مرحبًا بكم في عالم DeFi البري، حيث السيولة هي شريان الحياة، وUniswap V3 هو أحدث تطور في التداول اللامركزي.
إذا كنت قد غصت في مسبح DeFi من قبل، فأنت تعرف أنه يمكن أن يكون مربكًا بعض الشيء. لكن مع Uniswap V3، أنت على وشك أن تصبح مايكل فيلبس توفير السيولة.
لنأخذ نظارات السباحة الخاصة بنا ونغوص أعمق في أكثر الابتكارات إثارة في Uniswap V3.
!
الفصل 1: المشكلة مع المسبح القديم - لماذا كنا بحاجة إلى V3
لنبدأ بسرعة درس تاريخي.
في الأيام الخوالي من Uniswap V2، كانت السيولة منتشرة عبر نطاق السعر بالكامل.
أنت تعرف، الصيغة الشهيرة لـ Uniswap x * y = k.
لم يكن مهمًا إذا كانت قيمة ETH عند 100 دولار أو 10,000 دولار - كانت سيولتك موزعة بالتساوي، مثل الزبدة على الخبز المحمص، عبر نطاق السعر بالكامل - والذي، بالمناسبة، يتراوح من 0 دولار إلى ∞(انفينيتي).
لكن هنا تكمن المشكلة، في معظم الأحيان، لا تتقلب أسعار الأصول بشكل كبير. تبقى ضمن نطاق أضيق، مما يعني أن الكثير من تلك السيولة كانت مجرد جالسة هناك، تلعب بأصابعها.
كان هذا غير فعال من حيث رأس المال وأدى إلى ما يسميه البعض "إهدار السيولة". لم يكن رأس المال الخاص بك يعمل بجد كما ينبغي، وكانت عوائدك من الرسوم التي تم جمعها من توفير السيولة تعكس ذلك. كان الأمر مثل الذهاب إلى حفلة بركة مع بار كامل ودي جي ولكن وجود عدد قليل فقط من الأشخاص يرقصون في زاوية واحدة.
ومع ذلك، شهد Uniswap V3 هذه المشكلة ونقل الحفلة إلى حيث توجد الحركة – ادخل السيولة المركزة.
الفصل 2: السيولة المركزة - جلب الحفلة إلى المكان المناسب
تتيح لك Uniswap V3 تحديد المكان الذي تقدم فيه السيولة بدقة، وهو مثل إعداد طوفك في المكان المثالي لالتقاط الشمس. تعني هذه السيولة المركزة أنه بدلاً من توزيع الرموز الخاصة بك عبر الطيف السعري بالكامل من $0 إلى $∞، يمكنك استهداف نطاق محدد حيث تعتقد أن معظم حركة التداول ستحدث.
على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن ETH سيتداول بين $4,000 و $5,000 خلال الأسابيع القليلة القادمة (، هل أنا على حق بشأن صندوق ETF الخاص بـ ETH؟ ) يمكنك توفير السيولة خصيصًا لذلك النطاق. تعني هذه المقاربة المستهدفة أن رأس المال الخاص بك أكثر كفاءة - أنت توفر السيولة بالضبط حيث تكون مطلوبة، مما يجعلك نجم مزود السيولة.
لكن هناك المزيد في ذلك من مجرد اختيار نطاق سعر.
عليك أن تأخذ في الاعتبار عرض نطاقك. يمكن أن يؤدي النطاق الضيق إلى عوائد أعلى ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى – إذا تحرك السعر خارج نطاقك، سيتوقف سائلتك عن كسب الرسوم. من ناحية أخرى، فإن النطاق الأوسع أكثر أمانًا ولكنه قد يخفف من أرباحك.
مثال الوقت: كشك الإسبريسو
تخيل أنك تدير كشك إسبريسو على شاطئ مزدحم.
في Uniswap V2، ستقوم بإعداد كشكك على طول الشاطئ - من الشرق إلى الغرب، مغطياً أميالاً من الرمال. ولكن فقط جزء صغير من الشاطئ لديه أشخاص يتوقون للكافيين ( تلك النقطة المثالية حول متجر ركوب الأمواج ). معظم قهوتك تظل غير مستخدمة، وأنت تدفع إيجاراً لمساحة الشاطئ التي لا يستخدمها أحد.
مع Uniswap V3، يمكنك تركيز موقفك بالضبط حيث يتجمع السائقون. المزيد من الزبائن الذين يعانون من نقص الكافيين في متناول اليد، وأنت تبيع القهوة كما لو أنه لا يوجد غد.
هذه سيولة مركزة في العمل - مزيد من الربح، أقل من الهدر.
الفصل 3: النقاط - اللبنات الأساسية للسيولة المركزية
لقد تطرقنا إلى كيفية تعيين نطاق السيولة الخاص بك، ولكن حان الوقت الآن للتركيز على التفاصيل الدقيقة - دعنا نتحدث عن النقاط.
فكر في الـ ticks ككتل بناء صغيرة تشكل اللغز الكبير لنطاقات الأسعار في Uniswap V3.
قد تكون صغيرة، لكنها ضرورية لكيفية عمل البروتوكول.
ما هو 'The Tick'؟
تعتبر النقاط (Ticks) كخطوات على السلم، كل منها تمثل نقطة سعر محددة ضمن النطاق الشاسع للأسعار الممكنة في بركة السيولة.
عند اختيارك لنطاق لسيولتك، فإنك تقوم أساسًا بتحديد أي درجات من هذا السلم ترغب في وضع أموالك فيها. كل نقطة تتوافق مع قيمة sqrtPriceX96 محددة ( المزيد عن هذا لاحقًا )، والتي، بأثر رجعي، تمثل كيف تعبر Uniswap V3 عن الأسعار.
بعبارات أبسط، تقسّم النقاط النطاق السعري الكامل لزوج الأصول إلى فترات منفصلة وقابلة للإدارة. هذه الفترات هي ما يسمح لك بتركيز سيولتك ضمن نطاق محدد بدلاً من توزيعها بشكل رقيق عبر الطيف السعري الكامل.
كيف تعمل التكتلات في الممارسة العملية
تخيل أنك تقدم السيولة لزوج ETH/USDC، وقد قررت التركيز على سيولتك بين 1,500 دولار و2,000 دولار.
سوف تقوم Uniswap V3 بربط هذا النطاق بسلسلة من العلامات، حيث تمثل كل علامة خطوة صغيرة في رحلة السعر من $1,500 إلى $2,000. مع حدوث التداولات وتحرك السعر، تقوم Uniswap بحساب العلامة الدقيقة التي يقع فيها السعر الحالي وتعدل سيولتك وفقًا لذلك.
إذا كان السعر ضمن النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك نشطة وتحقق رسومًا. ولكن إذا تحرك السعر خارج هذا النطاق، فإن سيولتك تكون فعليًا «خارج السوق» حتى يعود السعر إلى نقطة ضمن نطاقك.
لماذا تعتبر العلامات مهمة
تمنحك الدرجات تحكمًا دقيقًا في مكان نشر سيولتك.
بدلاً من تقديم السيولة بشكل سلبي عبر نطاق واسع، يمكنك التركيز على أكثر نقاط السعر ربحية، مما يعزز عوائدك. كلما كان تباعد النقط أدق، زادت السيطرة الدقيقة على مراكز السيولة الخاصة بك.
ومع ذلك، فإن السيطرة الكبيرة تتطلب إدارة نشطة.
نظرًا لأن الأسعار يمكن أن تتحرك بسرعة، خاصة في الأسواق المتقلبة، قد تجد نفسك تضبط نقاطك بشكل متكرر للحفاظ على سيولتك في اللعبة. هنا تتألق السيولة المركزة، مما يتيح لك تحقيق أقصى كفاءة لرأس المال ولكن يتطلب منك أيضًا متابعة تحركات السوق.
لذا، في المرة القادمة التي تقوم فيها بإعداد موقف سيولة على Uniswap V3، خذ لحظة لتقدير العلامة المتواضعة. إنها البطل المجهول الذي يجعل سحر السيولة المركزة في Uniswap V3 ممكنًا، مما يمنحك الأدوات لضبط استراتيجيتك والغوص أعمق في مجموعة DeFi.
الفصل 4: منع الخسارة غير الدائمة – الهروب الكبير
الآن دعنا نتحدث عن العفريت في الغرفة - الخسارة غير الدائمة.
إذا كنت قد زودت السيولة من قبل، فأنت تعرف هذا الخوف جيدًا. لكن لا تقلق، فـ Uniswap V3 تدعمك ببعض الحيل للحد من تلك الخسارة.
ما هو الخسارة المؤقتة؟
قبل أن نتعمق في كيفية مساعدة V3، دعونا نلخص بسرعة ما هو الخسارة المؤقتة.
