ليس فقط لأن إجمالي عرض العملات المستقرة قد تجاوز 230 مليار دولار، أو لأن شركة سيركل قدمت طلباً للاكتتاب العام، أو لأنني أذكر كثيراً أن "الدورة الفائقة قد حانت". السبب الأكثر جوهرية هو أن العملات المستقرة تعيد تشكيل نظام الدفع التقليدي بشكل عميق، وأن هذه الإعادة ستستمر بسرعة متزايدة.
وجهة نظري بسيطة جدًا: ستتجاوز العملات المستقرة طرق الدفع التقليدية لأنها أفضل وأسرع وأرخص.
!
ومع ذلك ، فإن كلمة "دفع" تشمل مجموعة واسعة. تهيمن قنوات الدفع التقليدية والبنوك وشركات التكنولوجيا المالية على نظام الدفع اليوم ، ويلعب كل منها دورا مختلفا في نظام الدفع Web2. بينما توفر العملات المستقرة بديلا أكثر كفاءة وسهولة في الاستخدام للأنظمة التقليدية ، أصبحت أنظمة الدفع بالعملات المشفرة أكثر تعقيدا من أنظمة Web2 ، مما يجعلها تستحق إلقاء نظرة فاحصة.
حاليًا، هناك مئات الشركات التي تتطور على أساس أو حول قنوات الدفع المستقرة.
@Dberenzon قام بترتيب صفحة رائعة، حيث قام بتقسيم نظام الدفع على السلسلة إلى تسعة مجالات مختلفة، يمكنك العثور على المحتوى ذي الصلة أدناه.
روابط ذات صلة:
!
قدمت ديمتري وجهة نظر عميقة ودقيقة من الناحية التقنية، بينما قامت مؤسسات أخرى، مثل Pantera في تقريرها "فرصة تريليون دولار"، بتقسيم نظام الدفع إلى أربعة مستويات من منظور أعلى.
!
في هذه المقالة، سأقدم طريقة أخرى لتحليل نظام الدفع من منظور المبادئ الأولية الأصلية للعملات المشفرة. ومع ذلك، فإن التصنيفات الهيكلية التي اقترحها ديمتري، وبانtera، وغيرهم، لا تزال تقدم طرق تصنيف قيمة من زوايا أخرى.
لتقديم بعض المعلومات الخلفية، أعتقد أن نظام الدفع يعمل على طول خط عمودي، حيث يوجد في القمة نوع من المستخدمين وفي القاع نوع آخر. علاوة على ذلك، أعتقد أن الهدف الأسمى لنظام الدفع هو القدرة على خدمة مليارات المستخدمين، لذلك فإن هدف هذا التحليل هو استهداف أولئك المستخدمين العاديين الذين قد لا يعرفون حتى أنهم يستخدمون العملات المشفرة.
نظام الدفع بالعملات المشفرة
من مبادئ الأوليات، تُعتبر العملات المستقرة رموزًا على البلوكشين تمثل وحدة من العملة القانونية - الأكثر شيوعًا هي الدولار. هناك أنواع مختلفة من العملات المستقرة، بما في ذلك:
نوع دعم العملات الورقية (مثل USDT)
دعم العملات المشفرة (مثل DAI)
نوع التركيب (مثل USDe)
من بينها ، العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية هي حاليا أكبر نوع. هذه العملات المستقرة مدعومة بأصول عالية السيولة بنسبة 1: 1 ، بما في ذلك سندات الخزانة الأمريكية والنقد وما يعادلها من النقد الأخرى ، التي يحتفظ بها الأوصياء. لذلك ، فإن المستخدمين في الجزء السفلي من نظام الدفع هم البنوك التقليدية وأنظمة الدفع.
كما ذُكر سابقًا، فإن العملات المستقرة تُحدث ثورة في المدفوعات التقليدية، لأنها حقًا أفضل وأسرع وأرخص. هذه الميزة لا توفر فقط هوامش ربح أعلى لشركات التكنولوجيا المالية والمدفوعات، بل تقدم أيضًا تجربة أفضل للمستخدمين النهائيين. لذلك، فإن المستخدمين في أعلى نظام المدفوعات هم المستهلكون.
