مع انخفاض سوق العملات الرقمية بشكل عام، انخفضت أسعار بعض العملات بنسبة 80%-90% عن أعلى مستوياتها. قامت bitsCrunch بإنشاء نظام تقييم لـ 2 مليون عملة في السوق من خلال الخوارزمية باستخدام 16 مؤشرًا محددًا بأوزان مختلفة، كأداة مهمة لقياس موثوقية المشروع وصحة السوق.
من خلال تحليل البيانات الأخيرة، نجد أن تقييم سمعة العملة يظهر هيكلاً هرمياً ملحوظاً، حيث تتركز الغالبية العظمى من العملات في نطاق "متوسط" و "ضعيف"، بينما العملات ذات التقييم العالي نادرة جداً. لا تعكس هذه الظاهرة فقط التباين الشديد في السوق، بل تكشف أيضاً عن الفروق العميقة في جودة العملات بين سلاسل الكتل المختلفة. ستتناول هذه المقالة عوامل التأثير على تقييم السمعة، وستستكشف العوامل المحركة وراء ذلك وتطور السوق في المستقبل.
مؤشر سمعة العملة: هناك فقط 14 عملة ذات تصنيف ممتاز
!
مصدر البيانات: bitsCrunch.com
من خلال البيانات الكلية، لا يزال معظم العملات يتم إصدارها على شبكة إيثيريوم. وفقًا لبيانات bitsCrunch، فإن عدد عناوين العملات المصدرة على إيثيريوم يمثل 54.56% من إجمالي الإحصائيات، متجاوزًا بكثير شبكة Polygon (451,349، تمثل 21.88%) وBase في المركز الثالث (336,616، تمثل 16.32%). بينما تأتي Avalanche (120,587، 5.85%) وLinea (28,264، 1.37%) في المراتب التالية.
!
مصدر البيانات: bitsCrunch.com
من خلال جدول نقاط سمعة العملة، يمكن رؤية أن الاتجاه العام للبيانات يظهر شكل هرم. من منظور تقييم السمعة، فإن الغالبية العظمى من العملات تتأرجح بين تصنيفين "متوسط" و "عادل"، وهما من درجات التقييم المنخفضة. من بين جميع العملات التي تم إصدارها على الإيثريوم، حوالي 116,347 عملة في المستوى المتوسط، و 573,739 عملة في المستوى الضعيف. في تصنيفات الممتاز والجيد، عدد العملات في مختلف منصات blockchain محدود للغاية. الإيثريوم لديه 7 عملات حصلت على تقييم ممتاز، و 310 عملات حصلت على تقييم جيد.
تحتل إجمالي عملات Polygon وBase المرتبتين الثانية والثالثة على التوالي. على سبيل المثال، من بين 450,000 عملة في Polygon، تم تصنيف 5 منها على أنها "ممتازة"، بينما تشكل العملات في نطاق "عادل" و"رهيب" نسبة تصل إلى 96.7%. في سلسلة Base، من بين 336,000 عملة، تشكل النسبة في نطاق "عادل" 75.6% (254,482 عملة) ، ويوجد 67 عملة في النطاق "متوسط".
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن إجمالي عملات Avalanche يمثل فقط 10.7% من إجمالي عملات Ethereum (120,587 عملة)، إلا أن نسبة عملات Avalanche في النطاق "Average" (4,865 عملة) تصل إلى 4.03%، وهو ما يفوق بكثير نسبة Ethereum التي تبلغ 0.34% (116,347 عملة).
جذبت بيئة الإيثيريوم عددًا كبيرًا من المشاريع، ولكنها أدت في الوقت نفسه إلى تأثير "ذيل طويل" خطير - حيث تت coexist عدد قليل من المشاريع عالية الجودة مع كميات هائلة من العملات منخفضة الجودة. بالمقارنة، فإن سلاسل جديدة مثل بوليغون وأفالانش تظهر أداءً مقبولًا في نطاق "المتوسط".