عندما تقدم السيولة، فإنك في الأساس تحتفظ بمزيج من أصلين، مثل ETH و USDC. إذا تغير سعر أحد الأصول بالنسبة للآخر، يمكن أن تنخفض قيمة مركز السيولة الخاص بك، حتى لو زادت القيمة الإجمالية للمسبح. هذه الخسارة هي "غير دائمة" أي ليست دائمة، تصبح دائمة فقط إذا سحبت سيولتك قبل أن يعود السعر إلى مستواه الأصلي.
كيف يتجنب V3 MitiGate.io الخسارة غير الدائمة
مع السيولة المركزة في Uniswap V3، لديك مزيد من التحكم في مكان نشاط سيولتك. من خلال اختيار نطاق سعر أضيق، تقلل من خطر تقلبات الأسعار التي قد تؤدي إلى خسارة غير دائمة. إذا تحرك سعر السوق خارج النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك لم تعد نشطة، مما يعني أنك غير معرض لتغييرات الأسعار الإضافية وبالتالي، تقل خسارتك غير الدائمة.
ومع ذلك، هناك تنازل. إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فلن تكسب الرسوم بعد الآن. ولكن الخبر الجيد هو أنك أيضًا لا تخسر المال - سيبقى سائلتك هناك، آمنة وسليمة، حتى يعود السعر إلى نطاقك.
استراتيجية متقدمة: إدارة السيولة النشطة
أحد الأشياء الرائعة في Uniswap V3 هو أنه يشجع على إدارة السيولة النشطة.
بدلاً من تعيين وتجاهل سيولتك، يمكنك مراقبة السوق وضبط نطاقك حسب الحاجة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص في الأسواق المتقلبة، حيث تتحرك الأسعار بسرعة، والبقاء على اطلاع بمراكز سيولتك يمكن أن يساعدك في تجنب الخسارة غير الدائمة وزيادة أرباحك.
الفصل 5: سحر sqrtPriceX96: الرياضيات لم تبدُ بهذا الجمال من قبل
إذا كانت Uniswap V3 وجبة، فإن sqrtPriceX96 ستكون الصلصة السرية التي تجمع كل شيء معًا.
قد يبدو وكأنه صيغة رياضية غامضة، لكنه في الواقع أحد الابتكارات الأساسية التي تجعل Uniswap V3 قويًا جدًا.
دعنا نفصلها.
** ما هو "sqrtPriceX96"؟**
بعبارات بسيطة، sqrtPriceX96 تعني الجذر التربيعي للسعر، مضروبًا في 296 ( وهو مجرد رقم كبير). الآن، قد تتساءل، لماذا على وجه الأرض يرغب أي شخص في حساب الجذر التربيعي لسعر، ولماذا يضربه في رقم ضخم كهذا؟
إليك الأمر:
يستخدم Uniswap V3 طريقة فريدة لتمثيل الأسعار داخل البروتوكول، مما يسهل التعامل مع نطاقات واسعة من القيم بدقة عالية.
من خلال استخدام الجذر التربيعي للسعر، يمكن لـ Uniswap حساب كمية الرموز المشاركة في التبادلات وتوفير السيولة بكفاءة ودقة، خاصة عند التعامل مع فروقات سعرية صغيرة في نطاقات كبيرة.
لماذا sqrtPriceX96 مهم
في Uniswap V3، يتم التعبير عن كل حركة سعر داخل نقطة ( هل تذكر تلك النطاقات السعرية التي تحدثنا عنها؟) باستخدام sqrtPriceX96. تتيح هذه الطريقة للبروتوكول التعامل مع تغييرات الأسعار بطريقة دقيقة للغاية، مما يضمن أن كل صفقة وكل تعديل في السيولة يكون دقيقًا.
ولكن لماذا الضرب في 296؟
هنا حيث تحدث السحر.
يسمح الضرب بهذا الرقم الكبير للبروتوكول بتخزين هذه القيم كأعداد صحيحة، بدلاً من الأعداد العشرية (. لغة البرمجة Solidity، التي كتبت Uniswap V3 وعدد من بروتوكولات DeFi الأخرى على Ethereum، لا تدعم الأعداد العشرية. لا يمكنك كتابة 3.142 في Solidity)، مما يجعل العمليات الرياضية أكثر كفاءة على الآلة الافتراضية Ethereum (EVM).
تعتبر هذه الكفاءة ضرورية لتقليل تكاليف الغاز، وهو مكسب كبير لأي شخص يستخدم البروتوكول.
كيف تتكامل كل الأمور
لذا، عندما تقدم السيولة أو تنفذ صفقة على Uniswap V3، يستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 في الخلفية لتحديد مقدار كل رمز ستحصل عليه، ومقدار كل رمز ستقدمه، وكيف سيتغير السعر.
إنه العنصر السري الذي يجعل كل شيء يعمل بسلاسة، مما يضمن لك الحصول على أدق النتائج مع الحد الأدنى من استهلاك الغاز.
مثال من العالم الحقيقي
تخيل أنك تقدم السيولة في نطاق يتراوح فيه سعر ETH بين 1,000$ و 2,000$.
بدلاً من العمل مباشرةً مع هذه الأرقام، تستخدم Uniswap V3 sqrtPriceX96 لتمثيل هذا النطاق بشكل أكثر قابلية للإدارة. عندما يقوم شخص ما بعملية تداول تنقل السعر من 1,500 دولار إلى 1,600 دولار، يستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 لحساب التأثير الدقيق على وضع السيولة الخاص بك، حتى أدق جزء.
تتيح هذه الدقة لـ Uniswap V3 تقديم تحكم دقيق في سيولتك، مما يمكنك من التقاط كل قيمة من نطاقات الأسعار التي تختارها دون إهدار أي نقطة من الغاز.
قد يبدو "sqrtPriceX96" معقدا ، لكنه في الحقيقة مجرد طريقة ذكية للتأكد من أن Uniswap V3 يعمل مثل آلة جيدة التزييت. باستخدام الجذر التربيعي للأسعار والضرب في عدد كبير ، يضمن البروتوكول أن تكون كل عملية حسابية دقيقة وفعالة وفعالة من حيث التكلفة.
لذا في المرة القادمة التي تغوص فيها في بركة DeFi، ستعرف أن السر وراء نجاح Uniswap V3 هو بفضل بعض الرياضيات الذكية وقليل من سحر الهندسة.
** الفصل 6: مستويات الرسوم المخصصة - اختر الامتيازات بجانب المسبح **
في Uniswap V3، لا يمكنك فقط اختيار نطاق السيولة الخاص بك – بل يمكنك أيضًا اختيار فئة الرسوم الخاصة بك. هذه ترقية كبيرة من V2، حيث كان هناك رسم قياسي واحد للجميع.
الآن، يمكنك تخصيص رسومك لتتناسب مع تحملك للمخاطر وأسلوب تداولك.
كيف تعمل فئات الرسوم
يوفر Uniswap V3 ثلاث فئات رئيسية من الرسوم:
0.05%
0.3%، و
1%
كلما كانت الرسوم أقل، كانت تسعيرتك أكثر تنافسية، مما يمكن أن يجذب المزيد من الصفقات. كلما كانت الرسوم أعلى، زادت أرباحك من كل صفقة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى تقليل عدد الصفقات إذا كانت الرسوم مرتفعة جداً.
على سبيل المثال:
إذا كنت تقدم السيولة لزوج عملات مستقرة مثل USDC/USDT، فقد ترغب في اختيار أقل شريحة رسوم (0.05%) لأن السعر من غير المرجح أن يتقلب كثيرًا ( أعني، هيا، USDC و USDT هما عملات مستقرة، إنهما مرتبطتان بالدولار الأمريكي وتتراوح أسعارهما عادة بين 0.97 دولار – 1.01)، ومن المحتمل أن يسعى المتداولون إلى الحصول على أقل الرسوم.
من ناحية أخرى، إذا كنت تقدم السيولة لزوج أكثر تقلبًا مثل ETH/DAI، فقد تختار مستوى 0.3% أو 1% لتعظيم أرباحك من كل صفقة.
نصيحة استراتيجية: مطابقة فئة الرسوم
هنا حيث تصبح الأمور مثيرة للاهتمام:
يمكنك المزج بين مستويات الرسوم مع نطاقات السيولة الخاصة بك. ربما توفر كمية صغيرة من السيولة في أدنى مستوى للرسوم لأضيق نطاق (خطر عالٍ، مكافأة عالية) وكمية أكبر في مستوى رسوم أعلى لنطاق أوسع (خطر منخفض، أرباح ثابتة).
