يدفع بلاكروك أعمق في استراتيجيات دخل العملات المشفرة عبر صندوق متداول (ETF) مرتبط ببيتكوين مصمم لتوليد عائد مع تتبّع تعرض السعر، ما يشير إلى تطور أكثر تعقيدًا في استثمار المؤسسات في بيتكوين يدمج المشتقات مع الحيازات الأساسية.
بلاكروك تُودِع تعديلًا لاستراتيجية صندوق دخل بيتكوين متداول
قدّمت بلاكروك تطويرًا في باقة منتجاتها المشفرة من خلال تقديم تسجيل مُعدَّل لصندوق متداول (ETF) يركز على دخل بيتكوين. قدّمت أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم التعديل رقم 1 على النموذج S-1 في 31 مارس إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، موضحة استراتيجية وبنية Ishares Bitcoin Premium Income ETF. تعرض الإيداعات نموذجًا هجينًا يجمع بين التعرض لبيتكوين وتوليد دخل قائم على الخيارات.
تذكر الإيداعات:
“تُدرج الأسهم وتُتداول في ناسداك تحت رمز التداول ‘BITA.’”
تشمل أصول الصندوق بشكل أساسي بيتكوين، إلى جانب أسهم صندوق Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT) والنقد، بما في ذلك الدخل الناتج عن بيع خيارات الشراء (call options) على أسهم IBIT والمؤشرات ذات الصلة. وهو مصمم لتتبّع الأداء السعري الإجمالي لبيتكوين مع إنتاج دخل إضافي من خلال استراتيجية نشطة تقوم على بيع خيارات الشراء على أسهم IBIT.
هيكل ومخاطر استراتيجية خيارات IBIT لدخل شهري
يتوقع المُرعى، Ishares Delaware Trust Sponsor LLC، أن تُدرج جميع الخيارات المستخدمة من قِبل الصندوق في البورصات الأمريكية. قد تشمل هذه الخيارات المدرجة القياسية على IBIT وكذلك خيارات البورصة المرنة (FLEX)، التي تتيح تخصيص أسعار التنفيذ وتواريخ الانتهاء بشكل أفضل لإدارة التعرض. إذا تم الوصول إلى حدود المراكز بالنسبة لخيارات IBIT القياسية، فقد ينتقل الصندوق إلى خيارات FLEX أو يستخدم خيارات معيارية على المؤشرات ذات الصلة.
توضح الإيداعات التفاصيل:
“يسعى الصندوق إلى تحقيق دخل قسط شهري مُعزَّز من خلال كتابة (بيع) خيارات شراء مغطاة شهرية بشكل أساسي على أسهم IBIT، ومن حين لآخر، على مؤشرات ETP Indices.”
من المتوقع عمومًا أن تكون للخيارات تواريخ انتهاء شهرية، رغم أن مددها قد تختلف بحسب الاستراتيجية، ويؤدي استخدامها إلى مخاطر مثل الرافعة المالية، والقيود على السيولة، والتعرض لطرف مقابل، وتحديات تشغيلية يمكن أن تؤثر في الأداء. كما يسلط نشرة الإصدار الضوء على مخاطر أوسع، بما في ذلك تقلبات بيتكوين، وعدم اليقين التنظيمي، والاعتماد على الأمناء، وشركات المقاصة، ومشاركي السوق، مع الإشارة إلى أن حالة الصندوق بوصفه شركة نمو ناشئة تترتب عليها متطلبات إفصاح أقل.
أسئلة وأجوبة 🧭
- ما هي استراتيجية صندوق دخل بيتكوين لدى بلاكروك؟
تجمع بين التعرض لبيتكوين وبيع الخيارات لتوليد دخل قسط شهري.
- كيف يحقق BITA عائدًا للمستثمرين؟
يقوم بكتابة خيارات شراء مغطاة على أسهم IBIT وعلى مؤشرات مرتبطة ببيتكوين.
- ما أبرز مخاطر هذا الصندوق المتداول على بيتكوين؟
قد تؤثر التقلبات والتعرض للمشتقات وعدم اليقين التنظيمي في العوائد.
- لماذا تستخدم بلاكروك IBIT في هذا الصندوق المتداول؟
يوفر IBIT تعرضًا سيّالًا لبيتكوين يدعم استراتيجيات الدخل القائمة على الخيارات.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
مقالات ذات صلة
首次：美国人持有的比特币超过黄金
更多美国人现在拥有比特币而非黄金，这凸显了比特币人气飙升所带来的资产偏好重大转变。美国实体在全球比特币持有量中占主导地位，机构采用正在加速，主要公司进入市场，立法也可能提升比特币的合法地位。
GateNewsمنذ 22 د
توقعات سعر البيتكوين تتغير مع عودة الطلب على “حصيلة” إيران $1M Target Talk
تُعيد الرسوم الجمركية الإيرانية على البيتكوين إحياء الجدل حول العملات الرقمية باعتبارها بنية تحتية عالمية للمدفوعات
التوترات الجيوسياسية تدفع البيتكوين إلى ما وراء دور مخزن للقيمة لتصبح في دور عملة
يعزّز التبنّي المؤسسي والتدفقات سرديات البيتكوين طويلة الأجل عالية القيمة بالملايين من الدولارات
توقعات سعر البيتكوين قد تغيّرت مرة أخرى بعد fr
CryptoNewsLandمنذ 42 د
MicroStrategy Proposes Semi-Monthly Dividends for STRC to Improve Liquidity and Stabilize Stock Price
قدمت MicroStrategy مقترحًا لتغيير توزيعات أرباح الأسهم الممتازة STRC من أساس شهري إلى نصف شهري بهدف تعزيز السيولة واستقرار أسعار الأسهم، مع الحفاظ على عائد سنوي قدره 11.5%. وقد أُثيرت مخاوف بشأن هذا الهيكل من قبل ناقد البيتكوين بيتر شيف.
GateNewsمنذ 3 س
محفظة مرتبطة بتيم درابر تودع 150.84 بيتكوين في كبرى بورصات CEX، مع مواجهة خسارة قدرها ~2.57 مليون
محفظة تيم درابر نقلت 150.84 بيتكوين، بقيمة 11.62 مليون دولار، إلى بورصة مركزية بعد عام من الاحتفاظ، مما أدى إلى خسارة تقديرية قدرها 2.57 مليون دولار.
GateNewsمنذ 3 س
比特币现货ETF创下$664M 净流入纪录，三个月内单日最高
比特币现货ETF在4月17日录得$664 百万美元的显著净流入，为三个月内最大。贝莱德（BlackRock）以$284 百万美元领投，随后是富达（Fidelity）和ARK。其他产品的贡献非常有限。
GateNewsمنذ 3 س
Bitdeer 在本周出售 177 BTC 后维持零比特币持仓
Bitdeer 在截至 4 月 17 日的一周内报告称生产并出售了 177 BTC，导致其持仓没有净增加，使该公司持有的比特币头寸为零。
GateNewsمنذ 4 س