حالياً، هيكل نظام الدفع كما هو موضح في الشكل أدناه:
!
بعد ذلك، دعونا نلقي نظرة على أهم سيناريوهات الاستخدام في نظام الدفع. لقد رأينا بالفعل أن واحدة من الاستخدامات ذات معدل الاحتفاظ العالي للعملات المشفرة هي "الخروج" (off-ramping). على الرغم من أن "الدخول" (on-ramping) أيضًا شائع، إلا أن القدرة على استخدام العملات المشفرة (خصوصًا العملات المستقرة) بسهولة للاستهلاك تظل الحاجة الرئيسية. في نظامنا، يقع مزودو خدمات الدخول/الخروج في موقع وسط.
!
إن جميع الأجزاء فوق مزودي الخدمة هؤلاء موجهة نحو تطبيقات المستهلك أو أدوات تدعم المستهلك، وأطلق عليها اسم "طبقة خدمات المستهلك". على العكس من ذلك، فإن الأجزاء من خدمات الإيداع والسحب إلى الأسفل حتى البنوك التقليدية، هي جزء من دمج العملات المستقرة في النظام المالي الحالي، وأطلق عليها اسم "طبقة الدمج المالي".
تجدر الإشارة إلى أن عدد طبقات مستهلكي الخدمة أعلى بكثير من طبقة التكامل المالي. وذلك لأن بناء طبقة تكامل مالي يتطلب الترخيص والعمليات المهيكلة ومتطلبات الامتثال ، بينما يمكن لطبقة مستهلك الخدمة الاستفادة من الخدمات والعلاقات التي تم إنشاؤها بالفعل تحتها. على الرغم من أنه قد تكون هناك تقسيمات فرعية أخرى لطبقة المستهلك ، إلا أنني سأسلط الضوء هنا على تلك الأجزاء التي أعتقد أنها تلعب الدور الأكثر أهمية في مكدس الدفع بناء على الوظائف والتبعيات.
طبقة مستهلك الخدمة
!
من وجهة نظر المستهلكين، تبدأ رحلة الدخول إلى نظام دفع العملات المشفرة من المحفظة. ليست محفظة المستهلكين مجرد أداة تخزين، بل هي أيضًا مدخل للمستخدمين للتوفير، والإنفاق، وكسب العملات المشفرة. تشمل وظائف المحفظة دفع بطاقات الخصم، وخدمات البنوك الافتراضية، والتحويلات من نظير إلى نظير، بهدف تلبية احتياجات المستخدمين المتنوعة. حاليًا، هناك عدد لا يحصى من خيارات المحافظ في السوق، بعضها يتمتع بقدرة تغطية عالمية، بينما تم تصميم البعض الآخر للأسواق الإقليمية المختلفة.
إن تطوير محفظة هو مهمة معقدة. يتطلب دمج خدمات متعددة، مع تقليل مخاطر التعرض للاختراق، وهذا هو السبب في أن العديد من الشركات تختار استخدام مقدمي خدمة "المحفظة كخدمة" (WaaS). توفر هذه الشركات حلولاً تم تدقيقها وتجربتها، مع دمج مسبق للخدمات الأساسية مثل خدمات الإيداع والسحب ومصدري البطاقات.
لكي تعمل محفظة المستهلكين بشكل فعلي، يجب أن تعتمد على مجموعة متنوعة من مزودي خدمات الدفع بالعملات المستقرة بين الشركات. تشمل المكونات الأساسية ما يلي:
خدمة الفواتير: تتيح هذه المنصات للأفراد إصدار فواتير لأرباب العمل باستخدام العملات القانونية أو العملات المشفرة. وهي مسؤولة عن إنشاء الفواتير، واستلام الأموال، وإجراء تحويلات العملات عند الضرورة، ثم إيداع العملة المناسبة في المحفظة.