تتيح لك هذه المرونة تعديل استراتيجيتك لتناسب أهدافك وظروف السوق الحالية.
الفصل 7: السيولة غير القابلة للتبادل – طوف المسبح المخصص الخاص بك
في Uniswap V2، كانت مراكز السيولة قابلة للتبادل – كانت كل توكن LP مثل أي توكن آخر. ولكن Uniswap V3 يغير اللعبة بمراكز السيولة غير القابلة للتبادل. كل مركز فريد، مثل عوامة بركة مخصصة لك، مكتوب عليها اسمك.
ما هي السيولة غير القابلة للتبادل؟
في V3، يتم تمثيل كل مركز سيولة بواسطة رمز غير قابل للتبادل (non-fungible token).
تتضمن هذه NFT جميع تفاصيل مركزك: الأصول التي قدمتها، نطاق السعر، فئة الرسوم، والمزيد. تعني هذه الفريدة أنك تستطيع التداول، البيع، أو حتى استخدام مركز السيولة الخاص بك كضمان في بروتوكولات DeFi الأخرى.
فوائد السيولة غير القابلة للتبادل
السيولة غير القابلة للتبادل تفتح عالمًا من الإمكانيات.
أولاً، يعني ذلك مزيدًا من المرونة والتحكم في سيولتك. يمكنك تخصيص مراكزك لتتناسب مع استراتيجيتك، ولديك خيار تداولها في الأسواق الثانوية إذا كنت ترغب في سحب أموالك أو نقل سيولتك إلى مكان آخر.
بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن مركزك هو NFT، فمن السهل تتبعه وإدارته. يمكنك أن ترى بالضبط مقدار ما تجنيه من الرسوم، وكم من السيولة لديك في كل نطاق، وإجراء التعديلات حسب الحاجة. إنه مثل وجود لوحة تحكم مخصصة لاستراتيجيتك في DeFi.
الفصل 8: إدارة السيولة النشطة – كن مدير المسبح الخاص بك
أحد أكبر التحولات في Uniswap V3 هو الانتقال نحو إدارة السيولة النشطة.
على عكس V2، حيث يمكنك ضبط سيولتك ونسيانها، فإن V3 تشجعك على البقاء متفاعلًا مع السوق وضبط مراكزك حسب الحاجة.
لماذا الإدارة النشطة مهمة
إدارة السيولة النشطة أمر حاسم لتعظيم عوائدك وتقليل المخاطر. من خلال مراقبة السوق بانتظام وضبط نطاق السيولة الخاص بك، يمكنك الاستفادة من تحركات الأسعار وتجنب الوقوع في الجانب الخطأ من الصفقة.
على سبيل المثال، إذا رأيت أن سعر ETH يميل إلى الارتفاع ( فإن ETF الفوري لـ ETH يعمل بشكل جيد حقًا على سعر ETH)، قد ترغب في تضييق نطاق السيولة الخاص بك لالتقاط المزيد من الرسوم من تلك الحركة. أو، إذا كان السوق متقلبًا بشكل خاص، قد ترغب في توسيع نطاقك لتقليل تعرضك للخسارة غير الدائمة.
أدوات الإدارة النشطة
لحسن الحظ، لا يتعين عليك إدارة سيولتك بمفردك. هناك العديد من الأدوات والمنصات التي يمكن أن تساعدك في تتبع السوق، تحليل الاتجاهات، وتعديل مراكزك.
تقدم بعض بروتوكولات DeFi حتى استراتيجيات مؤتمتة يمكن أن تعيد توازن سيولتك بناءً على قواعد مسبقة، مما يجعل الإدارة النشطة أسهل وأكثر كفاءة.
الفصل 9: آداب حفلة التجمع – أفضل الممارسات لـ Uniswap V3
حتى الآن، ربما تشعر بثقة كبيرة في مهاراتك في توفير السيولة. لكن قبل أن تغوص في هذا، دعنا نتناول بعض الممارسات الجيدة لضمان تحقيق أقصى استفادة من Uniswap V3.
1.) ابدأ صغيرًا وزد تدريجيًا – Uniswap V3 قوي، ولكنه معقد أيضًا. إذا كنت جديدًا على المنصة، ابدأ بمبلغ صغير من السيولة لتتعرف على الأمور. مع مرور الوقت، عندما تصبح أكثر راحة مع الميزات والاستراتيجيات، يمكنك زيادة حجم مراكزك.
2.) تنويع سيولتك – لا تضع كل بيضك في سلة واحدة – أو كل سيولتك في نطاق واحد. يمكن أن يساعد تنويع مراكزك عبر نطاقات مختلفة، ودرجات الرسوم، وحتى أزواج الأصول في توزيع المخاطر وزيادة فرصك في كسب الرسوم بشكل منتظم.
3.) راقب السوق بانتظام – يعني الإدارة النشطة البقاء على اطلاع بالسوق. تابع تحركات الأسعار، حجم التداول، والاتجاهات السوقية لضمان أن سيولتك في المكان الصحيح في الوقت المناسب. قم بضبط التنبيهات، استخدم أدوات التحليل، ولا تخف من إجراء التعديلات حسب الحاجة.
4.) استخدم أدوات وموارد خارجية – هناك الكثير من الموارد المتاحة لمساعدتك على النجاح في Uniswap V3. من منصات التحليل إلى أدوات إدارة السيولة، استفد من كل شيء تحت تصرفك. كلما كانت لديك معلومات ودعم أكثر، كانت فرصك في اتخاذ قرارات ذكية ومربحة أفضل.
5.) فهم المخاطر – كما هو الحال مع أي استثمار، فإن توفير السيولة ينطوي على مخاطر. يمكن أن تؤثر الخسارة المؤقتة وتقلبات السوق وعوامل أخرى على عوائدك. تأكد من فهمك لهذه المخاطر وأن لديك استراتيجية للتعامل معها.
الفصل 10: الأوراق المتقدمة – العرافون بجانب المسبح
تخيل أنك في حفلة مسبح، ويقول شخص ما إنه يمكنه توقع الموجة الكبيرة التالية قبل أن تضرب.
هذا هو بالضبط ما تفعله الأوراق المتقدمة في Uniswap V3 لمساحة DeFi - فهي توفر رؤية واضحة تمامًا لاتجاهات الأسعار، مما يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة.
لكن على عكس العرافين بجانب المسبح، لا تعتمد هذه الأوراق على تخمين – إنها مبنية على رياضيات قوية وهندسة ذكية.
ما هي الأوراكلز في Uniswap V3؟
في سياق Uniswap، تعتبر الأوراكلات أنظمة تقدم بيانات موثوقة عن سعر الأصول داخل بركة السيولة. إنها ليست فريدة من نوعها لـ Uniswap، لكن أوراكلات V3 مميزة لأنها تم تحسينها من أجل الكفاءة والدقة.
إنها تمنحك الوصول إلى الأسعار المتوسطة الموزونة حسب الوقت (TWAPs)، والتي تعتبر ضرورية لمجموعة متنوعة من تطبيقات DeFi، بما في ذلك الإقراض، والاقتراض، واستراتيجيات التداول الآلي.
كيف تعمل الأوركل المتقدمة في V3؟
كان لدى Uniswap V2 بالفعل أوراق، لكن إصدار V3 يأخذها إلى مستويات أعلى.
إليك كيف تعمل:
1.) أسعار المتوسط المرجح بالوقت (TWAPs) – بدلاً من إعطائك لمحة أسعار واحدة، والتي يمكن أن تكون متقلبة وسهلة التلاعب، تقوم أوراكل V3 بحساب السعر المتوسط لأصل ما على مدار فترة زمنية محددة. هذه الطريقة تعمل على تنعيم التقلبات قصيرة الأجل وتقدم رؤية أكثر استقرارًا لاتجاهات الأسعار.
2.) تراكم السعر التراكمي – في كل مرة يتفاعل فيها شخص ما مع البركة ( مثل إجراء صفقة )، يقوم Uniswap V3 بتحديث أوراق الأسعار الخاصة به عن طريق إضافة sqrtPriceX96 الحالي إلى مجموع تراكمي. يمثل هذا المجموع إجمالي حركة الأسعار على مر الزمن. عندما تريد معرفة السعر المتوسط على مدى فترة معينة، ينظر الأوركل ببساطة إلى الفرق بين الأسعار التراكمية في بداية ونهاية تلك الفترة ويقسمه على الوقت المنقضي. هذه الطريقة فعالة ودقيقة، مما يقلل من الحاجة إلى حسابات معقدة خلال كل تفاعل.
