تفريغ الأسهم: رحلة مغامرة لتحقيق الأرباح في مواجهة الاتجاه

سوق الأسهم له ارتفاعات وانخفاضات، وهذه هي الحقيقة الثابتة. معظم الناس يعرفون فقط كيفية كسب المال عندما يرتفع السعر، لكن المستثمرين الأذكياء يعرفون أن الانخفاض هو أيضًا فرصة للربح. البيع على المكشوف، أو ما يعرف بالبيع القصير، هو استراتيجية تداول تهدف إلى تحقيق الربح من انخفاض أسعار الأسهم.

لقد شهدت شخصياً صديقي يتعرض للضغط بسبب بيع أسهم GME على المكشوف في بداية عام 2021، مما أدى إلى خسائر فادحة. هذا جعلني أفهم بعمق أنه على الرغم من أن البيع على المكشوف قد يقدم أرباحاً مغرية، إلا أن المخاطر أيضاً مذهلة.

المنطق الأساسي للتفريغ بسيط جدًا: بيع أولاً وشراء لاحقًا. إذا كنت تتوقع أن سعر سهم معين سينخفض، فإنك تقترض الأسهم لبيعها، وعندما ينخفض السعر تشتريها مرة أخرى لإعادتها إلى الوسيط، والفرق هو ربحك. يبدو الأمر بسيطًا، لكن التنفيذ مليء بالتحديات.

لإجراء بيع على المكشوف للأسهم، تحتاج إلى فتح حساب ائتماني أو استخدام أدوات مالية مثل CFD(. يجب على المستثمرين في تايوان استيفاء شروط معينة لفتح حساب ائتماني: أن يكون عمرهم 20 عامًا أو أكثر، وأن يكون الحساب مفتوحًا لمدة ثلاثة أشهر على الأقل، وأن يكون لديهم أكثر من عشر صفقات في السنة الماضية. بالمقارنة، فإن استخدام منصة CFD لبيع الأسهم على المكشوف سيكون أكثر ملاءمة، حيث يبلغ الحد الأدنى للإيداع 50 دولارًا، وتكون العمليات أكثر مرونة.

عند اختيار الأسهم للبيع على المكشوف، أوصي بمراقبة هذه الإشارات:
1. انخفضت إيرادات الشركة بشكل ملحوظ أو ظهرت نمو سلبي
2. لقد شهد القطاع زيادة كبيرة في الأسعار، والتقييم مرتفع.
3. سعر السهم في مستوى مرتفع نسبيًا أو منطقة ضغط
4. حدوث تغييرات سلبية هامة في الأساسيات

يجب تذكر بعض المبادئ عند القيام بعمليات الشراء والبيع.
1. اختر نقاط الدخول العالية، ولكن لا تتصرف بشكل أعمى ضد الاتجاه.
2. حاول أن تجري عمليات قصيرة الأجل قدر الإمكان لتقليل مخاطر الاحتفاظ بالصفقات طوال الليل
3. يجب تعيين وقف الخسارة، للسيطرة على المخاطر
4. إدارة الأموال بحذر، لا تركزها بشكل مفرط

أعتقد أن البيع على المكشوف هو استراتيجية عالية المخاطر وعالية العائد، وليست مناسبة للجميع. يمكن أن ترتفع الأسهم نظريًا إلى ما لا نهاية، مما يعني أن الخسائر المحتملة من البيع على المكشوف أيضًا غير محدودة. هذه الخاصية "ربح محدود، ومخاطر غير محدودة" تجعل البيع على المكشوف طريقة تداول تتطلب مهارات عالية جدًا وسمات نفسية قوية.

إن معظم البائعين على المكشوف في السوق إنما يفعلون ذلك كوسيلة للتحوط، وليس لتحقيق الربح البحت. بالنسبة للمستثمرين العاديين، أوصي بأن يتم النظر في استراتيجية البيع على المكشوف فقط بعد الحصول على فهم عميق للسوق، ووضع خطة تداول واضحة، والقدرة على تحمل المخاطر المترتبة.

في نهاية المطاف، في هذه المغامرة التي تحقق الربح في الأوقات الصعبة، قد تؤدي حكم خاطئ إلى خسائر فادحة. ليست عملية البيع على المكشوف لعبة عادية، بل هي إجراء استراتيجي يتطلب تصميمًا دقيقًا.