اجتماع انتعاش الذكاء الاصطناعي مع ضعف BTC: تباين السوق وزخم نمو Aave

المصدر: Blockworks العنوان الأصلي: تجمع الإغاثة بالذكاء الاصطناعي يلتقي بسحب BTC الرابط الأصلي: https://blockworks.co/news/ai-relief-rally

تباين أداء السوق

ارتفعت الأسهم بشكل حاد أمس، حيث زاد مؤشر ناسداك بنسبة 2.15% ومؤشر S&P 500 بنسبة 1.39% بعد نتائج أرباح نيفيديا القوية وتوقعات إيرادات الربع الرابع البالغة $65 مليار. ومع ذلك، تحركت العملات المشفرة في الاتجاه المعاكس: انخفضت بيتكوين، وأغلقت معظم القطاعات باللون الأحمر، مع احتفاظ عدد قليل فقط من القيم الاستثنائية بمستواها.

على الرغم من انتعاش الأسهم، أظهر BTC ضعفًا مستمرًا، حيث انخفض بنسبة 1.66% في يوم كانت فيه ناسداك وS&P 500 والذهب جميعها إيجابية. eased نتائج Nvidia مخاوف فقاعة الذكاء الاصطناعي، حيث تجاوز صانع الرقائق التوقعات بشأن طلب مركز البيانات وتوقع إيرادات الربع الرابع بقيمة $65 مليار مقابل تقدير $61 مليار. مع ارتفاع أسهم Nvidia بنسبة 5% بعد ساعات العمل، يجب أن تشهد المؤشرات الثقيلة على التكنولوجيا استمرار الارتياح. ومع ذلك، فإن حالة BTC أقل وضوحًا، مع استمرار حاملي البيتكوين الكبار في البيع بينما يكافح BTC لاستعادة مستوى 100,000 دولار.

أداء القطاع

انتشرت الضعف في BTC عبر سوق العملات الرقمية، حيث أغلقت تقريبًا كل القطاعات في المنطقة الحمراء. كانت الميمات استثناءً نادرًا، حيث ارتفعت بنسبة 0.2% في اليوم، مدفوعةً بأداء قوي في رموز محددة. حافظت حلول الطبقة الثانية على أدائها بشكل أفضل من معظمها، حيث انخفضت فقط بنسبة 0.5%.

برزت ستارك نت بشكل كبير، حيث قفزت بنسبة 20.8% في اليوم و81% في الأسبوع بعد إعلانها عن خطط لإطلاق زتارك نت، وهو L2 من ستارك نت مصمم للتطبيقات التي تركز على الخصوصية.

من الجانب السلبي، انخفضت عوائد تعدين العملات الرقمية بنسبة 5.9% على الرغم من النتائج القوية لشركة نفيديا. انخفض مؤشر عدم الإيرادات بنسبة 4.5%، مع انخفاض بعض الرموز بنسبة 3-5% في اليوم. حتى الرموز ذات الأساسيات القوية لم تسلم.

النمو الأساسي لـ Aave

خلال ظروف السوق الصعبة، تواصل بعض الفرق الشحن وتعزيز الأسس. تبرز Aave، التي أطلقت كل من تطبيق Aave جديد وAave v4 هذا الأسبوع.

نما إجمالي القيمة المقفلة في Aave من 20.5 مليار دولار إلى ذروة بلغت $74 مليار دولار في أوائل أكتوبر. حتى بعد الانخفاضات الأخيرة التي أعادته إلى 53.8 مليار دولار، لا يزال Aave مرتفعًا بنحو 2.6x على أساس سنوي، مما يدل على الطلب المستدام على البروتوكول.

بينما ينحرف سعر توكن Aave بالقرب من أدنى مستوياته في أبريل، تخبرنا العائدات الأسبوعية قصة مختلفة - حوالي 2.6 ضعف مستويات أبريل. هذا يشير إلى انضغاط تقييم التوكن مدفوعًا أكثر بالمشاعر منه بالأسس.

إطلاق تطبيق Aave

تهدف تطبيق Aave الجديد إلى إزالة التعقيد وتوفير تجربة توفير بديهية للمستخدمين العاديين. يقدم البروتوكول معدلات فائدة تصل إلى 6.5% على الودائع بالدولار الأمريكي، وهو ما يتجاوز بكثير نطاقات حسابات التوفير التقليدية التي تتراوح بين 0.40-3.50%.