3.) كفاءة الغاز – تم تصميم أوراكيل V3 لتكون أكثر كفاءة في الغاز بكثير من سابقتها. من خلال استخدام نهج السعر التراكمي، يقلل البروتوكول من عدد الحسابات على السلسلة اللازمة، مما يقلل بدوره من تكاليف الغاز المرتبطة باسترجاع بيانات الأسعار. وهذا يجعل هذه الأوراكيل المتقدمة متاحة لمزيد من المستخدمين والتطبيقات، دون الخوف من رسوم المعاملات المرتفعة.
لماذا تعتبر هذه الأوراق مهمة؟
تعتبر الأوراق المتقدمة العمود الفقري للعديد من بروتوكولات DeFi التي تعتمد على بيانات الأسعار الدقيقة والموثوقة.
إليك السبب في أهميتها:
إدارة المخاطر – في منصات الإقراض والاقتراض، تساعد متوسطات السعر الزمنية (TWAPs) في ضمان ضمان القروض بشكل صحيح. من خلال استخدام سعر مُعَدَّل، يمكن للبروتوكول منع التصفية المفاجئة الناتجة عن ارتفاعات أو انخفاضات الأسعار قصيرة الأجل.
استراتيجيات آلية – بالنسبة لاستراتيجيات التداول الآلي، فإن الوصول إلى TWAP موثوق يعني أنه يمكنك تنفيذ الصفقات بناءً على الاتجاهات الحقيقية بدلاً من الاستجابة لتقلبات الأسعار اللحظية. هذا يمكن أن يؤدي إلى نتائج أفضل وأرباح أكثر اتساقًا.
تقليل التلاعب – نظرًا لأن TWAPs تُحسب على مدار فترة زمنية أطول، فهي أقل عرضة للتلاعب. هذا يجعل نظام DeFi البيئي أكثر أمانًا وموثوقية لجميع المشاركين.
** مثال من العالم الحقيقي **
لنقل أنك تبني منصة إقراض DeFi تستخدم ETH كضمان.
لا تريد الاعتماد على السعر الدقيق لـ ETH في لحظة واحدة من الزمن، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات شديدة في قيمة الضمان والمصادرات غير الضرورية. بدلاً من ذلك، تستخدم أوراكل Uniswap V3 لجلب TWAP، والذي يعطيك السعر المتوسط لـ ETH على مدار الساعة الماضية. تساعد هذه السعر الأكثر استقرارًا على ضمان عدم تصفية المقترضين بشكل غير عادل بسبب تقلبات الأسعار المؤقتة، مما يجعل منصتك أكثر قوة وسهولة في الاستخدام.
تعتبر الأوراق المتقدمة في Uniswap V3 مثل عرافين يقفون بجانب المسبح يمكنك الوثوق بهم حقًا. من خلال توفير أسعار متوسطة مرجحة زمنياً بكفاءة غاز عالية ومقاومة للتلاعب، فإن هذه الأوراق هي أدوات أساسية لأي شخص يعمل في مجال DeFi. سواء كنت تدير المخاطر، أو تطور استراتيجيات آلية، أو تحتاج فقط إلى بيانات أسعار موثوقة، فإن أوراق Uniswap V3 تغطي احتياجاتك.
لذا في المرة القادمة التي تتواجد فيها في بركة DeFi، تذكر أن هناك ما هو أكثر مما تراه العين. خلف الكواليس، تعمل هذه الأوراكلات المتقدمة بجد للحفاظ على كل شيء يسير بسلاسة، مما يساعدك على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ووعياً.
الفصل 11: رخصة العمل – الحفاظ على خصوصية المجموعة
لذا، لقد سمعت كل شيء عن الميزات الرائعة لـ Uniswap V3 وتفكر في بدء بورصة لامركزية خاصة بك (DEX)؟
حسناً، ليس بهذه السرعة!
يتم تغطية البرنامج الأساسي Uniswap V3 بموجب ترخيص مصدر الأعمال (BSL) خلال العامين الأولين بعد الإطلاق. هذا يعني أنه لا يمكنك فقط نسخ الكود ولصقه وبدء حفلة تجمع خاصتك - على الأقل، ليس بدون بعض الأوراق القانونية.
ما هو BSL؟
ترخيص مصدر الأعمال هو وسيلة Uniswap لحماية عملها الجاد مع الاستمرار في تشجيع الابتكار.
في السنتين الأولى، ستحتاج إلى ترخيص إذا كنت ترغب في استخدام قاعدة التعليمات البرمجية V3 تجارياً. بعد تلك الفترة، تصبح الشفرة مفتوحة المصدر تماماً ومجانية للجميع لاستخدامها، مثل V2 قبلها.
لماذا هو مهم
ترخيص يساعد في ضمان أن فريق Uniswap يتم مكافأته على ابتكاره مع منح المجتمع الوقت لاستكشاف وبناء ميزات V3. كما أنه يخلق نوعًا من الحماية حول V3، لذلك أنت تسبح في مياه حصرية لفترة قبل أن يتمكن الآخرون من الانضمام.
الخاتمة: انغمس واصنع فرقاً
Uniswap V3، التي أُطلقت في عام 2021.
لم تكتفِ فقط بتجربة مياه DeFi بل قفزت فيها بقوة، مما أحدث ضجة كبيرة مع ابتكارات مثل السيولة المركزة، وطبقات الرسوم القابلة للتخصيص، ومراكز السيولة غير القابلة للفطريات، والأوراكل المتقدمة، وحتى رخصة تجارية لحماية تقنيتها الرائدة. لقد غيرت قواعد اللعبة، مما منح مزودي السيولة مزيدًا من التحكم والكفاءة وإمكانية الربح أكثر من أي وقت مضى.
لكن مثل أي حفلة بركة، هناك بعض التموجات التي يجب تسويتها.
منطقة الرش: تحديات Uniswap V3
بينما جلبت V3 موجة عارمة من الابتكار، إلا أنها ليست بدون تحديات.
إدارة سيولتك في V3 تتطلب نهجًا عمليًا - لا يوجد تجميع تلقائي، لذا ستحتاج إلى سحب وإعادة نشر أموالك يدويًا عندما يتحرك السعر خارج النطاق الذي اخترته. وبالحديث عن النطاقات السعرية، فإن الطبيعة الثابتة لهذه النطاقات تعني أنه يجب عليك أن تبقى حذرًا، وتعديلها باستمرار لمواكبة السوق.
يمكن أن يبدو هذا مثل لعب لعبة ضرب الخلد، حيث أنك دائمًا تطارد أفضل مكان لوضع سيولتك.
لحسن الحظ ، لا يتعين عليك القيام بذلك بمفردك. أدخل مديري السيولة المركزة (CLMs) مثل Beefy Finance ، الذين يعملون كحراس للسباحة بجانب المسبح ، ويتعاملون مع كل التفاصيل الدقيقة لإدارة السيولة مقابل رسوم صغيرة. سوف يقومون بضبط مراكزك ، وتحسين عوائدك ، وتركك تستمتع بالحفلة دون القلق المستمر بشأن الحفاظ على سيولتك في المكان المناسب.
لكن انتظر... ماذا عن UniV4؟
justo عندما كنت تعتقد أن حفلة المسبح لا يمكن أن تصبح أفضل ، تستعد Uniswap Labs للكشف عن Uniswap V4 - قادم إليك لاحقًا في عام 2024!
هذا صحيح - التطور التالي لـ Uniswap في الأفق، وهو مصمم لمواجهة بعض قيود V3 بينما يقدم مجموعة كبيرة من الميزات الجديدة التي ستجعل توفير السيولة أكثر ديناميكية ومرونة ومكافأة.
خطاطيف قابلة للتخصيص، مما يسمح بإدارة السيولة بشكل أكثر أتمتة وديناميكية.
تخيل عالماً حيث لم تعد بحاجة إلى ضبط مراكزك يدوياً عندما يتغير السوق – قد يقوم UniV4 بذلك من أجلك. التسعير الديناميكي، تحسينات الغاز، وربما استراتيجيات أكثر ذكاءً تحافظ تلقائياً على سيولتك في أكثر المناطق ربحية كلها مطروحة في UniV4. ومع نماذج الترخيص الجديدة وميزات الأمان المحسّنة، يبدو أن UniV4 يتشكل ليكون أكبر موجة حتى الآن.
المستقبل سائل
سيأخذ UniV4 كل ما تحبه في V3 ويزيده إلى 11.
سواء كنت خبيرًا مخضرمًا في DeFi أو كنت للتو تغامر في هذا المجال، فإن الموجة التالية من الابتكار قادمة، وستكون كبيرة.
لذا، إذا كنت قد استمتعت بالغوص العميق في Uniswap V3، احتفظ بنظاراتك على عينيك وأذنيك على الأرض. مستقبل DeFi أكثر سلاسة وديناميكية وقوة من أي وقت مضى، وأنت مدعو لتحدث ضجة عندما يصل UniV4 إلى المسبح في وقت لاحق من هذا العام [2024].