عامل تأثير تقييم السمعة: العيوب الشائعة للعملات ذات الدرجات المنخفضة
يتكون مؤشر سمعة العملة من عدة أبعاد، بما في ذلك وقت إصدار العملة، حجم تجمع السيولة، توزيع حاملي العملة، وغيرها من 16 عامل مؤثر. من خلال مقارنة خصائص العملات في فئات التقييم العالي والمنخفض، يمكن ملاحظة أن العملات ذات التقييم المنخفض تعاني عمومًا من المشاكل التالية:
1. نقص السيولة وانخفاض مشاركة السوق
حجم تجمع السيولة للعملات ذات التصنيف المنخفض ومعدل تقييم المشاركين في السيولة عمومًا منخفض. على سبيل المثال، يبلغ الحجم الوسيط لتجمع السيولة للعملات في نطاق "Fair" على سلسلة إيثيريوم 1/5 فقط من العملات ذات التصنيف العالي، وعدد المشاركين أقل. يؤدي نقص السيولة مباشرة إلى تقلبات حادة في سعر العملة، مما يضعف ثقة السوق بشكل أكبر.
2. تركيز حاملي العملة مرتفع جدا
توزيع حاملي العملات هو مؤشر أساسي يقيس درجة لامركزية العملة. تشير البيانات إلى أن متوسط نسبة أكبر 10 حاملي عملات في فترة "Terrible" الخاصة بإيثيريوم يتجاوز بكثير تلك الخاصة بالعملات تحت تصنيف "Excellent". الهيكل المركز للغاية لحاملي العملات يمكن أن يؤدي بسهولة إلى مخاطر التلاعب في السوق، وهذا أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمرين يتجنبون العملات ذات الدرجات المنخفضة.
3. نشاط التداول وغياب الربحية
في بعد التداول، تصنيفات حجم التداول للعملات ذات الدرجات المنخفضة وتصنيفات المتداولين الرابحين تتخلف بشكل ملحوظ. العملات ذات التصنيفات العالية تجذب المزيد من المستثمرين على المدى الطويل من خلال حجم تداول مستقر وتوقعات ربح إيجابية.
حصة السوق واستراتيجية النظام البيئي
تشير العلاقة بين عدد العملات وتقييم السمعة إلى اختلافات استراتيجيات النظام البيئي بين منصات البلوكشين المختلفة. تعتبر الإيثريوم واحدة من أكثر منصات البلوكشين نضجًا، حيث تتمتع بمزايا وعيوب في نظامها البيئي. من ناحية، أصبحت الإيثريوم المنصة المفضلة لإصدار العملات بفضل أدوات التطوير المتكاملة وقاعدة المستخدمين الكبيرة والبنية التحتية الغنية للتمويل اللامركزي (DeFi)؛ ولكن من ناحية أخرى، فإن ارتفاع تكاليف الغاز ومشكلات الازدحام في الشبكة تجبر العديد من المشاريع على التحول إلى سلاسل منخفضة التكلفة (مثل Polygon وBase)، لكن هذه السلاسل تحتاج إلى تعزيز عمق السيولة والالتصاق بالمستخدمين.
بالمقارنة، فإن نظامي Polygon وBase يتوسعان بسرعة. على سبيل المثال، فإن إجمالي عملات سلسلة Base قريب من 3 أضعاف عملات Avalanche، لكن العديد من المشاريع في النظام البيئي لا تزال في مراحلها المبكرة. بينما تجذب Avalanche وLinea أيضًا مشاريع معينة من خلال التمايز التقني، إلا أنهما لا تزالان مقيدتين بعدد المستخدمين.
الاستنتاج
من الجولة السابقة لسوق الثور حتى الآن، شهدت عدد العملات نموًا بشكل متسارع. بينما يظهر سوق العملات الرقمية الحالي تباينًا واضحًا. في المستقبل، مع تشديد التنظيم وتخصص المستثمرين، قد يكون مؤشر سمعة العملات أداة رئيسية لفرز الأصول عالية الجودة - فقط تلك المشاريع التي تتطور بشكل متوازن في أبعاد السيولة، توزيع حاملي العملات، واستدامة التداول، يمكن أن تصبح "MAG-7" في مجال التشفير، وتحتل الصدارة في المرحلة التالية من إعادة تشكيل السوق.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تقرير مؤشر سمعة العملة: لماذا العملة التي اشتريتها تستمر في الهبوط؟ - ChainCatcher
مع انخفاض سوق العملات الرقمية بشكل عام، انخفضت أسعار بعض العملات بنسبة 80%-90% عن أعلى مستوياتها. قامت bitsCrunch بإنشاء نظام تقييم لـ 2 مليون عملة في السوق من خلال الخوارزمية باستخدام 16 مؤشرًا محددًا بأوزان مختلفة، كأداة مهمة لقياس موثوقية المشروع وصحة السوق.
