ما هي التصفية القسرية للمراكز القصيرة (ضغط قصير)؟

المقدمة

البيع على المكشوف هو استراتيجية للربح عندما تنخفض الأسعار. يستخدم الكثير من الناس ذلك لإدارة المخاطر أو ببساطة لأنهم يعتقدون أن السوق سينخفض بشكل حاد.

لكن دعنا نتفق، البيع على المكشوف مخاطرة كبيرة. لا يوجد حد لمدى ارتفاع السعر. وهناك شيء يسمى ضغط البيع على المكشوف. إنه نوع من الارتفاع المفاجئ في الأسعار عندما يقع البائعون في مأزق ويهرولون بشكل يائس للخروج من مراكزهم.

دعونا نستكشف ذلك بشكل أفضل.

ما هو ضغط الشورت؟

إنه عندما يرتفع السعر بشكل كبير لأن مجموعة من البائعين على المكشوف يتم تصفيتهم في نفس الوقت.

يستثمر البائعون على المكشوف في الانخفاض. إذا ارتفع السعر (مفاجأة!)، يبدأون في خسارة المال. تصبح الأمور سيئة. يحتاجون إلى إغلاق المراكز. كيف؟ عن طريق الشراء.

وهذا يجعل السعر يرتفع أكثر. يبدو جنونًا، أليس كذلك؟

كلما زاد عدد الأشخاص الذين يبيعون على المكشوف، زادت سهولة "الإمساك بهم" في ضغط. مزيد من السيولة ليتم "التقاطها". يتفجر حجم التداول في هذه الساعات.

يمكن اعتبار الضغط القصير كزيادة مؤقتة في الطلب بينما يتناقص العرض.

يوجد أيضًا العكس - ضغط طويل. أقل شيوعًا، لكنه يحدث.

كيف يحدث ذلك؟

يأتي الضغط من زيادة مفاجئة في ضغط الشراء. إنه فوضوي بعض الشيء. الجميع يركض لشراء في نفس الوقت.

تم تفعيل الإيقافات. البائعون يغلقون المراكز يدويًا. كل ذلك في نفس الوقت.

يمكن أن يحدث هذا في أي سوق حيث يمكن البيع على المكشوف. ومن المثير للاهتمام أن الأسواق التي لا توفر خيار البيع على المكشوف يمكن أن تخلق أيضًا فقاعات ضخمة. بدون وجود أي شخص يراهن ضد ذلك، قد تستمر الأسعار أحيانًا في الارتفاع.

شرط مهم: العديد من المراكز القصيرة مقارنة بالطويلة. يبدو واضحًا، أليس كذلك؟ المزيد من المراكز القصيرة يعني المزيد من الوقود للنار عندما يبدأ الضغط.

بعض المتداولين ذوي الخبرة يراقبون ذلك. إنهم يجمعون المراكز قبل الضغط ويبيعون أثناء الصعود السريع. أذكياء.

أمثلة

الضغطات شائعة جدًا في سوق الأسهم. عادة ما تحدث عندما يكون هناك شعور سلبي تجاه شركة ما، تبدو الأسهم باهظة الثمن، والكثير من الناس يبيعون على المكشوف. ثم تظهر خبر جيد و... بوم!

تسلا هي حالة مثيرة للاهتمام. وفقًا للبعض، كانت أسهمها من الأكثر بيعًا على المكشوف في التاريخ. ومع ذلك، ارتفع السعر كثيرًا على مر السنين. تخيل عدد البائعين الذين علقوا!

في عالم العملات المشفرة، هذا أكثر شيوعًا. يحتوي البيتكوين على سوق للمشتقات مع مراكز ذات رافعة مالية عالية يمكن تصفيتها مع تحركات صغيرة. لهذا السبب تحدث عمليات الضغط طوال الوقت.

مثال كلاسيكي في البيتكوين كان بعد بداية عام 2019. كان السعر محصورًا بعد انخفاض قوي. كانت مشاعر السوق متدنية قليلاً، مع الكثير من الناس في مراكز قصيرة ينتظرون المزيد من الانخفاضات.

هناك، كسر السعر بقوة لدرجة أنه لم يعد لاختبار المستوى لفترة طويلة. لم يتم اختباره إلا بعد سنوات، خلال فيروس كورونا في "الخميس الأسود". هل كانت هذه الحركة السريعة؟ من المحتمل أن تكون ضغط قصير قوي.

الخاتمة

في النهاية، فإن ضغط الشراء القصير يحدث عندما يتم احتجاز البائعين ويضطرون لتغطية مراكزهم، مما يجعل الأسعار ترتفع بشكل حاد.

إنهم عنيفون بشكل خاص في الأسواق ذات الرافعة المالية. عندما يستخدم الجميع رافعة مالية كبيرة، تتحول التحركات إلى كرة ثلجية.

افهم جيدًا ما هو ضغط الشراء القصير قبل أن تبيع على المكشوف. وإلا، فقد تخسر الكثير من المال.