الاحتياطي الفيدرالي سيعلن عن قرار معدل الفائدة الجديد في 30 أكتوبر الساعة 2 صباحًا، وبعد ذلك سيعقد الرئيس باول مؤتمرًا صحفيًا في الساعة 2:30. السوق لديه إجماع كبير بشأن تخفيض الفائدة هذه المرة، حيث تبلغ احتمالية تخفيض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 98%. إذا تم تنفيذ ذلك، ستكون هذه هي المرة الثانية منذ عام 2025 التي يتم فيها تخفيض الفائدة، ومن المتوقع أن يتم خفض نطاق معدل الفائدة الفيدرالي من 4.00%-4.25% إلى 3.75%-4.00%.

تستند توقعات خفض سعر الفائدة هذه بشكل رئيسي إلى ثلاثة عوامل أساسية:

أولاً، تستمر ضغوط التضخم في التخفيف. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في سبتمبر بنسبة 3% على أساس سنوي، كما كان معدل CPI الأساسي 3% على أساس سنوي، وكلاهما أقل من توقعات السوق البالغة 3.1%، وقد تراجع بشكل ملحوظ مقارنة بأعلى نقاطه في الأشهر السابقة. على الرغم من أن الرسوم الجمركية لا تزال تؤثر على أسعار بعض السلع، إلا أن درجة التأثير قد ضعفت، مما يؤكد حكم السوق بأن "صدمة التعريفات هي صدمة لمرة واحدة".

ثانياً، يُظهر سوق العمل ضعفاً جوهرياً. في أغسطس، زادت الوظائف غير الزراعية بمقدار 22,000 وظيفة فقط، وفي سبتمبر، انخفضت وظائف القطاع الخاص وفقاً لتقرير ADP بمقدار 32,000 وظيفة، وهو أكبر انخفاض خلال نصف عام تقريباً. كما أشار تقرير الكتاب البني للاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى أن معظم الشركات في المناطق المختلفة تقوم بتقليص الحجم من خلال تسريح العمال أو تقليل العمالة بشكل طبيعي، مما جعل مخاطر سوق العمل العامل الرئيسي في دفع تخفيض أسعار الفائدة.

أخيرًا، في ظل نقص بعض البيانات الاقتصادية، قد يتبنى الاحتياطي الفيدرالي (FED) استراتيجية "التيسير الوقائي". تهدف هذه الممارسة إلى الاستجابة مبكرًا للمخاطر الاقتصادية المحتملة، والحفاظ على زخم النمو الاقتصادي.

من المهم أن نلاحظ أنه على الرغم من التوقعات القوية بخفض سعر الفائدة، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيواصل مراقبة اتجاهات التضخم وتغيرات سوق العمل عن كثب لضمان اعتدال التعديلات السياسية. كما سيولي المشاركون في السوق اهتمامًا كبيرًا لخطاب الرئيس باول في المؤتمر الصحفي للحصول على مزيد من الأدلة حول اتجاه السياسة النقدية المستقبلية.