مؤخراً، كشفت دراسة مثيرة للاهتمام عن التأثير المحتمل للعملات الرقمية على المشهد المالي العالمي. من المتوقع أنه بحلول عام 2028، قد يواجه قطاع البنوك في الدول الناشئة تدفقات خارجية للودائع تصل إلى 1 تريليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى الانتشار المتزايد للعملات المستقرة.

في الدول التي تعاني من عدم استقرار العملة وقيود صارمة على رأس المال، مثل مصر وباكستان وسريلانكا، أصبحت العملات المستقرة الأداة المفضلة للناس لتجنب المخاطر ونقل الأصول. المنطق وراء هذه الظاهرة واضح جداً: عندما تتدهور العملة الوطنية باستمرار، فإن حيازة عملة مستقرة تعادل الدولار في الواقع تعني امتلاك حساب بالدولار بطريقة مريحة تتجاوز النظام المصرفي التقليدي.

هذه الممارسة المالية الناشئة لا توفر فقط للأفراد وسيلة للتحوط من مخاطر سعر الصرف، بل تفتح أيضًا طرقًا جديدة لتحويل واستخدام الأموال على مستوى عالمي. ومع ذلك، من منظور كلي، قد تؤدي هذه الإجراءات المالية الذاتية على مستوى الأفراد إلى تدفقات رأس المال المستمرة للخارج، مما يضعف استقرار هذه الدول المالي وفعالية سياساتها النقدية.

في الوقت نفسه، يقوم تبادل العملات المشفرة وتطبيقات المحفظة الرقمية بإعادة تشكيل نمط صناعة الدفع. على الرغم من أن بعض اللوائح تحد من قدرة مُصدري العملات المستقرة على دفع العوائد مباشرة للمستخدمين، إلا أن بعض منصات التداول تقدم للمستخدمين فوائد من خلال أساليب مبتكرة، مستفيدة من العوائد الناتجة عن الأصول الاحتياطية، مما يظهر إمكانيات تتجاوز المؤسسات المالية التقليدية من حيث العائدات، والابتكار، ونمو المستخدمين.

تسلط هذه الاتجاهات الضوء على الدور المتزايد للأموال الرقمية في النظام المالي العالمي، كما أنها تقدم تحديات غير مسبوقة للبنوك التقليدية. مع استمرار تقدم التكنولوجيا، ستلعب صياغة وتنفيذ السياسات التنظيمية دورًا حاسمًا في تشكيل المشهد المالي في المستقبل.