البنك المركزي في "تجميل النقاط" أم "انكماش"؟ فهم كيف تؤثر السياسة النقدية المتشددة والمرنة على سوق الصرف (forex) من خلال مقال واحد.

البنك المركزي一开口，سوق الصرف (forex)就坐不住。但你真的明白他们在说什么吗？

أولاً، دعونا نوضح مفهومًا أساسيًا

الأداة الأساسية للبنك المركزي واحدة فقط: رفع سعر الفائدة. هل الاقتصاد يتجاوز الحد؟ زيادة الفائدة لتبريده. هل الاقتصاد يتعثر؟ خفض الفائدة لتعزيز النشاط. الأمر بهذه البساطة والوضوح.

البنك المركزي في اتخاذ القرارات ينظر أساساً إلى ثلاثة مؤشرات: معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي، ومعدل التضخم، ومعدل البطالة. هؤلاء الأصدقاء الثلاثة غالباً ما يتشاجرون، لذا فإن موقف البنك المركزي من السياسة يتأرجح باستمرار.

“التمويل” و"الانكماش": طريقتان متطرفتان للعب

الاقتصاد بلا حيوية؟ قم بتشغيل وضع التيسير → البنك المركزي يخفض الفائدة، مما يحرر السيولة، ويجعل من السهل على الشركات والأفراد الاقتراض، وبالتالي الاستهلاك. هذه هي العملية القياسية للبنوك المركزية العالمية خلال فترة جائحة 2020 - الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي فتحوا الصنابير، ونتيجة لذلك انخفض الدولار.

الاقتصاد المتضخم، ارتفاع الأسعار؟ بدء وضع الانكماش → البنك المركزي يرفع الفائدة، يشد الحزام المالي. في عام 2022، سجلت معدلات التضخم في الولايات المتحدة أعلى مستوى لها في 40 عامًا، ورفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بغضب، وارتفع مؤشر الدولار بشكل كبير.

الصقور مقابل الحمائم: الفصيلان الرئيسيان داخل البنك المركزي

من خلال الاستماع إلى تصريحات مسؤولي البنك المركزي، يمكنك الحكم عليهم إن كانوا من الصقور أو من الحمائم —

المسؤولون المتشددون: لسانهم مليء بـ"تهديد التضخم" و"يجب رفع أسعار الفائدة"، كل اهتمامهم هو السيطرة على الأسعار. في عام 2022، كان رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يتحدث بكثرة عن السياسة المتشددة، مما دفع الدولار إلى أعلى مستوى له منذ 20 عامًا.

**المسؤولون الحمائم: ** ما يتردد على الألسن هو “نمو الاقتصاد” “حماية الوظائف”، ويدعون إلى انخفاض أسعار الفائدة وتسهيل السيولة. خلال جائحة 2020، بدأت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بتبني نغمة الحمائم.

المفتاح هو: موقف موظفي البنك المركزي ليس دائمًا. سوف يتنقلون بين الجانبين بشكل مرن حسب الوضع الاقتصادي - وهذا هو السبب الجذري لتقلبات سوق الصرف.

لماذا تستطيع كلماتهم هز سوق الصرف (forex)؟

انظر إلى سلسلة التوصيل هذه:

البنك المركزي تصريحات متشددة → توقعات السوق لرفع أسعار الفائدة → ارتفاع جاذبية العملة الوطنية → تدفق الاستثمارات الأجنبية → ارتفاع قيمة العملة الوطنية

البنك المركزي لهجة حمائمية → توقعات السوق لخفض الفائدة → انخفاض جاذبية العملة الوطنية → سحب كبير من رأس المال الأجنبي → تراجع قيمة العملة الوطنية

دروس عملية: عندما لا تتوافق عمليات البنك المركزي مع توقعات السوق، تحدث تقلبات حادة في سوق الصرف. يجب على المتداولين متابعة تصريحات مسؤولي البنك المركزي في الوقت الفعلي، خاصة تلك المتعلقة بمعدلات الفائدة وتوقعات النمو - حيث أن هذه غالباً ما تكون إشارات لفرص التداول.

جدول المقارنة السريع

**المنطق الأساسي: ** كل تغيير في موقف البنك المركزي يعيد تعريف جاذبية العملة الوطنية، مما يؤدي إلى ردود فعل متسلسلة في سوق الصرف. تعلم قراءة البنك المركزي هو تعلم التقاط نبض سوق الصرف.