ملاحظة المحرر: يناقش هذا المقال استراتيجيات وعوائد عدد من العملات المستقرة المدرة للعائد، بما في ذلك كيفية تحقيق العوائد من خلال استثمار السندات الأمريكية، وإقراض التمويل اللامركزي، والأصول الحقيقية من قبل منصات مختلفة. تختلف استراتيجيات وعوائد كل عملة مستقرة، على سبيل المثال، الحصول على العوائد من خلال التكديس، والإقراض أو تعدين السيولة. كما تطرق المقال إلى خصائص هذه العملات المستقرة، مثل عدم وجود قفل المركز، وتراكم العوائد تلقائيًا، مما يجعلها مناسبة للاستثمار على المدى الطويل وللمستخدمين الذين لديهم متطلبات للاستقرار، وتقدم حلاً مبتكرًا في التمويل اللامركزي.
التالي هو نص الأصل (لتسهيل القراءة والفهم، تم إعادة تنظيم المحتوى الأصلي):
ما هي عملة مستقرة ذات عائد؟ إنها عملة مستقرة تحافظ على ربطها بالدولار الأمريكي، وفي نفس الوقت تحقق عائدًا سلبيًا. كيف يتحقق ذلك؟ من خلال الإقراض، التكديس، أو الاستثمار في أصول العالم الحقيقي مثل سندات الخزانة الأمريكية. يمكنك تصورها كصندوق سوق نقدي على السلسلة، لكنها قابلة للبرمجة، بلا حدود.
!
في سوق العملات المستقرة الذي يتجاوز 225 مليار دولار، وبلغ حجم التداول السنوي تريليونات، بدأت عملات مستقرة ذات عوائد تتألق، لتصبح:
• حسابات التوفير على السلسلة
• منتجات العائد المدعومة من RWA
• بدائل للبنوك والتكنولوجيا المالية
• مع الحفاظ على الأصول بالدولار، يمكن أن تصل العائدات السنوية إلى حوالي 3–15%
دعونا نفكك كيف تحقق البروتوكولات الرئيسية هذه العوائد.
sDAI - مقدمة من MakerDAO من خلال @sparkdotfi
→ معدل العائد السنوي: حوالي 5–8% (متغير)
→ الاستراتيجية: عائد DSR (معدل ادخار Dai) من مصادر متعددة
!
• إيداع DAI في Spark
• تشمل مصادر الإيرادات ما يلي:
• رسوم الاستقرار للقرض
• عائدات التسوية
• التمويل اللامركزي الإقراض (مثل Aave)
• الأصول المرمزة لسندات الخزينة الأمريكية
ستتلقى sDAI، وهو رمز يعتمد على معيار ERC-4626، حيث ستزداد قيمته تلقائيًا (لن يتم إعادة تحديد الأساس)، وسيتم تعديل العائد من خلال آلية الحوكمة وفقًا لظروف السوق.
!
sUSDe – عائدات تركيبية مقدمة من @Ethena_Labs
→ معدل العائد السنوي: حوالي 8–15% (يمكن أن يصل إلى 29% في سوق الثور)
→ الاستراتيجية: عائد محايد دلتا من الإيثيريوم
!
• إيداع ETH → من خلال Lido التكديس
• فتح مركز بيع على ETH في CEXs
• معدل التمويل + التكديس = العائد
سيحصل حاملو sUSDe على عوائد مركبة. العوائد العالية = المخاطر العالية، لكن لا تعتمد على البنوك تمامًا.
!
sUSDS – مقدمة من @SkyEcosystem (فريق MakerDAO السابق)
→ معدل العائد السنوي: حوالي 4.5%
→ استراتيجية: مزيج من RWA + التمويل اللامركزي
!
• العائد الأساسي يأتي من سندات الخزينة الأمريكية المرمزة
• العائد الإضافي يأتي من إقراض Spark
• يتم توزيع العائدات من خلال معدل ادخار السماء (SSR)
لا حاجة للتكديس، لا قفل المركز، تراكم الرصيد تلقائيًا، يتم تحديد آلية الحوكمة معدل العائد السنوي المستهدف لـ SSR.
!
USDY - مقدمة من @OndoFinance
→ معدل العائد السنوي: حوالي 4–5%
→ الاستراتيجية: توجيه حاملي العملات غير الأمريكية نحو التمويل التقليدي المرمّز
!
• 1:1 دعم سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل + الودائع المصرفية
• كسب العائدات مثل صناديق سوق المال
• بسبب Reg S، يتم توزيع العائدات على المستخدمين غير الأمريكيين
من المحتمل أن يكون متراكمًا تلقائيًا، مما يجعل الدخل السلبي أكثر سلاسة.
!
USDM - مقدمة من @MountainPrtcl
→ معدل العائد السنوي: حوالي 4–5%
→ الاستراتيجية: مدعومة بنسبة 100% من سندات الخزينة الأمريكية (T-Bill)
!
