Wrapped Bitcoin (WBTC) 是一种由比特币直接支持的 ERC-20 代币。ERC-20 代币是在以太坊区块链上创建和使用的。由于 Wrapped Bitcoin 直接由比特币作为储备支持，其价格与比特币保持 1:1 的比例。因此，1 枚 Wrapped Bitcoin 等于 1 枚比特币。

Wrapped Bitcoin 旨在弥合中心化交易所和去中心化交易所之间的 ERC-20 交易差距。在 Wrapped Bitcoin 诞生之前，大多数中心化交易所的交易主要使用比特币，而去中心化交易所则多以以太坊代币进行交易，无法直接支持比特币。这一情况随着 Wrapped Bitcoin 的推出得到了改变，DeFi 交易者可以在仅支持 ERC-20 代币的去中心化交易所中交易等值比特币。

Wrapped Bitcoin 的历史

Wrapped Bitcoin 是由 BitGO Inc.、Kyber Network 和 Ren（原名 Republic Protocol）共同创建并推出的。

• BitGO 是一家数字资产托管与安全公司。
• Kyber Network 是一个去中心化的流动性协议，用户可以通过它安全、直接地进行代币交换。
• Ren 是一个区块链协议，能够让用户跨多个区块链进行交互。

Wrapped Bitcoin 的白皮书于 2019 年 1 月 24 日发布，详细介绍了其功能与目标。随后，Wrapped Bitcoin 代币于 2019 年 1 月 31 日正式推出。最初只有 8 家商家可以处理比特币与 Wrapped Bitcoin 之间的转换，但随着代币的流行，支持这一服务的商家数量逐渐增加。

主要参与者

托管方
托管方是负责持有比特币这一基础资产的机构。BitGo 是 Wrapped Bitcoin 的托管方，它持有比特币储备，以确保 Wrapped Bitcoin 代币与比特币之间的 1:1 价格锚定。托管方还负责铸造 Wrapped Bitcoin 代币。

商家
商家是负责接收、铸造和销毁 Wrapped Bitcoin 代币的机构或实体。商家直接与托管方互动，将托管方铸造的 Wrapped Bitcoin 代币分发给用户。在 Wrapped Bitcoin 推出初期，Kyber Network 和 Ren 是主要的商家，之后与托管方 BitGO 合作的商家数量逐渐增多。

用户
用户是持有 Wrapped Bitcoin 代币的人。他们可以在以太坊网络上使用这些代币进行交易或转账。

DAO 成员
DAO（去中心化自治组织）是一个由成员组成的去中心化实体，这些成员可以参与投票或区块链协议或网络的决策过程。Wrapped Bitcoin 协议由一个包含 17 名成员的 DAO 管理。

每位 Wrapped Bitcoin DAO 的成员都持有一个用于保护协议的多重签名钱包的密钥。DAO 还可以投票罢免违规成员或新增成员。

Wrapped Bitcoin 如何运作？

铸造

Source: WBTC Whitepaper

铸造是生产新 Wrapped Bitcoin 代币的过程，由托管方 BitGo 负责实施。具体流程如下：

1. 用户向商家请求 Wrapped Bitcoin 代币。
2. 商家对用户进行反洗钱（AML）和了解客户（KYC）审核，以验证用户身份。
3. 用户通过审核后，商家发起交易，授权托管方 BitGO 铸造相应数量的 Wrapped Bitcoin 代币。新铸造的 Wrapped Bitcoin 代币将被发送到商家的以太坊地址。
4. 商家再将等值的比特币发送给托管方。例如，如果托管方铸造并发送 1 枚 Wrapped Bitcoin 给商家，商家则需要向托管方发送 1 枚比特币。
5. 托管方在确认比特币交易得到 6 个区块确认后，才会将请求的 Wrapped Bitcoin 发送给商家。通常在 6 个区块确认后，比特币交易会被视为安全且不可逆。

通过这种机制，Wrapped Bitcoin 代币能够保持与比特币 1:1 的价格锚定，同时确保在以太坊网络上实现比特币的去中心化交易。

Source: WBTC Whitepaper

客户-商家（KYC、AML 和比特币）

客户必须通过商家来获取 Wrapped Bitcoin (WBTC) 代币。但在此之前，商家必须履行尽职调查，通过“了解客户”（KYC）和反洗钱（AML）审核验证客户的身份。这是确保一切合法合规的预防措施。一旦验证过程通过，商家就会启动 WBTC 的铸造流程。客户将等值的比特币 (BTC) 发送给商家，最终比特币会到达托管方 BitGO。

商家-客户（WBTC 代币）

商家在验证客户身份并收到比特币后，会从 BitGO 收到新铸造的 WBTC 代币，并将其发送到客户的以太坊地址。

值得注意的是，许多中心化和去中心化交易所都直接提供 Wrapped Bitcoin 代币。客户可以像购买其他加密货币一样，在 Gate.io 等平台上轻松购买 WBTC。

