1995年 هبوط ناعم: انخفاض طفيف في سعر الفائدة، الاقتصاد يحقق هبوطاً ناعماً، الأصول ترتفع بثبات (من 6% إلى 5.25%، انخفضت بمقدار 75 نقطة أساس فقط)

2007年 خفض الفائدة بشكل غير تقليدي: خفض كبير للفائدة، هبوط اقتصادي حاد، الأصول انخفضت ثم ارتفعت (من 5.25% إلى 0.25%، بانخفاض قدره 500 نقطة أساس)

2020 عام خفض أسعار الفائدة بشكل مفرط: خفض طارئ، تقلبات شديدة، عكس V للأصول (انخفض مباشرة من 1.75% إلى 0.25% في 10 أيام بالإضافة إلى بدء "التيسير الكمي غير المحدود" في نفس الوقت)

الصورة الأولى من البيانات تظهر أن الوضع الآن يشبه أكثر خفض الفائدة الوقائي في عام 1995. معدل البطالة 4.1%، ليس مرتفعاً؛ الناتج المحلي الإجمالي لا يزال ينمو، ولا يوجد ركود؛ التضخم انخفض من ذروته البالغة 9% في عام 2022 إلى حوالي 3%.

حاليًا الكمية المحتفظ بها  
استولت الحكومة الوطنية على كمية كبيرة من البيتكوين من خلال إجراءات إنفاذ القانون، ويُقدَّر أنها تمتلك نحو 200,000 عملة، مما يجعلها الحكومة المعروفة التي تمتلك أكبر كمية من البيتكوين.

يعتقد أيضًا أن الحكومة الصينية تمتلك كمية كبيرة من البيتكوين (تقدر بحوالي 194000 قطعة) من خلال مكافحة الجرائم الإلكترونية، لكن الموقف السياسي مختلف.

إجمالي العرض 21 مليون قطعة محدد من قبل البروتوكول، لا يمكن تغييره

الحجم المتداول الحالي ≈ 1992万枚 ( حتى سبتمبر 2025 ) يشير إلى البيتكوين الذي تم تعدينه بالفعل

تقدير الكمية المتداولة الفعلية ≈ 1600-1700 ألف قطعة بعد خصم الجزء المفقود بشكل دائم (تقدير 300-400 ألف قطعة مفقودة بشكل دائم، وهناك تقديرات تتجاوز 600 ألف قطعة)

يمتلك ساتوشي ناكاموتو حوالي 1.1 مليون قطعة موزعة على حوالي 22,000 عنوان، ولم يتم تحريكها منذ عام 2010.

تحتفظ الشركات الكبرى المدرجة MicroStrategy بحوالي 639,000 قطعة (حتى سبتمبر 2025)



هي الشركة المدرجة التي تمتلك أكبر عدد من البيتكوين في العالم

حكومة الولايات المتحدة تمتلك ≈ 198000 قطعة تم الحصول عليها بشكل رئيسي من خلال إجراءات إنفاذ القانون

تحتفظ ETF بيتكوين تحتفظ IBIT ETF التابعة لـ BlackRock بـ 375,000 وحدة (اعتبارًا من يناير 2025) تنتمي حيازات ETF إلى المستثمرين، حيث تُعتبر BlackRock من بين الأنواع الرئيسية لحاملي بيتكوين.

ملخص: تقديري الشخصي لاحتمالية تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، واحتمالية تخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 منخفضة جداً جداً.

تدفق الأموال:
تدفق صافي قدره 6.42 مليار دولار على مدى 5 أيام متتالية لصندوق ETF للبيتكوين في السوق الفورية (حتى الأسبوع المنتهي في 12 سبتمبر 2025)

تدفق الأموال لصندوق ETF الإيثريوم في الآونة الأخيرة دخل صافي لمدة 4 أيام بقيمة 4.06 مليار دولار (حتى الأسبوع المنتهي في 12 سبتمبر 2025)

منذ عام 2024، تجاوزت الأموال الواردة على سلسلة البيتكوين مجموع الفترة من 2009 إلى 2024، مما يشير إلى أن كميات كبيرة من الأموال قد تم وضعها مسبقًا.

ملخص: في اللحظة التي يتم فيها خفض سعر الفائدة، قد يختار بعض المستثمرين الذين دخلوا السوق مبكرًا البيع لتحقيق الأرباح، ومن المحتمل أن يحدث ضغط على السوق، مما قد يؤدي إلى تقلبات قصيرة الأجل أو حتى تصحيح في السوق.

جميع البيانات المجمعة: على أي حال، فإن تخفيض سعر الفائدة هذا مؤكد تقريبًا عند 25 نقطة أساس، وفي المدى القصير ستكون مشاعر السوق معتدلة، لأن سوق البيتكوين والإيثيريوم قد استوعب الأخبار الإيجابية مسبقًا، وبالتالي لن يكون هناك الكثير من مجال الارتفاع، في أحسن الأحوال سيكون حول 120,000، بعد أن يتم تخفيض سعر الفائدة، سيكون التركيز في المدى القصير على الاتجاه الهبوطي، وهناك احتمال أن يتم تخفيض سعر الفائدة مرتين إلى ثلاث مرات هذا العام. بالتأكيد في المدى الطويل، سيكون الاتجاه صعوديًا، هدف SOL هو 300، هدف البيتكوين هو 130,000-140,000، هدف BNB هو 1500، هدف الإيثيريوم هو 6000-8000. للوصول إلى هذا الارتفاع، يجب أن يكون هناك تخفيض آخر في سعر الفائدة، وإلا، بعد تخفيض سعر الفائدة، فإن احتمال التصحيح هو 90%، في لحظة تخفيض سعر الفائدة، قد يختار بعض المستثمرين الأوائل البيع لتحقيق الربح، ومن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى تراجع السوق، مما قد يتسبب في تقلبات أو حتى تصحيح في السوق على المدى القصير. آمل أن يكون هذا مفيدًا لك.