منصات الدفع المتدفقة: مع تزايد العولمة في الشركة، تدعم هذه المنصات استخدام العملات المستقرة لإجراء المدفوعات بسلاسة وبشكل دوري. وهذا مفيد بشكل خاص للموظفين في الدول التي لا تتوفر فيها خيارات بنكية محلية.
مُصدِر البطاقة: مع تراجع المدفوعات النقدية، أصبحت بطاقات العملات الرقمية ذات أهمية كبيرة. من خلال التعاون مع شبكات مثل Visa أو Mastercard، يمكّن مُصدِر البطاقة مزوّدي المحافظ من إصدار بطاقات خصم أو ائتمان تحمل علامة تجارية، مما يعزز من سهولة الاستخدام اليومي.
تلعب الامتثال دورًا حاسمًا أيضًا في هذا المستوى. لحماية محافظ المستهلكين، قامت العديد من المنصات بدمج تدابير صارمة "اعرف عميلك" (KYC) ومكافحة غسيل الأموال (AML)، بالإضافة إلى خدمات كشف الاحتيال على السلسلة. يلعب مقدمو هذه الخدمات دورًا مهمًا في طبقة خدمة المستهلك، مما يضمن الأمان والامتثال.
بالإضافة إلى ذلك، تتضمن طبقة خدمات المستهلكين أيضًا شبكة المدفوعات من نظير إلى نظير (P2P). تعمل هذه الشبكات إلى حد ما بشكل مستقل عن نظام الدفع، حيث تربط بشكل مباشر الأفراد والشركات لإجراء معاملات العملات المشفرة مع العملات الورقية. تقدم حلول P2P بديلاً للقنوات التقليدية، وقد حصلت على اعتماد كبير في المناطق النامية. ومع ذلك، فإن كفاءة شبكة المدفوعات من نظير إلى نظير منخفضة، وحجم الأموال المستقرة أقل بكثير من نظام الدفع الكامل.
أخيرًا، يقع مجمع الإيداع/السحب في أسفل طبقة خدمات المستهلك. إنه يجمع بين العديد من مقدمي خدمات الإيداع/السحب في واجهة برمجة تطبيقات سهلة التكامل، مما يمكّن مقدمي خدمات المحافظ من اختيار أفضل خيار تلقائيًا بناءً على مزيج من السرعة والتكلفة والخدمات الإقليمية.
طبقة دمج المالية
!
ندخل إلى طبقة التكامل المالي، لقد وصلنا إلى الجزء الأساسي من نظام دفع العملات المشفرة.
من بين العديد من أنظمة الدفع الأخرى ، غالبا ما يشار إلى ما سأتحدث عنه بعد ذلك باسم "طبقة التجميع والتنسيق". ومع ذلك ، من أجل حدوث التجميع والتنسيق ، يجب أن يكون هناك مستوى أقل من الدعم. لذا ، وجهة نظري هي أن طبقة التجميع والتنسيق تقع في أعلى الفئة.
تحت هذه الطبقة، توجد الشركات والخدمات التي تساعد على تدفق العملات المستقرة والعملات الورقية بسلاسة قدر الإمكان. فيما يلي ثلاث طبقات رئيسية غالبًا ما يتم تجميعها وتنسيقها:
مزودو الخدمات المصرفية كخدمة (BaaS): توفر هذه المنصات بنية تحتية مالية معيارية، مما يمكّن الشركات من دمج الحسابات البنكية الافتراضية، والبطاقات، وخدمات الدفع في منتجاتها. يسمح مزودو BaaS للشركات بتقديم وظائف شبيهة بالبنوك من خلال إدارة الامتثال والعمليات الخلفية، دون الحاجة إلى امتلاك الترخيص بأنفسهم.
التداول خارج البورصة (OTC): تقوم مكاتب OTC بمعالجة الصفقات الكبيرة، وتوفر جسر سيولة للشركات التي تفتقر إلى علاقات مباشرة مع البورصات الرئيسية أو مقدمي السيولة. تقوم بشكل فعال بتحويل العملات المستقرة إلى نقد، والعكس بالعكس، مما يجعل تسوية الصفقات الكبيرة أكثر عملية.