ترقبوا، لأن الأفضل لم يأت بعد.
تنبيه: لم يتم استخدام أو إلحاق الضرر بأي برك فعلية في إعداد هذا الدليل. لكن قد تصبح بركة السيولة الخاصة بك أكثر برودة قليلاً.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
منظور المطور | السباحة مع السمكة الكبيرة - الغوص العميق في سحر السيولة في Uniswap V3
مرحبًا بكم في عالم DeFi البري، حيث السيولة هي شريان الحياة، وUniswap V3 هو أحدث تطور في التداول اللامركزي.
إذا كنت قد غصت في مسبح DeFi من قبل، فأنت تعرف أنه يمكن أن يكون مربكًا بعض الشيء. لكن مع Uniswap V3، أنت على وشك أن تصبح مايكل فيلبس توفير السيولة.
لنأخذ نظارات السباحة الخاصة بنا ونغوص أعمق في أكثر الابتكارات إثارة في Uniswap V3.
!
الفصل 1: المشكلة مع المسبح القديم - لماذا كنا بحاجة إلى V3
لنبدأ بسرعة درس تاريخي.
في الأيام الخوالي من Uniswap V2، كانت السيولة منتشرة عبر نطاق السعر بالكامل.
أنت تعرف، الصيغة الشهيرة لـ Uniswap
x * y = k.لم يكن مهمًا إذا كانت قيمة ETH عند 100 دولار أو 10,000 دولار - كانت سيولتك موزعة بالتساوي، مثل الزبدة على الخبز المحمص، عبر نطاق السعر بالكامل - والذي، بالمناسبة، يتراوح من 0 دولار إلى ∞(انفينيتي).
لكن هنا تكمن المشكلة، في معظم الأحيان، لا تتقلب أسعار الأصول بشكل كبير. تبقى ضمن نطاق أضيق، مما يعني أن الكثير من تلك السيولة كانت مجرد جالسة هناك، تلعب بأصابعها.
كان هذا غير فعال من حيث رأس المال وأدى إلى ما يسميه البعض "إهدار السيولة". لم يكن رأس المال الخاص بك يعمل بجد كما ينبغي، وكانت عوائدك من الرسوم التي تم جمعها من توفير السيولة تعكس ذلك. كان الأمر مثل الذهاب إلى حفلة بركة مع بار كامل ودي جي ولكن وجود عدد قليل فقط من الأشخاص يرقصون في زاوية واحدة.
ومع ذلك، شهد Uniswap V3 هذه المشكلة ونقل الحفلة إلى حيث توجد الحركة – ادخل السيولة المركزة.
الفصل 2: السيولة المركزة - جلب الحفلة إلى المكان المناسب
تتيح لك Uniswap V3 تحديد المكان الذي تقدم فيه السيولة بدقة، وهو مثل إعداد طوفك في المكان المثالي لالتقاط الشمس. تعني هذه السيولة المركزة أنه بدلاً من توزيع الرموز الخاصة بك عبر الطيف السعري بالكامل من $0 إلى $∞، يمكنك استهداف نطاق محدد حيث تعتقد أن معظم حركة التداول ستحدث.
على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن ETH سيتداول بين $4,000 و $5,000 خلال الأسابيع القليلة القادمة (، هل أنا على حق بشأن صندوق ETF الخاص بـ ETH؟ ) يمكنك توفير السيولة خصيصًا لذلك النطاق. تعني هذه المقاربة المستهدفة أن رأس المال الخاص بك أكثر كفاءة - أنت توفر السيولة بالضبط حيث تكون مطلوبة، مما يجعلك نجم مزود السيولة.
لكن هناك المزيد في ذلك من مجرد اختيار نطاق سعر.
عليك أن تأخذ في الاعتبار عرض نطاقك. يمكن أن يؤدي النطاق الضيق إلى عوائد أعلى ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى – إذا تحرك السعر خارج نطاقك، سيتوقف سائلتك عن كسب الرسوم. من ناحية أخرى، فإن النطاق الأوسع أكثر أمانًا ولكنه قد يخفف من أرباحك.
مثال الوقت: كشك الإسبريسو
تخيل أنك تدير كشك إسبريسو على شاطئ مزدحم.
في Uniswap V2، ستقوم بإعداد كشكك على طول الشاطئ - من الشرق إلى الغرب، مغطياً أميالاً من الرمال. ولكن فقط جزء صغير من الشاطئ لديه أشخاص يتوقون للكافيين ( تلك النقطة المثالية حول متجر ركوب الأمواج ). معظم قهوتك تظل غير مستخدمة، وأنت تدفع إيجاراً لمساحة الشاطئ التي لا يستخدمها أحد.
مع Uniswap V3، يمكنك تركيز موقفك بالضبط حيث يتجمع السائقون. المزيد من الزبائن الذين يعانون من نقص الكافيين في متناول اليد، وأنت تبيع القهوة كما لو أنه لا يوجد غد.
هذه سيولة مركزة في العمل - مزيد من الربح، أقل من الهدر.
الفصل 3: النقاط - اللبنات الأساسية للسيولة المركزية
لقد تطرقنا إلى كيفية تعيين نطاق السيولة الخاص بك، ولكن حان الوقت الآن للتركيز على التفاصيل الدقيقة - دعنا نتحدث عن النقاط.
فكر في الـ ticks ككتل بناء صغيرة تشكل اللغز الكبير لنطاقات الأسعار في Uniswap V3.
قد تكون صغيرة، لكنها ضرورية لكيفية عمل البروتوكول.
ما هو 'The Tick'؟
تعتبر النقاط (Ticks) كخطوات على السلم، كل منها تمثل نقطة سعر محددة ضمن النطاق الشاسع للأسعار الممكنة في بركة السيولة.
عند اختيارك لنطاق لسيولتك، فإنك تقوم أساسًا بتحديد أي درجات من هذا السلم ترغب في وضع أموالك فيها. كل نقطة تتوافق مع قيمة
sqrtPriceX96محددة ( المزيد عن هذا لاحقًا )، والتي، بأثر رجعي، تمثل كيف تعبر Uniswap V3 عن الأسعار.بعبارات أبسط، تقسّم النقاط النطاق السعري الكامل لزوج الأصول إلى فترات منفصلة وقابلة للإدارة. هذه الفترات هي ما يسمح لك بتركيز سيولتك ضمن نطاق محدد بدلاً من توزيعها بشكل رقيق عبر الطيف السعري الكامل.
كيف تعمل التكتلات في الممارسة العملية
تخيل أنك تقدم السيولة لزوج ETH/USDC، وقد قررت التركيز على سيولتك بين 1,500 دولار و2,000 دولار.
سوف تقوم Uniswap V3 بربط هذا النطاق بسلسلة من العلامات، حيث تمثل كل علامة خطوة صغيرة في رحلة السعر من $1,500 إلى $2,000. مع حدوث التداولات وتحرك السعر، تقوم Uniswap بحساب العلامة الدقيقة التي يقع فيها السعر الحالي وتعدل سيولتك وفقًا لذلك.
إذا كان السعر ضمن النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك نشطة وتحقق رسومًا. ولكن إذا تحرك السعر خارج هذا النطاق، فإن سيولتك تكون فعليًا «خارج السوق» حتى يعود السعر إلى نقطة ضمن نطاقك.
لماذا تعتبر العلامات مهمة
تمنحك الدرجات تحكمًا دقيقًا في مكان نشر سيولتك.
بدلاً من تقديم السيولة بشكل سلبي عبر نطاق واسع، يمكنك التركيز على أكثر نقاط السعر ربحية، مما يعزز عوائدك. كلما كان تباعد النقط أدق، زادت السيطرة الدقيقة على مراكز السيولة الخاصة بك.
ومع ذلك، فإن السيطرة الكبيرة تتطلب إدارة نشطة.
نظرًا لأن الأسعار يمكن أن تتحرك بسرعة، خاصة في الأسواق المتقلبة، قد تجد نفسك تضبط نقاطك بشكل متكرر للحفاظ على سيولتك في اللعبة. هنا تتألق السيولة المركزة، مما يتيح لك تحقيق أقصى كفاءة لرأس المال ولكن يتطلب منك أيضًا متابعة تحركات السوق.
لذا، في المرة القادمة التي تقوم فيها بإعداد موقف سيولة على Uniswap V3، خذ لحظة لتقدير العلامة المتواضعة. إنها البطل المجهول الذي يجعل سحر السيولة المركزة في Uniswap V3 ممكنًا، مما يمنحك الأدوات لضبط استراتيجيتك والغوص أعمق في مجموعة DeFi.
