سوق العمل الأمريكي قد أظهر أداءً ضعيفًا مؤخرًا، مما أثار اهتمامًا واسعًا في الأسواق المالية. أظهرت أحدث بيانات وظائف JOLTs لشهر يوليو أن عدد الوظائف الشاغرة انخفض إلى 7.181 مليون، وهو أدنى مستوى له منذ 10 أشهر، وأقل بكثير من التوقعات السوقية البالغة 7.378 مليون. هذه البيانات قد أثارت زلزالاً في السوق، ومن المتوقع أن تصبح أرقام طلبات إعانة البطالة الأسبوعية القادمة مؤشرًا رئيسيًا لمراقبة اتجاهات سوق العمل.

يعتقد المحللون أنه إذا استمرت بيانات التوظيف في الضعف، فقد تصبح أساسًا مهمًا لتعديل الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية. حاليًا، يتوقع السوق بشكل عام أن الاحتياطي الفيدرالي لديه احتمال كبير لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر. وقد تم عكس هذا التوقع بالفعل في بيانات أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي من CME، حيث يظهر السوق أن احتمال خفض أسعار الفائدة يصل إلى 96.6٪.

من التجربة التاريخية، غالبًا ما تؤثر السياسات النقدية الميسرة للاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على سوق العملات المشفرة. كلما بدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض الفائدة، تميل الأصول الرقمية مثل البيتكوين إلى الارتفاع بشكل كبير. ويرجع ذلك أساسًا إلى أن البيئة النقدية الميسرة تزيد من سيولة السوق بشكل عام، مما يدفع بعض الأموال إلى التوجه نحو فئات الأصول الأكثر خطورة ولكن ذات العوائد المحتملة الأكبر، بما في ذلك العملات المشفرة.

خلال جائحة كوفيد-19 في عام 2020، أدت سياسة تخفيض الفائدة الضخمة والتيسير الكمي التي اتبعتها الاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاع سعر البيتكوين من أكثر من 3000 دولار إلى أعلى مستوى تاريخي له. في الوقت الحالي، مع ارتفاع توقعات تخفيض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، شهدنا زيادة مستمرة في أسعار الأصول التقليدية الملاذ الآمن مثل الذهب.

بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة، من الضروري متابعة بيانات التوظيف الأمريكية وتوجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي عن كثب. إذا استمر سوق العمل في الضعف، فقد يؤدي ذلك إلى تسريع تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، مما يوفر دعماً جديداً للسيولة في سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أيضاً تقييم المخاطر بحذر، حيث لا يزال تقلب سوق العملات المشفرة مرتفعاً، وقد يتم استيعاب تأثيرات التغيرات السياسية بسرعة من قبل السوق.

في الأسابيع المقبلة، سيواصل السوق التركيز على مجموعة من المؤشرات الاقتصادية، وخاصة البيانات المتعلقة بالتوظيف، للتنبؤ باتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي. بغض النظر عن النتيجة، ستكون هذه فترة رئيسية تستحق المتابعة عن كثب، وقد يكون لها تأثير عميق على الأسواق المالية العالمية، بما في ذلك سوق العملات المشفرة.