نبض السيليكون: التنقل في مشهد أسهم أشباه الموصلات في عام 2024

لقد كنت أراقب أشباه الموصلات وهي تعيد تشكيل عالمنا الرقمي لسنوات الآن، ودعني أخبرك - هذه الشريحة الصغيرة تحمل قوة اقتصادية هائلة. وغالبًا ما يطلق عليها "النفط الجديد" في اقتصادنا العالمي، فهي القوة غير المرئية التي تشغل كل شيء من هاتفك الذكي إلى أنظمة الذكاء الاصطناعي التي تحول صناعات بأكملها.

بالنظر إلى السوق اليوم، تقدم أسهم أشباه الموصلات فرصة استثمارية مثيرة، رغم أنها ليست خالية من المخاطر الكبيرة. لقد تطورت الصناعة بشكل كبير من جذورها الأمريكية إلى نظام بيئي عالمي معقد يمتد عبر تايوان وكوريا الجنوبية واليابان وما وراءها.

ما يلفت انتباهي أكثر هو مدى تخصص الصناعة. لقد ولت الأيام التي كانت فيها شركة واحدة تتولى كل شيء من التصميم إلى التصنيع. الآن لدينا شركات بدون مصانع تركز فقط على التصميم مثل NVIDIA و Qualcomm(، ومصانع مخصصة للتصنيع مثل TSMC)، وموردي المعدات مثل ASML( الذين يوفرون الأدوات المتطورة التي تجعل إنتاج الرقائق ممكنًا.

دورة أشباه الموصلات حقيقية بشكل صارم - نحن ندخل حاليًا ما يبدو أنه الدورة الرئيسية التاسعة منذ عام 1990. بعد عام 2021 المخيب للآمال والتقلبات اللاحقة، يبدو أن عام 2024 يتشكل كسنة تعافي محتملة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، و5G، وطلب الحوسبة السحابية، على الرغم من الضعف المستمر في الإلكترونيات الاستهلاكية.

من بين اللاعبين المميزين، كانت NVIDIA تحقق نجاحًا ساحقًا بزيادة بنسبة 205% في سعر السهم على مدار العام الماضي. لقد كانت هيمنتهم في شرائح الذكاء الاصطناعي مذهلة للغاية. وفي الوقت نفسه، ارتفعت Broadcom ) بنسبة 109%( وQualcomm ) بنسبة 68%(، مما يواصل إظهار أداء قوي في مجالاتهم الخاصة.

ما ي frustratesني بشأن استثمار أشباه الموصلات هو التقلب الشديد. خذ إنتل - كانت ذات مرة الملك غير المتنازع عليه للمعالجات، والآن تكافح للحفاظ على أهميتها ضد المنافسة الشديدة. تعكس أداؤهم في الأسهم هذه الحقيقة المؤلمة.

لا يمكن المبالغة في المخاطر. بخلاف الطبيعة الدورية للصناعة، فإن المنافسة التكنولوجية شرسة. إذا تراجعت عن الابتكار حتى لفترة قصيرة، فإن حصتك في السوق تتبخر. أضف إلى ذلك التوترات الجيوسياسية التي تعطل سلاسل الإمداد والطلب غير المؤكد من المستهلكين، ولديك وصفة لقلق استثماري خطير.

لجدولة هذه الاستثمارات، سأراقب مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات )SOX( بعناية. تاريخياً، تتفاعل أسعار الأسهم قبل 3-6 أشهر من الدورة الأساسية للصناعة. بناءً على الأنماط الحالية، قد تمثل الربع الأول - الربع الثاني من عام 2024 قاعاً دورياً، مما يجعل هذه نقطة دخول استراتيجية محتملة.

تظل صناعة أشباه الموصلات واحدة من أكثر قطاعات الاستثمار ديناميكية المتاحة - ولكن فقط لأولئك الذين يمتلكون الجرأة للتعامل مع تقلباتها الجوهرية والصبر لتجاوز دوراتها.