أمسك بيدي قطعة من البلاتين، المعدن الفضي اللامع يتلألأ بضوء بارد تحت أشعة الشمس. كونه معدن ثمين نادر أكثر من الذهب، فإن قيمته لا تتجلى فقط في مظهره الجميل، بل أيضًا في خصائصه الفيزيائية والكيميائية الفريدة وتطبيقاته الصناعية الواسعة.

البلاتين، وهو معدن ثمين أبيض يتشكل طبيعياً، تم اكتشافه من قبل البشر في عام 700 قبل الميلاد. على مدار أكثر من ألفي عام من التاريخ، تم اعتباره واحداً من أسمى المعادن. بالمقارنة مع الذهب، فإن ندرة البلاتين أعلى بـ 35 مرة، وصلابته ضعف صلابة الذهب، وكثافته مرتفعة جداً، لذا فإن البلاتين بنفس الحجم يكون أثقل من الذهب.

لقد سافرت إلى جنوب إفريقيا من قبل، حيث تعتبر واحدة من أهم مناطق إنتاج البلاتين في العالم. أخبرني عمال المناجم أن استخراج أوقية واحدة من البلاتين يتطلب حفر حوالي عشرة أطنان من خام المعدن، وهو ما هو أكثر صعوبة بكثير من استخراج الذهب. هذه الندرة تجعل سعر البلاتين يحتفظ بمستويات مرتفعة على المدى الطويل، رغم أن هناك تقلبات في الأسعار على مدار السنوات الأخيرة بسبب عوامل مختلفة.

تاريخ أسعار البلاتين مثير للغاية. منذ أواخر السبعينيات، بدأت أسعار البلاتين في الارتفاع مع زيادة الطلب على المحفزات لعوادم السيارات. في عام 2008، تجاوز سعر البلاتين 2000 دولار للأوقية. ومع ذلك، انخفض السعر بشكل كبير بعد الأزمة المالية، ثم شهد تقلبات متعددة.

بدأت أزمة الكهرباء في جنوب أفريقيا في عام 2019 وأثرت بشكل كبير على إمدادات البلاتين، حيث عجزت شركة الكهرباء الوطنية في جنوب أفريقيا عن توفير الطاقة المستقرة بسبب مشاكل الديون، مما أدى إلى تعطيل معدات استخراج البلاتين. بعد تفشي الوباء في عام 2020، نفذت الحكومة الجنوب أفريقية أوامر إغلاق، مما أدى إلى توقف جميع المعادن، بالإضافة إلى انخفاض إنتاج السيارات في الصين، مما أثر سلبًا على البلاتين من كلا الجانبين في العرض والطلب.

أعتقد شخصياً أن سوق البلاتين أكثر تقلبًا من سوق الذهب، مما يشكل مخاطرة وفرصة في نفس الوقت. تتأثر أسعار البلاتين بشكل كبير بالطلب الصناعي، وخاصة في صناعة السيارات. مع زيادة نسبة السيارات الكهربائية، قد يتراجع الطلب على البلاتين من السيارات التقليدية ذات محركات الاحتراق الداخلي، وهذه هي الحقيقة التي يجب على مستثمري البلاتين مواجهتها.

ومع ذلك، فإن الاستخدامات الصناعية للبلاتين واسعة وصعبة الاستبدال، مما يوفر له دعماً أساسياً. أكثر من 80% من البلاديوم يستخدم في محولات حفازة السيارات، بينما يلعب البلاتين دوراً مشابهاً في السيارات التي تعمل بالديزل. من المثير للاهتمام أن شركات مثل BASF تعمل على تطوير محفزات جديدة تستخدم البلاتين كبديل للبلاديوم في السيارات التي تعمل بالبنزين، وإذا تم الترويج لها بنجاح، ستعيد تنشيط الطلب على البلاتين.

بالنسبة لمستثمري الصغار مثلي، هناك طرق متعددة للاستثمار في البلاتين: شراء البلاتين المادي، صناديق المؤشرات المتداولة للبلاتين، عقود البلاتين الآجلة، أو عقود الفروقات على البلاتين. لقد جربت تداول عقود الفروقات، ومن مميزاتها أنها تسمح بالتداول في كلا الاتجاهين، دون الحاجة للقلق بشأن مشكلة التخزين المادي، كما أن تكاليف التداول منخفضة. ولكن يجب توخي الحذر من المخاطر الناتجة عن الرافعة المالية العالية.

يحتاج مستثمرو البلاتين إلى أن يكونوا أكثر احترافية وصرامة من مستثمري الذهب والفضة. إنهم يدركون تمامًا أهمية التحليل الفني في فهم اتجاهات الأسعار، وغالبًا ما تكون توقيتاتهم في الدخول والخروج أكثر دقة من المستثمرين العاديين.

بالمجمل، يتمتع البلاديوم، وهو معدن ثمين غامض، بقيمة استثمارية وقيمة صناعية. إن ندرته وخصوصيته تجعلانه يحتل مكانة خاصة في عائلة المعادن الثمينة، لكن يحتاج المستثمرون إلى فهم شامل للعوامل التي تؤثر على سعره، واختيار طريقة الاستثمار المناسبة لهم. في هذا السوق غير المؤكد، لا يمكن الحصول على عائد محتمل من الاستثمار في البلاديوم إلا من خلال القيام بالواجبات المنزلية.