المنطق الأساسي لدورة كوندرايت: سيشعر أولئك الذين فوتوا عالم العملات الرقمية في عام 2025 بالندم طوال حياتهم!

إخوتي، افهموا في أي دورة نحن.
تحقيق الأرباح من الاستثمار هو ببساطة استغلال الفرص المتاحة.
01، تحقيق الثروة في الحياة يعتمد على دورة كوندرايتيف، وليس علم الغيب،
ولكنه احترام لقوانين الاقتصاد.
في عام 2025، نقف في نهاية الدورة القديمة وبداية الدورة الجديدة، وليس من المبالغة أن نقول إن الذين سيفوتون عالم العملات الرقمية في 2025-2026 سيشعرون على الأرجح بالندم طوال حياتهم.
فقط من خلال فهم الاتجاهات، واحترام المخاطر، والحفاظ على المرونة,
فقط من خلال ذلك في الدورة السادسة من كوندرايف يمكن أن تصبح فائزًا في "المصير" و"الحظ".
هناك سر معروف للجميع في دائرة الأغنياء، وهو أن النجاح في الحياة يعتمد بشكل أساسي على الدورات، وليس على الجهد. لا أعرف ما إذا كان الجميع يؤمن بذلك، لكنني شخصياً أؤمن به بلا شك.
لا تصدق، انظر إلى أولئك الذين أصبحوا أثرياء في الصين خلال العشرين عامًا الماضية:
أصحاب الفحم في شانشي، لا يعرفون حرفًا واحدًا، لا يفهمون نماذج الأعمال، ولا يفهمون تشغيل الشركات، بمجرد أن يجدوا منجم فحم يبدأون بالحفر بكل قوتهم، ثم يرتدون جميعًا قلائد ذهبية عيار 999k.
وهناك أيضاً مالكو العقارات في المدن الكبرى مثل بكين وشنغهاي وقوانغتشو وشنتشن، الكثير منهم لم يتجاوزوا التعليم الابتدائي، ولا يتحدثون اللغة الماندرين بشكل صحيح، لكن دخلهم الشهري يكفي لك لتعيش نصف حياتك.
إذا كنت تقول العمل الجاد، أعتقد أنه بغض النظر عن إخوتنا من العمال في مواقع البناء، أو الطلاب الذين درسوا بجد لأكثر من عشر سنوات، جميعهم يعملون بجد أكثر منهم، لكن الفجوة في الحياة أكبر بكثير مما نتخيل.
هذه هي قوة الدورة، لا تحتاج إلى جهد كبير، فقط إذا اخترت النقاط الزمنية الصحيحة، يمكنك أن تناضل أقل بعشرات السنين مقارنة بالآخرين.
بالحديث عن الاستثمار، فإن الدورية تنبع من التناقض بين النفقات الاستثمارية الأحادية والدخل المتقطع، وكذلك التناقض بين النفقات المؤكدة للاستثمار وعدم اليقين بشأن الدخل المستقبلي.
بعض الاستثمارات تحتاج إلى استمرار لعدة عقود لاسترداد الاستثمار. بعضها قد يحتاج فقط إلى بضعة أيام لكسب العائد، وبعضها يحتاج إلى 10 سنوات، والبعض الآخر يحتاج إلى 5 سنوات.
بناءً على اختلاف دورة العائد، يمكن تقسيم الدورات إلى عدة أنواع.
02، دورة كيتشن: دورة قصيرة
في عام 1923، أشار عالم الإحصاء البريطاني كيتشين في مقاله «الدورات والاتجاهات في العوامل الاقتصادية» بعد دراسة مفصلة لبيانات الأسعار، والتسويات المصرفية، وأسعار الفائدة في بريطانيا وأمريكا بين عامي 1890 و1922، إلى أن الدورة الاقتصادية تتكون في الواقع من نوعين: دورة رئيسية ودورة فرعية. يبلغ متوسط طول الدورة الفرعية حوالي 40 شهرًا (~5 سنوات )، وتشمل الدورة الرئيسية اثنين أو ثلاثة دورات فرعية. هذه الدورة ذات الطول المتوسط البالغ 40 شهرًا.
حساب هانسون وفقًا للبيانات أن الولايات المتحدة شهدت 37 من هذه الدورات بين عامي 1807 و 1937، بمتوسط طول يبلغ 3.51 سنوات.
دورة كين، المعروفة أيضًا بدورة المخزون، لأن المحرك الرئيسي لدورة كين هو المخزون. كما هو موضح في الشكل أدناه، كانت الدورة الدورية للسلع الجاهزة في الصين تتوافق تمامًا مع دورة كين على مدى العشرين عامًا الماضية.