تم تصميم عملية الانضمام لتكون سهلة الوصول، مع دعم الودائع من خلال الحسابات البنكية وبطاقات الخصم. يتم الإعلان عن الأرصدة كأنها مؤمنة حتى $1 مليون من خلال شركة ريلم للتأمين، وهي شركة متخصصة في التكنولوجيا المالية والأصول الرقمية والصناعات الناشئة. التطبيق متاح في الوصول المبكر على iOS مع دعم قادم لنظام Android.

ومع ذلك، فإن تغطية التأمين تستحق التدقيق. بينما يغطي Relm استغلالات العقود الذكية، وانخفاض قيمة العملات المستقرة، والتلاعب بالأوراكل، وهجمات الحوكمة، تظل حدود السياسة وقوة الميزانية العمومية لـ Relm غير واضحة. للمقارنة، فإن تأمين $1 مليون من USDC على Aave v3 من خلال مزودين بديلين يكلف حوالي 1.9% سنويًا.

تظل الأسئلة الرئيسية حول تفاصيل التأمين، واستدامة هيكل التكلفة، ومدة نية Aave لدعم الفجوة بين عائد التطبيق البالغ 6.5% ومعدل العائد السنوي البالغ 4% المتاح في أسواق العملات المستقرة على Aave اليوم.

على الرغم من هذه الشكوك، إلا أن هذه اللحظة تبدو مهمة. مع تزايد زخم سرد النيبنك ووصول Aave v4، فإن البروتوكول في وضع يمكنه من تحقيق نمو كبير محتمل.

نظام تداول الأسهم في سولانا

تتمتع سولانا بمكانة كمنصة مصممة خصيصًا للتداول المؤسسي، برؤية لإنشاء “بنية تحتية للسوق قائمة على البلوكشين بدون إذن.” منذ يونيو 2025، تتوفر أكثر من 60 سهمًا موحدًا من شركات كبرى في الولايات المتحدة وصناديق الاستثمار المتداولة (أبل، إنفيديا، S&P 500) للتداول من قبل غير الأمريكيين مثل الرموز القياسية.

لقد حققت هذه الأسهم المرمزة زخمًا كبيرًا على سولانا، حيث وصلت إلى $143 مليون في AUM مقارنة بـ 6.3 مليون دولار للبديل القائم على EVM. تظهر إشارات اعتماد المؤسسات من خلال الكيانات الكبرى التي تقوم بترميز أسهمها.

ومع ذلك، فإن سولانا تبدو متأخرة في العقود الآجلة للأسهم. بينما تتقدم سولانا في قدرات العقود الآجلة الاصطناعية من خلال تحسين بنية تأخير الشبكة، فإن الشبكة الرئيسية HIP-3 ومنح الحوافز من منصة منافسة قد غيرت المشهد. مع تصفية بعض DEXs لـ $400 مليون في حجم التداول اليومي، تثار التساؤلات حول الوضع التنافسي.

الديناميات التنافسية

التحدي الرئيسي لسلوانا هو ميزة التوزيع التي تحتفظ بها المنصات المنافسة من خلال شراكات المحفظة المتكاملة. يمكن للمستخدمين الآن الوصول مباشرة إلى عقود الأسهم من خلال واجهات المحافظ الرئيسية، مما يقلل من الاحتكاك الذي توفره عادةً قرب النظام البيئي.

ومع ذلك، تحتفظ سولانا بميزة هيكلية محتملة: القرب من الرموز المميزة المتاحة. هذا يبسط التحوط بين الرموز المميزة والمستدامة لصانعي السوق وقد يمكّن استراتيجيات محايدة دلتا ( من ضمان الرموز المميزة القصيرة المعادلة ). يمكن أن تعالج هذه الميزة القابلة للتكوين مشكلة حاسمة في أسواق المستدامات: ارتفاع تكاليف الحمل.

تتمتع بروتوكولات Drift والبروتوكولات المماثلة التي تركز على التركيب بموقع جيد للاستفادة من هذه الميزة. ومع ذلك، لم تقم معظم بروتوكولات سولانا بعد بدمج الأسهم الدائمة، لذا يبقى التنفيذ على هذه الميزة النظرية غير مؤكد.