مزودو السيولة: يعمل مزودو السيولة بشكل وثيق مع مكاتب التداول خارج البورصة (OTC) لضمان توفر أموال كافية على مستوى العالم لتسوية المعاملات. من خلال تجريد عملية مصادر السيولة، فإنهم يزيلون العديد من التعقيدات في تحويل العملات الورقية إلى العملات المشفرة.
في العديد من الحالات، لا ترغب الشركات في الاحتفاظ أو إدارة المحافظ التي قد تحتوي على ملايين الدولارات من العملات المستقرة (أو الأصول المشفرة الأخرى). لذلك، يعتمدون على المؤسسات الحافظة لتخزين السيولة بطريقة موثوقة ومؤمنة. تقع المؤسسات الحافظة في الطبقة السفلى من نظام الدفع، حيث تعتمد عليها تقريبًا جميع التطبيقات والخدمات لتخزين العملات المستقرة بأمان قدر الإمكان.
تلعب البورصات المركزية (CEX) أيضًا دورًا رئيسيًا في طبقة التكامل المالي. حيث تقوم بتسوية معاملات كبيرة من العملات المشفرة والنقد من خلال التعاون مع مزودي السيولة وخدمات السك والتبادل. تحتفظ CEX بالعملات المستقرة والاحتياطيات النقدية، مما يعزز بشكل فعال معاملات الطرفين.
أخيرًا، في أسفل نظام دفع العملات المشفرة، توجد خدمات أو شركات السك والعملات المستردة. تعمل Tether من خلال شبكة محدودة، حيث يمكنها سك واسترداد USDT، وتستقبل النقد مباشرة في الحسابات المصرفية أو من خلال الوكالات الحافظة لاستقبال العملات المستقرة. من ناحية أخرى، تسمح Circle Mint من Circle للشركات المؤهلة التي تخضع لفحص "اعرف عميلك" (KYB) بسك واسترداد USDC.
الصورة الكاملة
نظام الدفع ديناميكي ومتشابك للغاية. كل طبقة تعتمد على الأدوات والخدمات ومقدمي الخدمات في الطبقة السفلية. بشكل عام، نظام الدفع بالعملات المشفرة هو كما يلي:
!
تلخيص أفكارك
الدفع المدعوم بالعملات المستقرة هو واحد من أكثر حالات الاستخدام تأثيرًا وقابلية للتبني في العملات الرقمية بخلاف BTC كوسيلة لتخزين القيمة.
@PlasmaFDN ك blockchain مصمم خصيصًا للدفع بالعملات المستقرة، فإنه في وضع جيد، لكنني أتوقع أن جميع blockchains تقريبًا ستتحول في النهاية إلى مجال العملات المستقرة والدفع. لتحقيق ذلك، يجب عليهم إعادة التفكير في أنظمة الدفع الخاصة بهم، لأن مجرد التوافق مع EVM (آلة Ethereum الافتراضية) لم يعد كافيًا.
بالمجمل، تعتبر العملات المستقرة فرصة بقيمة تريليون دولار، وسيحصل المشاركون الذين يلعبون دورًا رئيسيًا في نظام المدفوعات على أكبر الفوائد.
!
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تفكيك مشهد مدفوعات التشفير بالمبادئ الأولى: وصلت الدورة الفائقة للعملة المستقرة
المؤلف الأصلي: ناثان
النص الأصلي مترجم: شينتشاو TechFlow
!
لقد وصلت الدورة الفائقة للعملات المستقرة.
ليس فقط لأن إجمالي عرض العملات المستقرة قد تجاوز 230 مليار دولار، أو لأن شركة سيركل قدمت طلباً للاكتتاب العام، أو لأنني أذكر كثيراً أن "الدورة الفائقة قد حانت". السبب الأكثر جوهرية هو أن العملات المستقرة تعيد تشكيل نظام الدفع التقليدي بشكل عميق، وأن هذه الإعادة ستستمر بسرعة متزايدة.
وجهة نظري بسيطة جدًا: ستتجاوز العملات المستقرة طرق الدفع التقليدية لأنها أفضل وأسرع وأرخص.