• جميع الاحتياطيات موجودة في السندات الأمريكية قصيرة الأجل
• إعادة تحديد الأساس اليومي لزيادة الرصيد (على سبيل المثال، زيادة يومية بنسبة 0.0137%)
• مخصص فقط لحاملي غير الأمريكيين
بسيط، مستقر، وشفاف تمامًا من خلال التدقيق.
!
USDtb - مقدمة من @Ethena_Labs و @BlackRock
→ العائد السنوي: حوالي 3–5%
→ الإستراتيجية: صندوق توكن مرموق على مستوى المؤسسات
!
• BUIDL هو صندوق رمزي يتكون من سندات الخزانة الأمريكية والنقد والاتفاقيات المعادة (repos)
• يستخدم USDtb BUIDL لدعم 90% من الاحتياطي
• دمج أمان التمويل التقليدي مع توفر التمويل اللامركزي على مدار 24/7
مناسب للغاية للـ DAOs والبروتوكولات التي تبحث عن الأمان والعائد.
!
دولار أمريكي 0 – مقدمة من @UsualMoney
→ معدل العائد السنوي: حوالي 5–7%
→ الاستراتيجية: RWA+ التمويل اللامركزي + التكديس
!
• العائد الأساسي: 3-5% من سندات الخزانة الأمريكية
• العائد الإضافي: 1–3% من التمويل اللامركزي للاقتراض وتعدين السيولة
• التكديس USD0++ → الحصول على عملة USUAL (بحد أقصى 60% APY)
قابلية تجميع عالية، تم نشرها على 27 سلسلة وأكثر من 30 تطبيق لامركزي.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
سوق العملات الرقمية惨淡، أفضل استراتيجيات استثمار عملة مستقرة لعام 2025 تأخذك عبر الثور والدب
ملاحظة المحرر: يناقش هذا المقال استراتيجيات وعوائد عدد من العملات المستقرة المدرة للعائد، بما في ذلك كيفية تحقيق العوائد من خلال استثمار السندات الأمريكية، وإقراض التمويل اللامركزي، والأصول الحقيقية من قبل منصات مختلفة. تختلف استراتيجيات وعوائد كل عملة مستقرة، على سبيل المثال، الحصول على العوائد من خلال التكديس، والإقراض أو تعدين السيولة. كما تطرق المقال إلى خصائص هذه العملات المستقرة، مثل عدم وجود قفل المركز، وتراكم العوائد تلقائيًا، مما يجعلها مناسبة للاستثمار على المدى الطويل وللمستخدمين الذين لديهم متطلبات للاستقرار، وتقدم حلاً مبتكرًا في التمويل اللامركزي.
التالي هو نص الأصل (لتسهيل القراءة والفهم، تم إعادة تنظيم المحتوى الأصلي):
ما هي عملة مستقرة ذات عائد؟ إنها عملة مستقرة تحافظ على ربطها بالدولار الأمريكي، وفي نفس الوقت تحقق عائدًا سلبيًا. كيف يتحقق ذلك؟ من خلال الإقراض، التكديس، أو الاستثمار في أصول العالم الحقيقي مثل سندات الخزانة الأمريكية. يمكنك تصورها كصندوق سوق نقدي على السلسلة، لكنها قابلة للبرمجة، بلا حدود.
!
في سوق العملات المستقرة الذي يتجاوز 225 مليار دولار، وبلغ حجم التداول السنوي تريليونات، بدأت عملات مستقرة ذات عوائد تتألق، لتصبح:
• حسابات التوفير على السلسلة
• منتجات العائد المدعومة من RWA
• بدائل للبنوك والتكنولوجيا المالية
• مع الحفاظ على الأصول بالدولار، يمكن أن تصل العائدات السنوية إلى حوالي 3–15%
دعونا نفكك كيف تحقق البروتوكولات الرئيسية هذه العوائد.
sDAI - مقدمة من MakerDAO من خلال @sparkdotfi
→ معدل العائد السنوي: حوالي 5–8% (متغير)
→ الاستراتيجية: عائد DSR (معدل ادخار Dai) من مصادر متعددة
!
• إيداع DAI في Spark
• تشمل مصادر الإيرادات ما يلي:
• رسوم الاستقرار للقرض
• عائدات التسوية
• التمويل اللامركزي الإقراض (مثل Aave)
• الأصول المرمزة لسندات الخزينة الأمريكية
ستتلقى sDAI، وهو رمز يعتمد على معيار ERC-4626، حيث ستزداد قيمته تلقائيًا (لن يتم إعادة تحديد الأساس)، وسيتم تعديل العائد من خلال آلية الحوكمة وفقًا لظروف السوق.
!
sUSDe – عائدات تركيبية مقدمة من @Ethena_Labs
→ معدل العائد السنوي: حوالي 8–15% (يمكن أن يصل إلى 29% في سوق الثور)
→ الاستراتيجية: عائد محايد دلتا من الإيثيريوم
!
• إيداع ETH → من خلال Lido التكديس
• فتح مركز بيع على ETH في CEXs
• معدل التمويل + التكديس = العائد
سيحصل حاملو sUSDe على عوائد مركبة. العوائد العالية = المخاطر العالية، لكن لا تعتمد على البنوك تمامًا.