الفصل 4: منع الخسارة غير الدائمة – الهروب الكبير
الآن دعنا نتحدث عن العفريت في الغرفة - الخسارة غير الدائمة.
إذا كنت قد زودت السيولة من قبل، فأنت تعرف هذا الخوف جيدًا. لكن لا تقلق، فـ Uniswap V3 تدعمك ببعض الحيل للحد من تلك الخسارة.
ما هو الخسارة المؤقتة؟
قبل أن نتعمق في كيفية مساعدة V3، دعونا نلخص بسرعة ما هو الخسارة المؤقتة.
عندما تقدم السيولة، فإنك في الأساس تحتفظ بمزيج من أصلين، مثل ETH و USDC. إذا تغير سعر أحد الأصول بالنسبة للآخر، يمكن أن تنخفض قيمة مركز السيولة الخاص بك، حتى لو زادت القيمة الإجمالية للمسبح. هذه الخسارة هي "غير دائمة" أي ليست دائمة، تصبح دائمة فقط إذا سحبت سيولتك قبل أن يعود السعر إلى مستواه الأصلي.
كيف يتجنب V3 MitiGate.io الخسارة غير الدائمة
مع السيولة المركزة في Uniswap V3، لديك مزيد من التحكم في مكان نشاط سيولتك. من خلال اختيار نطاق سعر أضيق، تقلل من خطر تقلبات الأسعار التي قد تؤدي إلى خسارة غير دائمة. إذا تحرك سعر السوق خارج النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك لم تعد نشطة، مما يعني أنك غير معرض لتغييرات الأسعار الإضافية وبالتالي، تقل خسارتك غير الدائمة.
ومع ذلك، هناك تنازل. إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فلن تكسب الرسوم بعد الآن. ولكن الخبر الجيد هو أنك أيضًا لا تخسر المال - سيبقى سائلتك هناك، آمنة وسليمة، حتى يعود السعر إلى نطاقك.
استراتيجية متقدمة: إدارة السيولة النشطة
أحد الأشياء الرائعة في Uniswap V3 هو أنه يشجع على إدارة السيولة النشطة.
بدلاً من تعيين وتجاهل سيولتك، يمكنك مراقبة السوق وضبط نطاقك حسب الحاجة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص في الأسواق المتقلبة، حيث تتحرك الأسعار بسرعة، والبقاء على اطلاع بمراكز سيولتك يمكن أن يساعدك في تجنب الخسارة غير الدائمة وزيادة أرباحك.
الفصل 5: سحر sqrtPriceX96: الرياضيات لم تبدُ بهذا الجمال من قبل
إذا كانت Uniswap V3 وجبة، فإن
sqrtPriceX96ستكون الصلصة السرية التي تجمع كل شيء معًا.قد يبدو وكأنه صيغة رياضية غامضة، لكنه في الواقع أحد الابتكارات الأساسية التي تجعل Uniswap V3 قويًا جدًا.
دعنا نفصلها.
** ما هو "sqrtPriceX96"؟**
بعبارات بسيطة،
sqrtPriceX96تعني الجذر التربيعي للسعر، مضروبًا في 296 ( وهو مجرد رقم كبير). الآن، قد تتساءل، لماذا على وجه الأرض يرغب أي شخص في حساب الجذر التربيعي لسعر، ولماذا يضربه في رقم ضخم كهذا؟إليك الأمر:
يستخدم Uniswap V3 طريقة فريدة لتمثيل الأسعار داخل البروتوكول، مما يسهل التعامل مع نطاقات واسعة من القيم بدقة عالية.
من خلال استخدام الجذر التربيعي للسعر، يمكن لـ Uniswap حساب كمية الرموز المشاركة في التبادلات وتوفير السيولة بكفاءة ودقة، خاصة عند التعامل مع فروقات سعرية صغيرة في نطاقات كبيرة.
لماذا
sqrtPriceX96مهمفي Uniswap V3، يتم التعبير عن كل حركة سعر داخل نقطة ( هل تذكر تلك النطاقات السعرية التي تحدثنا عنها؟) باستخدام
sqrtPriceX96. تتيح هذه الطريقة للبروتوكول التعامل مع تغييرات الأسعار بطريقة دقيقة للغاية، مما يضمن أن كل صفقة وكل تعديل في السيولة يكون دقيقًا.ولكن لماذا الضرب في 296؟
هنا حيث تحدث السحر.
يسمح الضرب بهذا الرقم الكبير للبروتوكول بتخزين هذه القيم كأعداد صحيحة، بدلاً من الأعداد العشرية (. لغة البرمجة Solidity، التي كتبت Uniswap V3 وعدد من بروتوكولات DeFi الأخرى على Ethereum، لا تدعم الأعداد العشرية. لا يمكنك كتابة 3.142 في Solidity)، مما يجعل العمليات الرياضية أكثر كفاءة على الآلة الافتراضية Ethereum (EVM).
تعتبر هذه الكفاءة ضرورية لتقليل تكاليف الغاز، وهو مكسب كبير لأي شخص يستخدم البروتوكول.
كيف تتكامل كل الأمور
لذا، عندما تقدم السيولة أو تنفذ صفقة على Uniswap V3، يستخدم البروتوكول
sqrtPriceX96في الخلفية لتحديد مقدار كل رمز ستحصل عليه، ومقدار كل رمز ستقدمه، وكيف سيتغير السعر.إنه العنصر السري الذي يجعل كل شيء يعمل بسلاسة، مما يضمن لك الحصول على أدق النتائج مع الحد الأدنى من استهلاك الغاز.
مثال من العالم الحقيقي
تخيل أنك تقدم السيولة في نطاق يتراوح فيه سعر ETH بين 1,000$ و 2,000$.
بدلاً من العمل مباشرةً مع هذه الأرقام، تستخدم Uniswap V3
sqrtPriceX96لتمثيل هذا النطاق بشكل أكثر قابلية للإدارة. عندما يقوم شخص ما بعملية تداول تنقل السعر من 1,500 دولار إلى 1,600 دولار، يستخدم البروتوكولsqrtPriceX96لحساب التأثير الدقيق على وضع السيولة الخاص بك، حتى أدق جزء.تتيح هذه الدقة لـ Uniswap V3 تقديم تحكم دقيق في سيولتك، مما يمكنك من التقاط كل قيمة من نطاقات الأسعار التي تختارها دون إهدار أي نقطة من الغاز.
قد يبدو "sqrtPriceX96" معقدا ، لكنه في الحقيقة مجرد طريقة ذكية للتأكد من أن Uniswap V3 يعمل مثل آلة جيدة التزييت. باستخدام الجذر التربيعي للأسعار والضرب في عدد كبير ، يضمن البروتوكول أن تكون كل عملية حسابية دقيقة وفعالة وفعالة من حيث التكلفة.
لذا في المرة القادمة التي تغوص فيها في بركة DeFi، ستعرف أن السر وراء نجاح Uniswap V3 هو بفضل بعض الرياضيات الذكية وقليل من سحر الهندسة.
** الفصل 6: مستويات الرسوم المخصصة - اختر الامتيازات بجانب المسبح **
في Uniswap V3، لا يمكنك فقط اختيار نطاق السيولة الخاص بك – بل يمكنك أيضًا اختيار فئة الرسوم الخاصة بك. هذه ترقية كبيرة من V2، حيث كان هناك رسم قياسي واحد للجميع.
الآن، يمكنك تخصيص رسومك لتتناسب مع تحملك للمخاطر وأسلوب تداولك.
كيف تعمل فئات الرسوم
يوفر Uniswap V3 ثلاث فئات رئيسية من الرسوم:
كلما كانت الرسوم أقل، كانت تسعيرتك أكثر تنافسية، مما يمكن أن يجذب المزيد من الصفقات. كلما كانت الرسوم أعلى، زادت أرباحك من كل صفقة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى تقليل عدد الصفقات إذا كانت الرسوم مرتفعة جداً.
على سبيل المثال:
إذا كنت تقدم السيولة لزوج عملات مستقرة مثل USDC/USDT، فقد ترغب في اختيار أقل شريحة رسوم (0.05%) لأن السعر من غير المرجح أن يتقلب كثيرًا ( أعني، هيا، USDC و USDT هما عملات مستقرة، إنهما مرتبطتان بالدولار الأمريكي وتتراوح أسعارهما عادة بين 0.97 دولار – 1.01)، ومن المحتمل أن يسعى المتداولون إلى الحصول على أقل الرسوم.
من ناحية أخرى، إذا كنت تقدم السيولة لزوج أكثر تقلبًا مثل ETH/DAI، فقد تختار مستوى 0.3% أو 1% لتعظيم أرباحك من كل صفقة.