代币销毁

Source: WBTC Whitepaper

销毁是将比特币兑换为 Wrapped 比特币的过程。简单来说，销毁就是将 Wrapped 比特币兑换为比特币的过程。只有商家可以销毁 Wrapped 比特币。

要销毁 Wrapped 比特币代币，首先需要指定要销毁或兑换的代币数量。然后，从商家的钱包中扣除指定数量的代币。

以下是销毁 Wrapped 比特币的详细流程：

1. 用户请求用一定数量的 Wrapped 比特币兑换比特币。
2. 商家随后进行必要的反洗钱（AML）和客户身份验证（KYC）流程，以核实用户的身份。
3. 一旦用户身份得到验证，商家与保管人创建一个销毁交易，请求 X 数量的比特币代币。
4. 保管人将请求的比特币数量发送给商家，同时从商家的地址中扣除相应数量的 Wrapped 比特币。
5. 然而，在这些销毁交易最终确定之前，保管人会等待 25 个区块确认，以确保交易的不可逆转性。
6. 一旦商家收到比特币，就会将其发送到用户的钱包地址。

Source: WBTC Whitepaper

什么是 WBTC 代币？

WBTC 是比特币在以太坊区块链网络上的代币化版本，它与比特币的价格保持 1:1 的比率，1 枚 WBTC 等于 1 枚 BTC。
WBTC 的市值已增长至超过 90 亿美元，成为市值排名第 15 的加密资产。虽然 WBTC 的总供应量为 21,000,000 枚，但目前仅有 0.73% 在流通中。

WBTC 的用途

WBTC 使比特币持有者能够从 DeFi 生态系统和以太坊网络的各种机会中受益。使用 WBTC 代币，用户可以：

• 参与收益耕作（Yield Farming）
• 从去中心化借贷池中赚取利息
• 在中心化和去中心化交易所进行杠杆交易
• 在任何 DeFi 借贷协议中成为流动性提供者

WBTC 代币是一个好的投资吗？

WBTC 是比特币的代币化版本。作为 ERC-20 代币，它使比特币持有者和用户能够从以太坊区块链中获益。通过使用 WBTC 代币，持有者可以利用以太坊去中心化金融（DeFi）生态系统的各种机会。

因此，对于那些希望在享受比特币巨大增长潜力的同时探索以太坊 DeFi 领域的用户来说，投资 WBTC 代币可能是一个不错的策略。

然而，在投资 WBTC 项目之前，请确保你对其有详细了解。你可以通过阅读其白皮书并密切关注加密社区对它的讨论来进一步学习。

风险分析

优点

WBTC 代币的一个显著优势是它在以太坊区块链网络中的应用。作为 ERC-20 代币，它可以用于任何以太坊智能合约。

WBTC 代币还为持有者或那些希望从以太坊去中心化金融中获利的用户提供了许多潜在收益机会。

由于 WBTC 反映了比特币的价格波动，它不会直接受到可能影响其他非包装加密货币代币的外部因素的影响。

缺点

尽管 WBTC 反映了比特币的价格波动，但它并不是比特币。无论其价格涨幅多高，WBTC 只是比特币的代币化版本，具有更多的功能。这意味着它无法在比特币区块链中使用，持有者也不能被称为比特币持有者。

与比特币相比，WBTC 更为中心化，这与区块链技术旨在保持去中心化的理念相违背。

BitGO 控制着 WBTC 的供应。虽然 BitGO 可能拥有确保 WBTC 与比特币维持 1:1 价格挂钩的比特币储备，但这些代币的分配方式可能仍然受到个人或中心化实体的控制。

例如，Tron 区块链创始人孙宇晨与 WBTC 代币主要托管方 BitGO 的近期合作引发了很多争议。

一些加密货币爱好者对此合作表示担忧，认为孙宇晨参与 WBTC 项目的管理事务可能对代币产生负面影响。许多人提到他对 TUSD 币的负面影响，强调他有不当操作的历史记录。

尽管 Wrapped Bitcoin 旨在与比特币保持 1:1 的价格比例，并拥有比比特币更多的使用场景，但仍有担忧认为中心化实体可能控制其供应。

如何拥有 WBTC 代币？

要拥有 WBTC 代币并成为受益于其与以太坊区块链网络兼容性的用户之一，可以按照以下简单的步骤进行操作：

设置钱包
要拥有 WBTC 代币，您需要从加密货币交易所购买。为此，您必须创建一个Gate.io账户，完成 KYC（身份验证）流程，并向账户添加资金以购买代币。

对 WBTC采取行动

用户可以在此注册并购买或交易 WBTC 代币。

参考资料

有关 WBTC 的最新更新，您可以访问：

• Official website
• Twitter