!
sUSDS – مقدمة من @SkyEcosystem (فريق MakerDAO السابق)
→ معدل العائد السنوي: حوالي 4.5%
→ استراتيجية: مزيج من RWA + التمويل اللامركزي
!
• العائد الأساسي يأتي من سندات الخزينة الأمريكية المرمزة
• العائد الإضافي يأتي من إقراض Spark
• يتم توزيع العائدات من خلال معدل ادخار السماء (SSR)
لا حاجة للتكديس، لا قفل المركز، تراكم الرصيد تلقائيًا، يتم تحديد آلية الحوكمة معدل العائد السنوي المستهدف لـ SSR.
!
USDY - مقدمة من @OndoFinance
→ معدل العائد السنوي: حوالي 4–5%
→ الاستراتيجية: توجيه حاملي العملات غير الأمريكية نحو التمويل التقليدي المرمّز
!
• 1:1 دعم سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل + الودائع المصرفية
• كسب العائدات مثل صناديق سوق المال
• بسبب Reg S، يتم توزيع العائدات على المستخدمين غير الأمريكيين
من المحتمل أن يكون متراكمًا تلقائيًا، مما يجعل الدخل السلبي أكثر سلاسة.
!
USDM - مقدمة من @MountainPrtcl
→ معدل العائد السنوي: حوالي 4–5%
→ الاستراتيجية: مدعومة بنسبة 100% من سندات الخزينة الأمريكية (T-Bill)
!
• جميع الاحتياطيات موجودة في السندات الأمريكية قصيرة الأجل
• إعادة تحديد الأساس اليومي لزيادة الرصيد (على سبيل المثال، زيادة يومية بنسبة 0.0137%)
• مخصص فقط لحاملي غير الأمريكيين
بسيط، مستقر، وشفاف تمامًا من خلال التدقيق.
!
USDtb - مقدمة من @Ethena_Labs و @BlackRock
→ العائد السنوي: حوالي 3–5%
→ الإستراتيجية: صندوق توكن مرموق على مستوى المؤسسات
!
• BUIDL هو صندوق رمزي يتكون من سندات الخزانة الأمريكية والنقد والاتفاقيات المعادة (repos)
• يستخدم USDtb BUIDL لدعم 90% من الاحتياطي
• دمج أمان التمويل التقليدي مع توفر التمويل اللامركزي على مدار 24/7
مناسب للغاية للـ DAOs والبروتوكولات التي تبحث عن الأمان والعائد.
!
دولار أمريكي 0 – مقدمة من @UsualMoney
→ معدل العائد السنوي: حوالي 5–7%
→ الاستراتيجية: RWA+ التمويل اللامركزي + التكديس
!
• العائد الأساسي: 3-5% من سندات الخزانة الأمريكية
• العائد الإضافي: 1–3% من التمويل اللامركزي للاقتراض وتعدين السيولة
• التكديس USD0++ → الحصول على عملة USUAL (بحد أقصى 60% APY)
قابلية تجميع عالية، تم نشرها على 27 سلسلة وأكثر من 30 تطبيق لامركزي.
!
YLDS - مقدمة من @FigureMarkets
→ معدل العائد السنوي: حوالي 3.8%
→ الاستراتيجية: مرتبطة بمعدل التمويل الليلي المضمون (SOFR)، تحقق متطلبات الامتثال لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)
!
• ربط SOFR - 0.5%
• يتم الاحتفاظ بأموال الاحتياطي في صناديق السوق النقدي عالية الجودة (MMFs) وسندات الخزانة الأمريكية
• التراكم اليومي، والدفع الشهري للعوائد
• الأوراق المالية العامة المسجلة - متاحة للمستثمرين الأمريكيين للشراء
مستقر، خاضع للتنظيم، مناسب جداً للاستثمار على السلسلة المتوافق.
!
USP – مقدمة من @Pi_Protocol_ (من المتوقع إصدارها في النصف الثاني من عام 2025)
→ معدل العائد السنوي: حوالي 4–5% (قيمة متوقعة)
→ الاستراتيجية: توكينز سندات الخزانة الأمريكية، صناديق سوق المال (MMFs)، التأمين
• دعم RWA المرهونة بشكل مفرط
• نموذج الرمز المزدوج:
• USP (عملة مستقرة)
• USI (العائد)
• توفر USPi NFTs توزيع الأرباح + حقوق الحوكمة
تهدف إلى تحقيق توافق بين مستخدميها ونمو المنصة على المدى الطويل.
!
OUSD - بإذن من @OriginProtocol
→ معدل العائد السنوي: حوالي 4–7%
→ استراتيجية: التمويل اللامركزي الأصلية، إعادة توجيه العائدات تلقائيًا
• إقراض USDT ، USDC ، DAI إلى Aave ، مجمع ، مورفو
• تقديم السيولة في Curve + Convex
• إعادة التقييم اليومية لزيادة رصيد المحفظة
!
无需 التكديس، لا قفل المركز.
「الرابط الأصلي」