!
ومع ذلك ، فإن كلمة "دفع" تشمل مجموعة واسعة. تهيمن قنوات الدفع التقليدية والبنوك وشركات التكنولوجيا المالية على نظام الدفع اليوم ، ويلعب كل منها دورا مختلفا في نظام الدفع Web2. بينما توفر العملات المستقرة بديلا أكثر كفاءة وسهولة في الاستخدام للأنظمة التقليدية ، أصبحت أنظمة الدفع بالعملات المشفرة أكثر تعقيدا من أنظمة Web2 ، مما يجعلها تستحق إلقاء نظرة فاحصة.
حاليًا، هناك مئات الشركات التي تتطور على أساس أو حول قنوات الدفع المستقرة.
@Dberenzon قام بترتيب صفحة رائعة، حيث قام بتقسيم نظام الدفع على السلسلة إلى تسعة مجالات مختلفة، يمكنك العثور على المحتوى ذي الصلة أدناه.
روابط ذات صلة:
!
قدمت ديمتري وجهة نظر عميقة ودقيقة من الناحية التقنية، بينما قامت مؤسسات أخرى، مثل Pantera في تقريرها "فرصة تريليون دولار"، بتقسيم نظام الدفع إلى أربعة مستويات من منظور أعلى.
!
في هذه المقالة، سأقدم طريقة أخرى لتحليل نظام الدفع من منظور المبادئ الأولية الأصلية للعملات المشفرة. ومع ذلك، فإن التصنيفات الهيكلية التي اقترحها ديمتري، وبانtera، وغيرهم، لا تزال تقدم طرق تصنيف قيمة من زوايا أخرى.
لتقديم بعض المعلومات الخلفية، أعتقد أن نظام الدفع يعمل على طول خط عمودي، حيث يوجد في القمة نوع من المستخدمين وفي القاع نوع آخر. علاوة على ذلك، أعتقد أن الهدف الأسمى لنظام الدفع هو القدرة على خدمة مليارات المستخدمين، لذلك فإن هدف هذا التحليل هو استهداف أولئك المستخدمين العاديين الذين قد لا يعرفون حتى أنهم يستخدمون العملات المشفرة.
نظام الدفع بالعملات المشفرة
من مبادئ الأوليات، تُعتبر العملات المستقرة رموزًا على البلوكشين تمثل وحدة من العملة القانونية - الأكثر شيوعًا هي الدولار. هناك أنواع مختلفة من العملات المستقرة، بما في ذلك:
من بينها ، العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية هي حاليا أكبر نوع. هذه العملات المستقرة مدعومة بأصول عالية السيولة بنسبة 1: 1 ، بما في ذلك سندات الخزانة الأمريكية والنقد وما يعادلها من النقد الأخرى ، التي يحتفظ بها الأوصياء. لذلك ، فإن المستخدمين في الجزء السفلي من نظام الدفع هم البنوك التقليدية وأنظمة الدفع.
كما ذُكر سابقًا، فإن العملات المستقرة تُحدث ثورة في المدفوعات التقليدية، لأنها حقًا أفضل وأسرع وأرخص. هذه الميزة لا توفر فقط هوامش ربح أعلى لشركات التكنولوجيا المالية والمدفوعات، بل تقدم أيضًا تجربة أفضل للمستخدمين النهائيين. لذلك، فإن المستخدمين في أعلى نظام المدفوعات هم المستهلكون.
حالياً، هيكل نظام الدفع كما هو موضح في الشكل أدناه:
!
بعد ذلك، دعونا نلقي نظرة على أهم سيناريوهات الاستخدام في نظام الدفع. لقد رأينا بالفعل أن واحدة من الاستخدامات ذات معدل الاحتفاظ العالي للعملات المشفرة هي "الخروج" (off-ramping). على الرغم من أن "الدخول" (on-ramping) أيضًا شائع، إلا أن القدرة على استخدام العملات المشفرة (خصوصًا العملات المستقرة) بسهولة للاستهلاك تظل الحاجة الرئيسية. في نظامنا، يقع مزودو خدمات الدخول/الخروج في موقع وسط.