لماذا يحدث هذا؟
لقد ذكرنا سابقًا أن السبب الرئيسي للدورات الاقتصادية هو التناقض بين النفقات الاستثمارية لمرة واحدة وتوزيع الدخل، وكذلك التناقض بين النفقات الاستثمارية المؤكدة وعدم اليقين بشأن الدخل المستقبلي.
هذا هو السبب الأعمق، وفي هذا السبب يظهر التناقض بين العرض البطيء والطلب السريع.
نحتاج فقط إلى ليلة واحدة لتحديد ما إذا كنا سنأكل اللحم غدًا، لكن دورة تربية لحم الخنزير تستغرق 6 أشهر. نحتاج فقط إلى ليلة واحدة لتحديد ما إذا كنا سنوسع استثمارات الطاقة الشمسية، لكن بناء محطة طاقة شمسية يستغرق حوالي سنتين.
لذا، عندما تحدث تغييرات سريعة في الطلب، ولا تستطيع الإمدادات مواكبة ذلك، سيحدث تحول من نقص العرض إلى فائض العرض، مع مراعاة التغيرات الدورية في المخزون. وبالتالي، تشمل دورة المخزون النموذجية أربعة مراحل: إعادة تعبئة المخزون النشطة، إعادة تعبئة المخزون السلبية، إفراغ المخزون النشطة، إفراغ المخزون السلبية.
لماذا كانت هذه الدورة 40 شهرًا؟
من جهة، لأن العديد من الصناعات لديها دورة توسيع الإنتاج تتراوح بين سنة إلى سنتين، وغالباً ما يتغير الأساس بعد انتهاء التوسيع؛ ومن جهة أخرى، يتعلق الأمر بدورة الديون.
بشكل عام، تتراوح دورة إصدار السندات للشركات بين 2-3 سنوات. على سبيل المثال، وفقًا لأحدث البيانات، في ديون البنوك التجارية، كانت متوسط مدة المعاملات لديون رأس المال من الدرجة الثانية، والسندات الدائمة للبنوك، والسندات التجارية العامة على التوالي 3.53 سنوات، 3.34 سنوات، 2.08 سنوات، وعند انتهاء المدة يجب سداد الأموال، مما يشكل ضغطًا انكماشيًا.
لذلك، غالبًا ما ترتبط نقاط ارتفاع وانخفاض دورة المخزون بتيسير أو تشديد الأموال، وأحيانًا، قد تحدث تغييرات ملحوظة في التضخم. عندما يكون العرض غير كافٍ، يكون المخزون غير كافٍ، وترتفع الأسعار، مما يؤدي إلى زيادة الأسعار، مما يؤدي إلى ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة، مما يضغط على الطلب، ثم يستعيد العرض، ثم ندخل مرحلة فائض العرض.
خلال هذه العملية، سترافقها تقلبات في أسعار الأصول. يحتاج المستثمرون فقط إلى الشراء عند قاع التقلبات، والبيع عند القمة، وبذلك سيرتفعون بشكل طبيعي.
03، جولاك: دورة متوسطة
في عام 1860، كتب الاقتصادي الفرنسي جولاج كتابًا بعنوان "عن الأزمات التجارية في فرنسا وبريطانيا والولايات المتحدة ودورات حدوثها"، حيث ذكر أن ظهور الأزمات أو الذعر ليس حدثًا مستقلًا، بل هو مجرد مرحلة واحدة من ثلاث مراحل يواجهها المجتمع الاقتصادي باستمرار، وهذه المراحل هي الازدهار، والأزمة، والركود. تتكرر هذه المراحل الثلاث لتشكل ظاهرة دورية، حيث يبلغ متوسط كل دورة 9-10 سنوات.
يسمي هانسون هذه الدورة بالدورة الاقتصادية الرئيسية، ووفقًا للبيانات الإحصائية، تم حساب أن الولايات المتحدة كانت لديها 17 دورة من هذا النوع بين عامي 1975 و1937، بمتوسط طول 8.35 سنوات.
دورة جولاغ، والتي تُعرف أيضًا بدورة الاستثمار في الأصول الثابتة. كما ذُكر سابقًا في الدورات القصيرة، فإن ما يتحكم في الدورة هو سرعة توسيع الشركات، بينما العوامل الدافعة خلف دورة جولاغ هي تجديد المعدات.
نظرًا لوجود استهلاك للأجهزة، مع مرور الوقت، لا يمكن استخدامها بالطبع. في الوقت نفسه، بسبب تحديث التكنولوجيا، فإن كفاءة الأجهزة القديمة غالبًا ما لا تكون كافية، وبالتالي بعد فترة معينة، يصبح من الضروري شراء أجهزة جديدة، مما يؤدي إلى دورة صعود جديدة. وعندما تكتمل عملية تحديث الأجهزة، يحدث انكماش مفاجئ في الطلب، ويدخل الاقتصاد في دورة هبوط.