من خلال تحليل البيانات الأخيرة، نجد أن تقييم سمعة العملة يظهر هيكلاً هرمياً ملحوظاً، حيث تتركز الغالبية العظمى من العملات في نطاق "متوسط" و "ضعيف"، بينما العملات ذات التقييم العالي نادرة جداً. لا تعكس هذه الظاهرة فقط التباين الشديد في السوق، بل تكشف أيضاً عن الفروق العميقة في جودة العملات بين سلاسل الكتل المختلفة. ستتناول هذه المقالة عوامل التأثير على تقييم السمعة، وستستكشف العوامل المحركة وراء ذلك وتطور السوق في المستقبل.
مؤشر سمعة العملة: هناك فقط 14 عملة ذات تصنيف ممتاز
!
مصدر البيانات: bitsCrunch.com
من خلال البيانات الكلية، لا يزال معظم العملات يتم إصدارها على شبكة إيثيريوم. وفقًا لبيانات bitsCrunch، فإن عدد عناوين العملات المصدرة على إيثيريوم يمثل 54.56% من إجمالي الإحصائيات، متجاوزًا بكثير شبكة Polygon (451,349، تمثل 21.88%) وBase في المركز الثالث (336,616، تمثل 16.32%). بينما تأتي Avalanche (120,587، 5.85%) وLinea (28,264، 1.37%) في المراتب التالية.
!
مصدر البيانات: bitsCrunch.com
من خلال جدول نقاط سمعة العملة، يمكن رؤية أن الاتجاه العام للبيانات يظهر شكل هرم. من منظور تقييم السمعة، فإن الغالبية العظمى من العملات تتأرجح بين تصنيفين "متوسط" و "عادل"، وهما من درجات التقييم المنخفضة. من بين جميع العملات التي تم إصدارها على الإيثريوم، حوالي 116,347 عملة في المستوى المتوسط، و 573,739 عملة في المستوى الضعيف. في تصنيفات الممتاز والجيد، عدد العملات في مختلف منصات blockchain محدود للغاية. الإيثريوم لديه 7 عملات حصلت على تقييم ممتاز، و 310 عملات حصلت على تقييم جيد.
تحتل إجمالي عملات Polygon وBase المرتبتين الثانية والثالثة على التوالي. على سبيل المثال، من بين 450,000 عملة في Polygon، تم تصنيف 5 منها على أنها "ممتازة"، بينما تشكل العملات في نطاق "عادل" و"رهيب" نسبة تصل إلى 96.7%. في سلسلة Base، من بين 336,000 عملة، تشكل النسبة في نطاق "عادل" 75.6% (254,482 عملة) ، ويوجد 67 عملة في النطاق "متوسط".
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن إجمالي عملات Avalanche يمثل فقط 10.7% من إجمالي عملات Ethereum (120,587 عملة)، إلا أن نسبة عملات Avalanche في النطاق "Average" (4,865 عملة) تصل إلى 4.03%، وهو ما يفوق بكثير نسبة Ethereum التي تبلغ 0.34% (116,347 عملة).
جذبت بيئة الإيثيريوم عددًا كبيرًا من المشاريع، ولكنها أدت في الوقت نفسه إلى تأثير "ذيل طويل" خطير - حيث تت coexist عدد قليل من المشاريع عالية الجودة مع كميات هائلة من العملات منخفضة الجودة. بالمقارنة، فإن سلاسل جديدة مثل بوليغون وأفالانش تظهر أداءً مقبولًا في نطاق "المتوسط".