نصيحة استراتيجية: مطابقة فئة الرسوم
هنا حيث تصبح الأمور مثيرة للاهتمام:
يمكنك المزج بين مستويات الرسوم مع نطاقات السيولة الخاصة بك. ربما توفر كمية صغيرة من السيولة في أدنى مستوى للرسوم لأضيق نطاق (خطر عالٍ، مكافأة عالية) وكمية أكبر في مستوى رسوم أعلى لنطاق أوسع (خطر منخفض، أرباح ثابتة).
تتيح لك هذه المرونة تعديل استراتيجيتك لتناسب أهدافك وظروف السوق الحالية.
الفصل 7: السيولة غير القابلة للتبادل – طوف المسبح المخصص الخاص بك
في Uniswap V2، كانت مراكز السيولة قابلة للتبادل – كانت كل توكن LP مثل أي توكن آخر. ولكن Uniswap V3 يغير اللعبة بمراكز السيولة غير القابلة للتبادل. كل مركز فريد، مثل عوامة بركة مخصصة لك، مكتوب عليها اسمك.
ما هي السيولة غير القابلة للتبادل؟
في V3، يتم تمثيل كل مركز سيولة بواسطة رمز غير قابل للتبادل (non-fungible token).
تتضمن هذه NFT جميع تفاصيل مركزك: الأصول التي قدمتها، نطاق السعر، فئة الرسوم، والمزيد. تعني هذه الفريدة أنك تستطيع التداول، البيع، أو حتى استخدام مركز السيولة الخاص بك كضمان في بروتوكولات DeFi الأخرى.
فوائد السيولة غير القابلة للتبادل
السيولة غير القابلة للتبادل تفتح عالمًا من الإمكانيات.
أولاً، يعني ذلك مزيدًا من المرونة والتحكم في سيولتك. يمكنك تخصيص مراكزك لتتناسب مع استراتيجيتك، ولديك خيار تداولها في الأسواق الثانوية إذا كنت ترغب في سحب أموالك أو نقل سيولتك إلى مكان آخر.
بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن مركزك هو NFT، فمن السهل تتبعه وإدارته. يمكنك أن ترى بالضبط مقدار ما تجنيه من الرسوم، وكم من السيولة لديك في كل نطاق، وإجراء التعديلات حسب الحاجة. إنه مثل وجود لوحة تحكم مخصصة لاستراتيجيتك في DeFi.
الفصل 8: إدارة السيولة النشطة – كن مدير المسبح الخاص بك
أحد أكبر التحولات في Uniswap V3 هو الانتقال نحو إدارة السيولة النشطة.
على عكس V2، حيث يمكنك ضبط سيولتك ونسيانها، فإن V3 تشجعك على البقاء متفاعلًا مع السوق وضبط مراكزك حسب الحاجة.
لماذا الإدارة النشطة مهمة
إدارة السيولة النشطة أمر حاسم لتعظيم عوائدك وتقليل المخاطر. من خلال مراقبة السوق بانتظام وضبط نطاق السيولة الخاص بك، يمكنك الاستفادة من تحركات الأسعار وتجنب الوقوع في الجانب الخطأ من الصفقة.
على سبيل المثال، إذا رأيت أن سعر ETH يميل إلى الارتفاع ( فإن ETF الفوري لـ ETH يعمل بشكل جيد حقًا على سعر ETH)، قد ترغب في تضييق نطاق السيولة الخاص بك لالتقاط المزيد من الرسوم من تلك الحركة. أو، إذا كان السوق متقلبًا بشكل خاص، قد ترغب في توسيع نطاقك لتقليل تعرضك للخسارة غير الدائمة.
أدوات الإدارة النشطة
لحسن الحظ، لا يتعين عليك إدارة سيولتك بمفردك. هناك العديد من الأدوات والمنصات التي يمكن أن تساعدك في تتبع السوق، تحليل الاتجاهات، وتعديل مراكزك.
تقدم بعض بروتوكولات DeFi حتى استراتيجيات مؤتمتة يمكن أن تعيد توازن سيولتك بناءً على قواعد مسبقة، مما يجعل الإدارة النشطة أسهل وأكثر كفاءة.
الفصل 9: آداب حفلة التجمع – أفضل الممارسات لـ Uniswap V3
حتى الآن، ربما تشعر بثقة كبيرة في مهاراتك في توفير السيولة. لكن قبل أن تغوص في هذا، دعنا نتناول بعض الممارسات الجيدة لضمان تحقيق أقصى استفادة من Uniswap V3.
1.) ابدأ صغيرًا وزد تدريجيًا – Uniswap V3 قوي، ولكنه معقد أيضًا. إذا كنت جديدًا على المنصة، ابدأ بمبلغ صغير من السيولة لتتعرف على الأمور. مع مرور الوقت، عندما تصبح أكثر راحة مع الميزات والاستراتيجيات، يمكنك زيادة حجم مراكزك.
2.) تنويع سيولتك – لا تضع كل بيضك في سلة واحدة – أو كل سيولتك في نطاق واحد. يمكن أن يساعد تنويع مراكزك عبر نطاقات مختلفة، ودرجات الرسوم، وحتى أزواج الأصول في توزيع المخاطر وزيادة فرصك في كسب الرسوم بشكل منتظم.
3.) راقب السوق بانتظام – يعني الإدارة النشطة البقاء على اطلاع بالسوق. تابع تحركات الأسعار، حجم التداول، والاتجاهات السوقية لضمان أن سيولتك في المكان الصحيح في الوقت المناسب. قم بضبط التنبيهات، استخدم أدوات التحليل، ولا تخف من إجراء التعديلات حسب الحاجة.
4.) استخدم أدوات وموارد خارجية – هناك الكثير من الموارد المتاحة لمساعدتك على النجاح في Uniswap V3. من منصات التحليل إلى أدوات إدارة السيولة، استفد من كل شيء تحت تصرفك. كلما كانت لديك معلومات ودعم أكثر، كانت فرصك في اتخاذ قرارات ذكية ومربحة أفضل.
5.) فهم المخاطر – كما هو الحال مع أي استثمار، فإن توفير السيولة ينطوي على مخاطر. يمكن أن تؤثر الخسارة المؤقتة وتقلبات السوق وعوامل أخرى على عوائدك. تأكد من فهمك لهذه المخاطر وأن لديك استراتيجية للتعامل معها.
الفصل 10: الأوراق المتقدمة – العرافون بجانب المسبح
تخيل أنك في حفلة مسبح، ويقول شخص ما إنه يمكنه توقع الموجة الكبيرة التالية قبل أن تضرب.
هذا هو بالضبط ما تفعله الأوراق المتقدمة في Uniswap V3 لمساحة DeFi - فهي توفر رؤية واضحة تمامًا لاتجاهات الأسعار، مما يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة.
لكن على عكس العرافين بجانب المسبح، لا تعتمد هذه الأوراق على تخمين – إنها مبنية على رياضيات قوية وهندسة ذكية.
ما هي الأوراكلز في Uniswap V3؟
في سياق Uniswap، تعتبر الأوراكلات أنظمة تقدم بيانات موثوقة عن سعر الأصول داخل بركة السيولة. إنها ليست فريدة من نوعها لـ Uniswap، لكن أوراكلات V3 مميزة لأنها تم تحسينها من أجل الكفاءة والدقة.
إنها تمنحك الوصول إلى الأسعار المتوسطة الموزونة حسب الوقت (TWAPs)، والتي تعتبر ضرورية لمجموعة متنوعة من تطبيقات DeFi، بما في ذلك الإقراض، والاقتراض، واستراتيجيات التداول الآلي.
كيف تعمل الأوركل المتقدمة في V3؟
كان لدى Uniswap V2 بالفعل أوراق، لكن إصدار V3 يأخذها إلى مستويات أعلى.
إليك كيف تعمل:
1.) أسعار المتوسط المرجح بالوقت (TWAPs) – بدلاً من إعطائك لمحة أسعار واحدة، والتي يمكن أن تكون متقلبة وسهلة التلاعب، تقوم أوراكل V3 بحساب السعر المتوسط لأصل ما على مدار فترة زمنية محددة. هذه الطريقة تعمل على تنعيم التقلبات قصيرة الأجل وتقدم رؤية أكثر استقرارًا لاتجاهات الأسعار.
