أسهم الصناعة العسكرية تتألق! هان شياو يقود المجموعة لتحقيق أعلى المستويات، ومجموعة الطائرات بدون طيار ترتفع جميعها.

استمرت أسهم الصناعة العسكرية في تايوان في الازدهار بعد عيد العسكريين، وأصبح مفهوم الطائرات بدون طيار في السوق هو محور التركيز اليوم. لقد شهدت شخصياً قوة هانشياو، بينما غمرت أسهم الطائرات بدون طيار مثل آيا هانغ، وتكنولوجيا يوتاي، وشيجي، مما أدى إلى ارتفاعها إلى الحد الأقصى، حيث جذبت شيجي أكثر من 14 ألف طلب شراء في الطابور.

هذه الموجة من السوق مدعومة بميزانية الدفاع التي تصل إلى 9,495 مليار يوان في عام 2026، حيث تشكل عقود الطائرات بدون طيار 528 مليار يوان منها. يتوقع السوق بشكل عام أن يتم الإعلان عن الفائزين بالعقود في النصف الأول من العام المقبل، بالإضافة إلى أن معرض تايبيه الدولي للطيران والدفاع سيقام قريبًا، مما يجعل أسهم الصناعات العسكرية تظل في حالة ازدهار.

يوم العسكرية يثير موجة من الارتفاعات

في يوم عيد العسكريين، انفجرت أسهم الصناعة العسكرية بالكامل بفضل السياسات الداعمة. شهدت شركة هان شياو تدفقًا مفاجئًا لأكثر من 16 ألف طلب شراء خلال فترة ما بعد الظهر، حيث ارتفع سعر السهم مباشرة إلى الحد الأقصى للزيادة عند 67.1 يوان، وبلغ حجم التداول 153 ألف سهم، وبلغت قيمة المعاملات 9.63 مليار يوان، مما جعلها تتصدر قائمة التداول في تايوان. أدت هذه الموجة القوية من الطلبات إلى معاناة المضاربين على الانخفاض، حيث احتاج 324 سهمًا منهم إلى إعادة شراء الأسهم المقترضة.

في ذلك اليوم، كان هناك 10 أسهم في قطاع الصناعات العسكرية قد ارتفعت بشكل متزامن، بما في ذلك شركة هان شياو المزود شينغ تيان، وشركة الطائرات بدون طيار لي هو، وآيا هانغ، وي تشي، وتشونغ غوانغ ديا، وشينغ دا كيه، بالإضافة إلى شركة بناء الغواصات تاي تشوان وشركة لونغ دي للسباحة. وقد ارتفعت أسهم تاي تشوان بسبب ميزانية الغواصتين الجديدتين، حيث افتتحت السوق بارتفاع، وكان هناك أكثر من 13,000 طلب شراء ينتظرون على لوح الارتفاع.

تفضيلات التمويل تختلف

لقد لاحظت أن رأس المال الأجنبي يفضل بوضوح الشركات الرائدة في صناعة الدفاع مثل هان شيانغ، ويرجع ذلك أساسًا إلى شهرتها الدولية في ترقية وتعديل طائرات F-16. قامت جي بي مورغان بشراء 2874 سهمًا بسعر متوسط يبلغ 64.5 دولارًا، بينما اشترت جولدمان ساكس 3190 سهمًا بسعر متوسط يبلغ 63 دولارًا.

بالمقارنة، تفضل الأموال المحلية الأسهم الصغيرة والمتوسطة في قطاع الصناعات العسكرية. حصلت شركة شينغ تيان على شراء كبير من شركات الوساطة مثل يونيتي سيتي، وGuo Piao An He وYunyi Securities؛ بينما جذبت شركة Zhong Guang Dian كل من رأس المال الأجنبي والمحلي، حيث قامت UBS سنغافورة بشراء 1,484 سهم، وبلغ إجمالي الشراء من شركات الوساطة التابعة ليونيتي أكثر من 4,000 سهم.

الآفاق المتوسطة والطويلة الأجل تبدو واعدة ولكن يجب توخي الحذر

بصراحة، إن ارتفاع أسهم الصناعات العسكرية في هذه الموجة ليس بدون سبب، بل مدعوم بسياسات فعلية. ستصل ميزانية الدفاع للعام المقبل إلى 3.32% من الناتج المحلي الإجمالي، وهو أعلى مستوى تاريخي؛ ومن المتوقع أن تصل قيمة مشتريات الأسلحة بين عامي 2026 و2032 إلى 1.3 تريليون يوان.

هاني شياو باعتبارها رائدة قد حصلت على طلبات صيانة وتعليم بقيمة 300 مليار يوان من طائرات جيانغو، وقد نجحت أيضًا في دخول سوق الطائرات بدون طيار. إذا تمكنت من الفوز بعقد الطائرات بدون طيار العسكرية الذي يقدر حجمه بـ 725 مليار يوان في الفترة من 2026 إلى 2027، فمن المحتمل أن تشهد نموًا انفجاريًا في الأداء.

ومع ذلك، أعتقد أنه على الرغم من أن هان شياو قد تم اختياره ضمن "أفضل 100 شركة تايوانية مختارة من قبل المستثمرين الأجانب لعام 2025"، مما يدل على أن رؤيتها الدولية وآفاقها تُعتبر واعدة، إلا أن المستثمرين يجب أن يكونوا حذرين، حيث أن هذه الأسهم قد ارتفعت بشكل كبير في المدى القصير، وقد تواجه خطر التصحيح الفني. على الرغم من أن أسهم الصناعة العسكرية مدعومة بالسياسات، إلا أن تقلبات الأسعار قد تظل شديدة، لذلك لا ينبغي اتخاذ قرارات شراء عمياء.