!
إن جميع الأجزاء فوق مزودي الخدمة هؤلاء موجهة نحو تطبيقات المستهلك أو أدوات تدعم المستهلك، وأطلق عليها اسم "طبقة خدمات المستهلك". على العكس من ذلك، فإن الأجزاء من خدمات الإيداع والسحب إلى الأسفل حتى البنوك التقليدية، هي جزء من دمج العملات المستقرة في النظام المالي الحالي، وأطلق عليها اسم "طبقة الدمج المالي".
تجدر الإشارة إلى أن عدد طبقات مستهلكي الخدمة أعلى بكثير من طبقة التكامل المالي. وذلك لأن بناء طبقة تكامل مالي يتطلب الترخيص والعمليات المهيكلة ومتطلبات الامتثال ، بينما يمكن لطبقة مستهلك الخدمة الاستفادة من الخدمات والعلاقات التي تم إنشاؤها بالفعل تحتها. على الرغم من أنه قد تكون هناك تقسيمات فرعية أخرى لطبقة المستهلك ، إلا أنني سأسلط الضوء هنا على تلك الأجزاء التي أعتقد أنها تلعب الدور الأكثر أهمية في مكدس الدفع بناء على الوظائف والتبعيات.
طبقة مستهلك الخدمة
!
من وجهة نظر المستهلكين، تبدأ رحلة الدخول إلى نظام دفع العملات المشفرة من المحفظة. ليست محفظة المستهلكين مجرد أداة تخزين، بل هي أيضًا مدخل للمستخدمين للتوفير، والإنفاق، وكسب العملات المشفرة. تشمل وظائف المحفظة دفع بطاقات الخصم، وخدمات البنوك الافتراضية، والتحويلات من نظير إلى نظير، بهدف تلبية احتياجات المستخدمين المتنوعة. حاليًا، هناك عدد لا يحصى من خيارات المحافظ في السوق، بعضها يتمتع بقدرة تغطية عالمية، بينما تم تصميم البعض الآخر للأسواق الإقليمية المختلفة.
إن تطوير محفظة هو مهمة معقدة. يتطلب دمج خدمات متعددة، مع تقليل مخاطر التعرض للاختراق، وهذا هو السبب في أن العديد من الشركات تختار استخدام مقدمي خدمة "المحفظة كخدمة" (WaaS). توفر هذه الشركات حلولاً تم تدقيقها وتجربتها، مع دمج مسبق للخدمات الأساسية مثل خدمات الإيداع والسحب ومصدري البطاقات.
لكي تعمل محفظة المستهلكين بشكل فعلي، يجب أن تعتمد على مجموعة متنوعة من مزودي خدمات الدفع بالعملات المستقرة بين الشركات. تشمل المكونات الأساسية ما يلي:
تلعب الامتثال دورًا حاسمًا أيضًا في هذا المستوى. لحماية محافظ المستهلكين، قامت العديد من المنصات بدمج تدابير صارمة "اعرف عميلك" (KYC) ومكافحة غسيل الأموال (AML)، بالإضافة إلى خدمات كشف الاحتيال على السلسلة. يلعب مقدمو هذه الخدمات دورًا مهمًا في طبقة خدمة المستهلك، مما يضمن الأمان والامتثال.
بالإضافة إلى ذلك، تتضمن طبقة خدمات المستهلكين أيضًا شبكة المدفوعات من نظير إلى نظير (P2P). تعمل هذه الشبكات إلى حد ما بشكل مستقل عن نظام الدفع، حيث تربط بشكل مباشر الأفراد والشركات لإجراء معاملات العملات المشفرة مع العملات الورقية. تقدم حلول P2P بديلاً للقنوات التقليدية، وقد حصلت على اعتماد كبير في المناطق النامية. ومع ذلك، فإن كفاءة شبكة المدفوعات من نظير إلى نظير منخفضة، وحجم الأموال المستقرة أقل بكثير من نظام الدفع الكامل.
