وارن بافيت: القائد الهادئ خلال انهيار السوق

وورن بافيت البالغ من العمر 94 عامًا، رئيس بيركشاير هاثاواي، أثبت مرة أخرى بصيرته. بينما كانت محفظة استثمارات احترافي وول ستريت مثل ماسك، بيزوس، وزوكربيرغ تغرق في اللون الأحمر، كان بافيت يجلس بثبات على كومة نقدية تصل إلى 334 مليار دولار، متعاملًا بكل هدوء مع عاصفة السوق.

على مدى تسعة أرباع مضت، كنت أبيع الأسهم بدلاً من شرائها، بما في ذلك تخفيضات كبيرة في حصة أبل وبنك أمريكا ومجموعة سيتي. في البداية كان هذا محيرًا، ولكن يبدو الآن أنني كنت أتوقع انهيار الأسهم التكنولوجية الذي أثارته سياسات التعريفات الجمركية والحرب التجارية التي أطلقها ترامب.

حكمة الإخلاء المبكر

عندما كان المستثمرون يحتفلون بارتفاع سوق ترامب، كنت قد حولت ثلث محفظتي إلى نقد. عندما وصلت أسعار أسهم آبل إلى ذروتها، وسجلت وول ستريت أرقامًا قياسية، لم أوافق على هذا الحماس. قبل إعادة انتخاب ترامب، قمت ببيع أسهم آبل بمليارات الدولارات، وقللت بشكل كبير من حصتي في القطاع المصرفي.

إن احتياطي النقد هذا ضخم لدرجة أنه يتجاوز القيمة الإجمالية لكل شركة في مؤشر FTSE 100 في لندن. وعندما انهار مؤشر ناسداك يوم الاثنين بنسبة 4%، مسجلاً أكبر انخفاض يومي له في ثلاث سنوات، تكبد المستثمرون الذين راهنوا على ازدهار الذكاء الاصطناعي خسائر فادحة، بينما كنت في أمان.

حكمة الخوف والطمع

فلسفتي في الاستثمار بسيطة جداً: "عندما يكون الآخرون جشعين، أخاف، وعندما يخاف الآخرون، أكون جشعاً." هذه ليست المرة الأولى التي أستغل فيها الفرصة.

عندما انهار صندوق التحوط LTCM في التسعينيات، اقترحت خطة إنقاذ بقيمة 250 مليون دولار؛ خلال أزمة المالية في 2008، عندما كانت جولدمان ساكس على حافة الانهيار، استثمرت 5 مليارات دولار، وفي النهاية حققت ربحًا قدره 3 مليارات. تعاونت أيضًا مع 3G Capital للاستحواذ على كرافت هاينز، على الرغم من أن هذا القرار أثبت لاحقًا أنه "كاتشب". في عام 2017، حاولت الاستحواذ على يونيليفر بقيمة 143 مليار دولار، لكن تم رفضي.

لكن هذه المرة، لا أنوي إنقاذ أي شخص. عندما يتسابق المستثمرون الآخرون بحثًا عن ملاذ آمن، أختار الجلوس في انتظار فرصة أفضل.

أحدث اتجاهات الاستثمار

أنا لست بعيدًا تمامًا عن سوق الأسهم. في الربع الرابع من عام 2024، قمت بإضافة مركز في شركة Constellation Brands، الشركة الأم لبيرة كورونا، وفي نفس الوقت بعت أسهم شركة Ulta Beauty التي اشتريتها قبل عدة أرباع. بعد أن خفضت بشكل كبير حصتي في بداية هذا العام، قمت بزيادة صغيرة في أسهم شركة آبل وChevron، لكنني استمرت في تقليل حيازاتي في بنك أمريكا وNU Holdings ومجموعة سيتي، مما يدل على أنني لا زلت أتخذ موقفًا حذرًا تجاه القطاع المالي.

بالنسبة للعملات المشفرة، موقفي معروف للجميع — أكرهها. لكن من المفارقات، أنني لا أزال مشاركاً من الناحية الفنية من خلال البنك الرئيسي للعملات المشفرة NU Holdings. والأكثر إثارة للاهتمام هو أن ترامب المؤيد للعملات المشفرة عاد إلى الحكم، لكنني لا أهتم به أيضاً.

من الجدير بالذكر أنه على الرغم من تحقيق إيرادات قياسية، فإن بيركشاير قد توقفت عن إعادة شراء الأسهم لربعين متتاليين. يبدو لي أن هناك أماكن أفضل لاستثمار الأموال، والتي لا تشمل حاليًا شركتي.

على العكس من ذلك، زدت من استثماري في خمس شركات تجارية يابانية، وقد بدأت هذه الاستراتيجية قبل حوالي ست سنوات. بكلماتي: "مع مرور الوقت، قد ترى أن بيركشير تزيد من حصتها في هذه الشركات الخمس."

السوق تنهار، ولكن أنا؟ أنا فقط في انتظار. الصبر والرؤية هما المفتاحان اللذان جعلا مني واحدًا من أعظم المستثمرين في وول ستريت.