，19，23，28，34 落在江恩四方圖的十字線上，而 49 落在四方圖的對角線上。

江恩理論認為，市場的價格波動不僅與時間有關，而且這些時間週期還是有規律可循的，江恩四方圖可以幫助預測趨勢的持續時間和潛在的反轉時機。

關鍵價格位置

圖中展示了比特幣的一段價格走勢，其中 56,550 作為波段起點，價格隨後經歷了多個關鍵的支撐與阻力位。如果以 56,550 作為江恩四方圖的中心，並選擇 300 作為步長構建四方圖，可以得到以下四方圖。

結合比特幣 K 線可以觀察到以下關鍵市場行為：

對角線方向的關鍵點：

60,150 對應四方圖對角線，成為價格回調後的低點支撐，市場在觸及該位置後反彈。

65,500 也處於對角線方向上，成為一輪上漲後的短期頂部，價格在此遇阻回落。

水平線方向的關鍵點：

72,150 作為四方圖的水平線關鍵價位，最終成為該波段的主要壓力位，市場在觸及該點後遭遇強阻力，隨後進入回調階段。

這表明，江恩四方圖在趨勢預測中起到了作用。其對角線和水平線價位不僅有效地提供了市場的潛在支撐和阻力位，還揭示了趨勢的可能反轉區域。結合江恩理論，交易者可在這些關鍵價位處密切關注市場動向，以制定更精準的交易策略。

爭議

江恩四方圖的爭議在金融交易領域長期存在，其核心圍繞“科學性”與“實用性”的衝突展開。支持者與反對者的觀點形成了鮮明的對立。支持者認為，江恩四方圖的價值在於其歷史驗證與實戰適配性。江恩本人作為 20 世紀初的傳奇交易員，曾多次在市場轉折點精準預測價格波動，其理論體系（包括四方圖）被部分交易者視為“市場密碼”。尤其在股指、大宗商品等流動性強的品種中，四方圖指示的位置可能因大量訂單聚集而形成心理共識，支持者傾向於相信，人類心理與群體行為會形成可識別的模式，而四方圖通過數理映射捕捉了這種非理性共識。

反對者則質疑江恩四方圖的邏輯基礎，並堅持有效市場假說，認為價格已反映一切信息，任何試圖通過固定公式預測未來的工具終將失效。反對者認為其本質是“數字命理學”與金融市場的牽強結合。從科學視角看，四方圖的預測機制依賴主觀設定，同一價格用不同參數可能得出相反結論。學術界普遍認為，江恩理論（包括四方圖）未通過嚴格的統計檢驗。批評者進一步指出，其有效性可能源於“倖存者偏差”：人們更易記住成功的預測案例，而忽略大量失敗信號。此外，江恩理論摻雜占星術與神祕主義（如強調“時間週期與行星運行相關”），與現代金融學的理性框架格格不入。

有趣的是，江恩四方圖的爭議性反而成為其生命力的來源。在一些場景中，它可能出其的準確。但這種效應不穩定，一旦市場環境變化（如黑天鵝事件），共識會迅速瓦解。因此，江恩四方圖始終處於一種灰色地帶：信徒視其為江恩遺產的智慧結晶，懷疑者則稱其為“金融鍊金術的殘留”。這種爭議或許永難平息，正如技術分析的本質——它既是科學，也是藝術，更是人性博弈的鏡像。

結論

江恩四方圖作為一種獨特的市場分析工具，至今仍在交易領域激發著廣泛的討論。它以數學、幾何學和時間週期理論為基礎，試圖揭示市場價格的內在規律。然而，其預測能力一直飽受爭議，在部分市場環境下展現出驚人的準確性，卻又難以被普遍驗證。

正如馬克吐溫所言：”歷史不會重演，但總會有驚人的相似”。對於交易者而言，四方圖或許並非萬能的“市場密碼”，但它為混沌的市場提供了一種結構化的觀察視角，幫助人們在複雜的市場環境中尋找邏輯與規律。