عامل تأثير تقييم السمعة: العيوب الشائعة للعملات ذات الدرجات المنخفضة
يتكون مؤشر سمعة العملة من عدة أبعاد، بما في ذلك وقت إصدار العملة، حجم تجمع السيولة، توزيع حاملي العملة، وغيرها من 16 عامل مؤثر. من خلال مقارنة خصائص العملات في فئات التقييم العالي والمنخفض، يمكن ملاحظة أن العملات ذات التقييم المنخفض تعاني عمومًا من المشاكل التالية:
1. نقص السيولة وانخفاض مشاركة السوق
حجم تجمع السيولة للعملات ذات التصنيف المنخفض ومعدل تقييم المشاركين في السيولة عمومًا منخفض. على سبيل المثال، يبلغ الحجم الوسيط لتجمع السيولة للعملات في نطاق "Fair" على سلسلة إيثيريوم 1/5 فقط من العملات ذات التصنيف العالي، وعدد المشاركين أقل. يؤدي نقص السيولة مباشرة إلى تقلبات حادة في سعر العملة، مما يضعف ثقة السوق بشكل أكبر.
2. تركيز حاملي العملة مرتفع جدا
توزيع حاملي العملات هو مؤشر أساسي يقيس درجة لامركزية العملة. تشير البيانات إلى أن متوسط نسبة أكبر 10 حاملي عملات في فترة "Terrible" الخاصة بإيثيريوم يتجاوز بكثير تلك الخاصة بالعملات تحت تصنيف "Excellent". الهيكل المركز للغاية لحاملي العملات يمكن أن يؤدي بسهولة إلى مخاطر التلاعب في السوق، وهذا أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمرين يتجنبون العملات ذات الدرجات المنخفضة.
3. نشاط التداول وغياب الربحية
في بعد التداول، تصنيفات حجم التداول للعملات ذات الدرجات المنخفضة وتصنيفات المتداولين الرابحين تتخلف بشكل ملحوظ. العملات ذات التصنيفات العالية تجذب المزيد من المستثمرين على المدى الطويل من خلال حجم تداول مستقر وتوقعات ربح إيجابية.
حصة السوق واستراتيجية النظام البيئي
تشير العلاقة بين عدد العملات وتقييم السمعة إلى اختلافات استراتيجيات النظام البيئي بين منصات البلوكشين المختلفة. تعتبر الإيثريوم واحدة من أكثر منصات البلوكشين نضجًا، حيث تتمتع بمزايا وعيوب في نظامها البيئي. من ناحية، أصبحت الإيثريوم المنصة المفضلة لإصدار العملات بفضل أدوات التطوير المتكاملة وقاعدة المستخدمين الكبيرة والبنية التحتية الغنية للتمويل اللامركزي (DeFi)؛ ولكن من ناحية أخرى، فإن ارتفاع تكاليف الغاز ومشكلات الازدحام في الشبكة تجبر العديد من المشاريع على التحول إلى سلاسل منخفضة التكلفة (مثل Polygon وBase)، لكن هذه السلاسل تحتاج إلى تعزيز عمق السيولة والالتصاق بالمستخدمين.
بالمقارنة، فإن نظامي Polygon وBase يتوسعان بسرعة. على سبيل المثال، فإن إجمالي عملات سلسلة Base قريب من 3 أضعاف عملات Avalanche، لكن العديد من المشاريع في النظام البيئي لا تزال في مراحلها المبكرة. بينما تجذب Avalanche وLinea أيضًا مشاريع معينة من خلال التمايز التقني، إلا أنهما لا تزالان مقيدتين بعدد المستخدمين.
الاستنتاج
من الجولة السابقة لسوق الثور حتى الآن، شهدت عدد العملات نموًا بشكل متسارع. بينما يظهر سوق العملات الرقمية الحالي تباينًا واضحًا. في المستقبل، مع تشديد التنظيم وتخصص المستثمرين، قد يكون مؤشر سمعة العملات أداة رئيسية لفرز الأصول عالية الجودة - فقط تلك المشاريع التي تتطور بشكل متوازن في أبعاد السيولة، توزيع حاملي العملات، واستدامة التداول، يمكن أن تصبح "MAG-7" في مجال التشفير، وتحتل الصدارة في المرحلة التالية من إعادة تشكيل السوق.