أخيرًا، يقع مجمع الإيداع/السحب في أسفل طبقة خدمات المستهلك. إنه يجمع بين العديد من مقدمي خدمات الإيداع/السحب في واجهة برمجة تطبيقات سهلة التكامل، مما يمكّن مقدمي خدمات المحافظ من اختيار أفضل خيار تلقائيًا بناءً على مزيج من السرعة والتكلفة والخدمات الإقليمية.
طبقة دمج المالية
!
ندخل إلى طبقة التكامل المالي، لقد وصلنا إلى الجزء الأساسي من نظام دفع العملات المشفرة.
من بين العديد من أنظمة الدفع الأخرى ، غالبا ما يشار إلى ما سأتحدث عنه بعد ذلك باسم "طبقة التجميع والتنسيق". ومع ذلك ، من أجل حدوث التجميع والتنسيق ، يجب أن يكون هناك مستوى أقل من الدعم. لذا ، وجهة نظري هي أن طبقة التجميع والتنسيق تقع في أعلى الفئة.
تحت هذه الطبقة، توجد الشركات والخدمات التي تساعد على تدفق العملات المستقرة والعملات الورقية بسلاسة قدر الإمكان. فيما يلي ثلاث طبقات رئيسية غالبًا ما يتم تجميعها وتنسيقها:
في العديد من الحالات، لا ترغب الشركات في الاحتفاظ أو إدارة المحافظ التي قد تحتوي على ملايين الدولارات من العملات المستقرة (أو الأصول المشفرة الأخرى). لذلك، يعتمدون على المؤسسات الحافظة لتخزين السيولة بطريقة موثوقة ومؤمنة. تقع المؤسسات الحافظة في الطبقة السفلى من نظام الدفع، حيث تعتمد عليها تقريبًا جميع التطبيقات والخدمات لتخزين العملات المستقرة بأمان قدر الإمكان.
تلعب البورصات المركزية (CEX) أيضًا دورًا رئيسيًا في طبقة التكامل المالي. حيث تقوم بتسوية معاملات كبيرة من العملات المشفرة والنقد من خلال التعاون مع مزودي السيولة وخدمات السك والتبادل. تحتفظ CEX بالعملات المستقرة والاحتياطيات النقدية، مما يعزز بشكل فعال معاملات الطرفين.
أخيرًا، في أسفل نظام دفع العملات المشفرة، توجد خدمات أو شركات السك والعملات المستردة. تعمل Tether من خلال شبكة محدودة، حيث يمكنها سك واسترداد USDT، وتستقبل النقد مباشرة في الحسابات المصرفية أو من خلال الوكالات الحافظة لاستقبال العملات المستقرة. من ناحية أخرى، تسمح Circle Mint من Circle للشركات المؤهلة التي تخضع لفحص "اعرف عميلك" (KYB) بسك واسترداد USDC.
الصورة الكاملة
نظام الدفع ديناميكي ومتشابك للغاية. كل طبقة تعتمد على الأدوات والخدمات ومقدمي الخدمات في الطبقة السفلية. بشكل عام، نظام الدفع بالعملات المشفرة هو كما يلي:
!
تلخيص أفكارك
الدفع المدعوم بالعملات المستقرة هو واحد من أكثر حالات الاستخدام تأثيرًا وقابلية للتبني في العملات الرقمية بخلاف BTC كوسيلة لتخزين القيمة.
@PlasmaFDN ك blockchain مصمم خصيصًا للدفع بالعملات المستقرة، فإنه في وضع جيد، لكنني أتوقع أن جميع blockchains تقريبًا ستتحول في النهاية إلى مجال العملات المستقرة والدفع. لتحقيق ذلك، يجب عليهم إعادة التفكير في أنظمة الدفع الخاصة بهم، لأن مجرد التوافق مع EVM (آلة Ethereum الافتراضية) لم يعد كافيًا.
بالمجمل، تعتبر العملات المستقرة فرصة بقيمة تريليون دولار، وسيحصل المشاركون الذين يلعبون دورًا رئيسيًا في نظام المدفوعات على أكبر الفوائد.
!