مدة الاستهلاك للأصول الثابتة محددة بوضوح في المعايير المحاسبية، حيث أن أنواع الأصول الثابتة المختلفة لها مدد استهلاك دنيا مختلفة. ومن بينها، فإن مدة استهلاك الطائرات والقطارات والسفن والآلات والمعدات الإنتاجية الأخرى هي 10 سنوات.
لذلك، عندما نقوم بقياس دورة جوجلا، نفضل استخدام نسبة استثمار الأصول الثابتة إلى الناتج المحلي الإجمالي للمراقبة. لكن، مدة هذه الدورة ليست ثابتة. على سبيل المثال، في الدورة الأخيرة، بسبب تداخل دورة المعدات مع دورة العقارات، شهدنا انخفاضاً طويلاً في استثمار الأصول الثابتة، وهذا هو السبب الرئيسي وراء صعوبة الأوضاع في الصين خلال السنوات القليلة الماضية.
لماذا تتقلب دورات جوغلا بشكل كبير؟
أولاً، هناك اختلاف كبير في دورات استهلاك المعدات، حيث يجب أن تخضع الدورات القصيرة للدورات الطويلة. على سبيل المثال، دورة السيارات تتراوح بين 6 إلى 10 سنوات، بينما دورة العقارات تبلغ 20 سنة، لذا يجب أن تخضع السيارات لدورة العقارات.
ثانيًا، تحتاج الأجهزة إلى تمويل مرتفع، ويجب أن تكون هناك سياسات ائتمانية متكاملة.
ثالثاً، التحديث مدفوع بالتكنولوجيا، لكن تطور التكنولوجيا يحمل عدم اليقين، أحياناً يكون سريعاً وأحياناً يكون بطيئاً.
بالإضافة إلى دورة جوجلار، هناك دورة مدتها 20 عامًا تُسمى دورة كوزنيتس، والمعروفة أيضًا بدورة العقارات. في عام 1930، قدم الاقتصادي الأمريكي كوزنيتس نظرية عن دورة اقتصادية مرتبطة بالعقارات، بطول يتراوح بين 15-20 عامًا، بمتوسط طول يبلغ 20 عامًا.
في الواقع، الأمر بسيط جداً، لأن دورة شراء الناس للعقارات تكون تقريباً على هذا النحو، حيث يشترون منزلاً في أوائل العشرينات لتأسيس أسرة، ثم في الأربعينات لتحسين السكن. في الوقت نفسه، ينجبون الأطفال في حوالي العشرين، وبعد 20 عاماً يصبح الجيل التالي بالغاً ويحتاج إلى سكن.
04، دورة كوندراتيف: دورة طويلة
في عام 1925، اكتشف الاقتصادي الروسي كوندراشيف في كتابه "التقلبات الطويلة في الحياة الاقتصادية"، من خلال تحليل تغيرات مؤشرات مثل مؤشر أسعار الجملة، وأسعار الفائدة، ومستويات الأجور، وحجم التجارة الخارجية، وإنتاج واستهلاك الفحم في الولايات المتحدة، والمملكة المتحدة، وفرنسا على مدار أكثر من 100 عام، دورة اقتصادية طويلة نسبياً بمتوسط طول 50 عامًا.
قسم كاندراييف الفترة من ثمانينيات القرن الثامن عشر حتى عام 1920 إلى ثلاث دورات طويلة:
①1789-1849（上25/下35، 60 عامًا）؛
(2) 1849-1896 (I. 24 / B. 23 ، 47) ؛
③ 1890-（24 سنة أعلى/）。
دورة كوندرايتيف النموذجية تنقسم إلى انتعاش وازدهار وانكماش وركود. فقاعات التكنولوجيا، التي عادة ما تكون علامة على الازدهار، وإصلاحات جانب العرض، التي غالباً ما تكون علامة على دخول العالم في الركود.
فيما يتعلق بهذه الدورة، لا أدري ما إذا كان أحد قد سمع من قبل مقولة مشهورة: "الحياة تعتمد على الثراء من خلال دورة كوندرايف"، حيث تشير دورة كوندرايف إلى دورة كوندرايف الطويلة، والمعروفة أيضًا باسم دورة كوندرايف.