2.) تراكم السعر التراكمي – في كل مرة يتفاعل فيها شخص ما مع البركة ( مثل إجراء صفقة )، يقوم Uniswap V3 بتحديث أوراق الأسعار الخاصة به عن طريق إضافة
sqrtPriceX96الحالي إلى مجموع تراكمي. يمثل هذا المجموع إجمالي حركة الأسعار على مر الزمن. عندما تريد معرفة السعر المتوسط على مدى فترة معينة، ينظر الأوركل ببساطة إلى الفرق بين الأسعار التراكمية في بداية ونهاية تلك الفترة ويقسمه على الوقت المنقضي. هذه الطريقة فعالة ودقيقة، مما يقلل من الحاجة إلى حسابات معقدة خلال كل تفاعل.3.) كفاءة الغاز – تم تصميم أوراكيل V3 لتكون أكثر كفاءة في الغاز بكثير من سابقتها. من خلال استخدام نهج السعر التراكمي، يقلل البروتوكول من عدد الحسابات على السلسلة اللازمة، مما يقلل بدوره من تكاليف الغاز المرتبطة باسترجاع بيانات الأسعار. وهذا يجعل هذه الأوراكيل المتقدمة متاحة لمزيد من المستخدمين والتطبيقات، دون الخوف من رسوم المعاملات المرتفعة.
لماذا تعتبر هذه الأوراق مهمة؟
تعتبر الأوراق المتقدمة العمود الفقري للعديد من بروتوكولات DeFi التي تعتمد على بيانات الأسعار الدقيقة والموثوقة.
إليك السبب في أهميتها:
** مثال من العالم الحقيقي **
لنقل أنك تبني منصة إقراض DeFi تستخدم ETH كضمان.
لا تريد الاعتماد على السعر الدقيق لـ ETH في لحظة واحدة من الزمن، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات شديدة في قيمة الضمان والمصادرات غير الضرورية. بدلاً من ذلك، تستخدم أوراكل Uniswap V3 لجلب TWAP، والذي يعطيك السعر المتوسط لـ ETH على مدار الساعة الماضية. تساعد هذه السعر الأكثر استقرارًا على ضمان عدم تصفية المقترضين بشكل غير عادل بسبب تقلبات الأسعار المؤقتة، مما يجعل منصتك أكثر قوة وسهولة في الاستخدام.
تعتبر الأوراق المتقدمة في Uniswap V3 مثل عرافين يقفون بجانب المسبح يمكنك الوثوق بهم حقًا. من خلال توفير أسعار متوسطة مرجحة زمنياً بكفاءة غاز عالية ومقاومة للتلاعب، فإن هذه الأوراق هي أدوات أساسية لأي شخص يعمل في مجال DeFi. سواء كنت تدير المخاطر، أو تطور استراتيجيات آلية، أو تحتاج فقط إلى بيانات أسعار موثوقة، فإن أوراق Uniswap V3 تغطي احتياجاتك.
لذا في المرة القادمة التي تتواجد فيها في بركة DeFi، تذكر أن هناك ما هو أكثر مما تراه العين. خلف الكواليس، تعمل هذه الأوراكلات المتقدمة بجد للحفاظ على كل شيء يسير بسلاسة، مما يساعدك على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ووعياً.
الفصل 11: رخصة العمل – الحفاظ على خصوصية المجموعة
لذا، لقد سمعت كل شيء عن الميزات الرائعة لـ Uniswap V3 وتفكر في بدء بورصة لامركزية خاصة بك (DEX)؟
حسناً، ليس بهذه السرعة!
يتم تغطية البرنامج الأساسي Uniswap V3 بموجب ترخيص مصدر الأعمال (BSL) خلال العامين الأولين بعد الإطلاق. هذا يعني أنه لا يمكنك فقط نسخ الكود ولصقه وبدء حفلة تجمع خاصتك - على الأقل، ليس بدون بعض الأوراق القانونية.
ما هو BSL؟
ترخيص مصدر الأعمال هو وسيلة Uniswap لحماية عملها الجاد مع الاستمرار في تشجيع الابتكار.
في السنتين الأولى، ستحتاج إلى ترخيص إذا كنت ترغب في استخدام قاعدة التعليمات البرمجية V3 تجارياً. بعد تلك الفترة، تصبح الشفرة مفتوحة المصدر تماماً ومجانية للجميع لاستخدامها، مثل V2 قبلها.
لماذا هو مهم
ترخيص يساعد في ضمان أن فريق Uniswap يتم مكافأته على ابتكاره مع منح المجتمع الوقت لاستكشاف وبناء ميزات V3. كما أنه يخلق نوعًا من الحماية حول V3، لذلك أنت تسبح في مياه حصرية لفترة قبل أن يتمكن الآخرون من الانضمام.
الخاتمة: انغمس واصنع فرقاً
Uniswap V3، التي أُطلقت في عام 2021.
لم تكتفِ فقط بتجربة مياه DeFi بل قفزت فيها بقوة، مما أحدث ضجة كبيرة مع ابتكارات مثل السيولة المركزة، وطبقات الرسوم القابلة للتخصيص، ومراكز السيولة غير القابلة للفطريات، والأوراكل المتقدمة، وحتى رخصة تجارية لحماية تقنيتها الرائدة. لقد غيرت قواعد اللعبة، مما منح مزودي السيولة مزيدًا من التحكم والكفاءة وإمكانية الربح أكثر من أي وقت مضى.
لكن مثل أي حفلة بركة، هناك بعض التموجات التي يجب تسويتها.
منطقة الرش: تحديات Uniswap V3
بينما جلبت V3 موجة عارمة من الابتكار، إلا أنها ليست بدون تحديات.
إدارة سيولتك في V3 تتطلب نهجًا عمليًا - لا يوجد تجميع تلقائي، لذا ستحتاج إلى سحب وإعادة نشر أموالك يدويًا عندما يتحرك السعر خارج النطاق الذي اخترته. وبالحديث عن النطاقات السعرية، فإن الطبيعة الثابتة لهذه النطاقات تعني أنه يجب عليك أن تبقى حذرًا، وتعديلها باستمرار لمواكبة السوق.
يمكن أن يبدو هذا مثل لعب لعبة ضرب الخلد، حيث أنك دائمًا تطارد أفضل مكان لوضع سيولتك.
لحسن الحظ ، لا يتعين عليك القيام بذلك بمفردك. أدخل مديري السيولة المركزة (CLMs) مثل Beefy Finance ، الذين يعملون كحراس للسباحة بجانب المسبح ، ويتعاملون مع كل التفاصيل الدقيقة لإدارة السيولة مقابل رسوم صغيرة. سوف يقومون بضبط مراكزك ، وتحسين عوائدك ، وتركك تستمتع بالحفلة دون القلق المستمر بشأن الحفاظ على سيولتك في المكان المناسب.
لكن انتظر... ماذا عن UniV4؟
justo عندما كنت تعتقد أن حفلة المسبح لا يمكن أن تصبح أفضل ، تستعد Uniswap Labs للكشف عن Uniswap V4 - قادم إليك لاحقًا في عام 2024!
هذا صحيح - التطور التالي لـ Uniswap في الأفق، وهو مصمم لمواجهة بعض قيود V3 بينما يقدم مجموعة كبيرة من الميزات الجديدة التي ستجعل توفير السيولة أكثر ديناميكية ومرونة ومكافأة.
خطاطيف قابلة للتخصيص، مما يسمح بإدارة السيولة بشكل أكثر أتمتة وديناميكية.
تخيل عالماً حيث لم تعد بحاجة إلى ضبط مراكزك يدوياً عندما يتغير السوق – قد يقوم UniV4 بذلك من أجلك. التسعير الديناميكي، تحسينات الغاز، وربما استراتيجيات أكثر ذكاءً تحافظ تلقائياً على سيولتك في أكثر المناطق ربحية كلها مطروحة في UniV4. ومع نماذج الترخيص الجديدة وميزات الأمان المحسّنة، يبدو أن UniV4 يتشكل ليكون أكبر موجة حتى الآن.
المستقبل سائل
سيأخذ UniV4 كل ما تحبه في V3 ويزيده إلى 11.
سواء كنت خبيرًا مخضرمًا في DeFi أو كنت للتو تغامر في هذا المجال، فإن الموجة التالية من الابتكار قادمة، وستكون كبيرة.
لذا، إذا كنت قد استمتعت بالغوص العميق في Uniswap V3، احتفظ بنظاراتك على عينيك وأذنيك على الأرض. مستقبل DeFi أكثر سلاسة وديناميكية وقوة من أي وقت مضى، وأنت مدعو لتحدث ضجة عندما يصل UniV4 إلى المسبح في وقت لاحق من هذا العام [2024].
ترقبوا، لأن الأفضل لم يأت بعد.
تنبيه: لم يتم استخدام أو إلحاق الضرر بأي برك فعلية في إعداد هذا الدليل. لكن قد تصبح بركة السيولة الخاصة بك أكثر برودة قليلاً.