حجم التداول الشهري لـ Perp DEX يتجاوز 1.14 تريليون دولار للمرة الأولى، مدفوعاً بـ Hyperliquid و Aster و Lighter

سوق المشتقات المالية اللامركزية (DeFi) قد وصل بالفعل إلى أعلى مستوى تاريخي، حيث تتداول البورصات اللامركزية الدائمة (Perp DEXs) أكثر من 1.143 تريليون دولار في سبتمبر 2025، وفقًا لبيانات جديدة على منصة بيانات. إنها المرة الأولى في التاريخ التي تتجاوز فيها نشاط Perp DEX كل شهر علامة التريليون دولار، بزيادة تقارب 50 في المئة عن الرقم المقدر لشهر أغسطس البالغ 762 مليار.

قادة البروتوكول في الزيادة التي تقدر بتريليون دولار

تشير الطفرة إلى انتقال سريع متزايد بين بورصات العملات المركزية والمنصات اللامركزية. الأرقام المسجلة في سبتمبر تعادل متوسطًا يوميًا يبلغ حوالي 38 مليار في التداولات، مما يقارن بحجم أسواق الأسهم حول العالم. يلاحظ المحللون أن البروتوكولات حققت حوالي 1.143 مليار إيرادات بمعدل طبيعي قدره 0.1% في الشهر الماضي، مما يبرز الأهمية الاقتصادية لهذه الصناعة الجديدة.

شملت أكبر اللاعبين عدة بروتوكولات، جميعها كانت لديها أكثر من $100 مليار من التداول خلال الثلاثين يومًا الماضية. يبقى بروتوكول واحد في المقدمة مع حوافز سيولة شديدة وأسواق عميقة. آخر هو لاعب جديد نسبيًا يحقق مكاسب سريعة ويأخذ حصة من السوق. في هذه الأثناء، بروتوكول ثالث، مدعوم من مجموعة كبيرة وما زال في المرحلة التجريبية في أوائل عام 2025، قد أضاف بالفعل أكثر من 161 مليار من الحجم التراكمي. بشكل جماعي، يمكن أن تصل هذه البروتوكولات إلى ما يقرب من نصف تريليون دولار من التداول في سبتمبر.

ما الذي يغذي النمو

النمط الأكبر هو أن المشتقات اللامركزية قد انفجرت في عام 2025. بلغ حجم تداول Perp DEX السنوي ما يقدر بـ 500-700 مليار في عام 2024 بينما كان حجم سبتمبر في هذا العام في فئة التريليون. تشير الأجزاء الأولى من أكتوبر إلى أن التداول قد تجاوز بالفعل 120 مليار، وهو ما يمثل مقدمة محتملة لـ 1.5 تريليون في نهاية العام. لقد قدمت مزيجات من طبقات Ethereum-2 وتقليل رسوم المعاملات، وخطط الحوافز مثل استعادة الرموز، والحماس الجديد في السوق وسط ارتفاع أسعار العملات المشفرة، الجو المثالي لهذا الانتعاش.

لا تزال التحديات قائمة. تزداد الرقابة التنظيمية، وخاصة في المناطق مثل الصين حيث لا يزال تداول العملات الافتراضية محظورًا بشدة. تعتبر مسألة الأمان أيضًا مصدر قلق كبير حيث أن زيادة تجمعات السيولة هي الأهداف المفضلة للاختراقات. قد تدخل منصات التداول اللامركزية الكبرى في حرب رسوم مع بعضها البعض، مما قد يؤثر على الربحية.

بغض النظر عن هذه المخاطر، تمثل أرقام سبتمبر نقطة تحول. تلعب DEXs الدائمة الآن دورًا مركزيًا في نظام تداول العملات المشفرة العالمي بحجم يصل إلى 1.143 تريليون دولار شهريًا. من الممكن أنه في المستقبل القريب، ستصبح العقود الآجلة الدائمة اللامركزية المنافسين الرئيسيين للتبادلات المركزية من حيث السيولة والتأثير.