ماذا يعني ذلك؟
"لا يجب على كل واحد منا أن يظن أن ثروته تراكمت لأنه يمتلك مهارات كبيرة، فالثروة تأتي بالكامل من مراحل حركة الدورة الاقتصادية، التي تمنحك الفرص"
"في حياة الإنسان، من الناحية النظرية، هناك ثلاث فرص. إذا لم يتم الاستفادة من أي فرصة، فستفقد ثروة حياتك. إذا استغلت فرصة واحدة، يمكنك على الأقل أن تصبح من الطبقة الوسطى، وهذه الفرص الثلاث يمكن تتبعها في دورة كوندراييف."
لقد قام شخص ما حتى بتصنيف دورات كوندرايتيف في الفترة الماضية بشكل منهجي:
√ الدورة الأولى من دورة كوندراييف بدأت من 1780-1790 وانتهت في 1830-1840، مما أثار الثورة الصناعية الأولى التي تمثلها المحركات البخارية وآلات النسيج، وبرزت عائلة روتشيلد بسرعة خلال هذه الفترة.
√الركود الاقتصادي الثاني، بدأ من 1840-1850 وانتهى في 1900-1910، أطلق ثورة صناعية ثانية تمثلت في السكك الحديدية والمحركات ذات الاحتراق الداخلي والفولاذ، وفي هذه الفترة، ازدهرت عائلة روكفلر بسرعة.
√دورة كوندراشيف الثالثة، بدأت في 1910-1920، دخلت البشرية عصر الكهرباء، والصناعات الثقيلة، والسيارات، وانتهت في 1960-1970، عائلة فورد كتبت الأسطورة على متن رياح العصر.
√ الدورة الرابعة من كوندرايف، بدأت في الفترة من 1970-1980، وتمثلها الطفرة في الإنترنت والمنتجات الإلكترونية وتقنية الاتصالات، ومن المتوقع أن تستمر حتى بين 2020-2030، حيث حقق رجال الأعمال في مجال التكنولوجيا، مثل بيل غيتس، ثروات ضخمة.
√ الدورة الخامسة من دورة كنغ، من المتوقع أن تبدأ من 2020-2030، مع تمثيل تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، مدعومة بالطاقة الجديدة وعلوم الحياة، لتصل إلى ذروتها في منتصف هذا القرن، ومن المرجح أن تتجاوز هذه الدورة الدورة الأربع السابقة، مما سيجلب تغييرات تاريخية للمجتمع البشري، كما ستنتج أسطورة ثروة اجتماعية غير مسبوقة.
بالنسبة لدورة كوندرايتيف، هناك باحث مشهور جدًا في الصين يُدعى زو جين تاو.
تنبأ بنجاح بأزمة الرهن العقاري في عام 2007،
تم اقتراح نقطة تحول دورة العقارات في عام 2013.
تم التنبؤ بنجاح بتقلبات أسعار الأصول العالمية في عام 2015,
وتنبأ في نوفمبر 2015 بأن الاقتصاد الصيني سيصل إلى القاع في الربع الأول من عام 2016.
الحياة تعتمد على الرخاء من خلال كونغ بو، هذه هي مقولته الشهيرة.
لديه قول مشهور آخر: "عندما تصل تقنية إلى مرحلة تسلل لا يمكن اختراقها في البلاد، فإنها بالتأكيد قد وصلت إلى المرحلة الأخيرة من دورة حياتها."
لكن، البطل توفي مبكرًا. ومع ذلك، قبل وفاته، في خطابه عام 2016، أكد أن 2016-2026 هي مرحلة الكساد في دورة كوندرايتيف، والآن يبدو أن هناك بعض الكساد.
بشكل أكثر تحديدًا، يعتقد أن الفترة من 1975 إلى 1982 كانت مرحلة الكساد في الدورة الاقتصادية السابقة، وأن هذه الدورة بدأت في التعافي من عام 1982، حيث كانت فقاعة تكنولوجيا المعلومات في الولايات المتحدة من 1991 إلى 1994 علامة على ازدهار الدورة الاقتصادية، وبعد انهيار الفقاعة الأمريكية، استمر الاقتصاد في النمو لمدة سبع إلى ثماني سنوات أخرى، أي حتى عام 2004، وهو فترة الازدهار في هذه الدورة الاقتصادية، في الواقع، استمرت فترة الذروة حتى عام 2008. ومن 2004 إلى 2015 كانت فترة ركود في هذه الدورة الاقتصادية، بينما من 2016 إلى 2026 ستكون مرحلة الكساد في هذه الدورة الاقتصادية.
وفقًا لهذه النظرية، فهذا يعني أنه اعتبارًا من عام 2026، ستبدأ جولة جديدة من ارتفاع دورة كوندرايف، وهو أيضًا دورة ثروة للاعبين الماليين، وقد يكون سوق صاعدة غير مسبوقة على الأبواب.