#比特币波动性 $BTC $ETH $ZEC

شهدت هذه الدورة من سوق العملات المشفرة تصحيحًا جماعيًا، يبدو من السطح أنه نتيجة لكسر تقني، لكن الحقيقة هي أنها نتيجة للانكماش النظامي في سلسلة التمويل العالمية. عندما يركز الجميع على بيانات السلسلة للبحث عن "تخارج المضاربين"، فإن الإجابة الحقيقية تكمن في الجانب الآخر من المحيط الهادئ - التغيراتdramatic في سوق السندات الحكومية اليابانية، التي تسحب الأموال الرخيصة التي دعمت فقاعة الأصول العالمية على مدار الثلاثين عامًا الماضية.

تجارة الفائدة بالين ( كانت ذات يوم ماكينة طباعة نقود غير معلنة في وول ستريت: اقتراض الين بتكلفة قريبة من الصفر، ثم شراء الأسهم الأمريكية والعملات المشفرة وغيرها من الأصول ذات العائد المرتفع، مما يحقق فائدة ويستفيد من زيادة قيمة الأصول. ولكن اعتبارًا من نوفمبر، ارتفعت عائدات السندات الحكومية اليابانية لمدة 20 عامًا إلى حوالي 2.8% - وهو مستوى لم يُشاهد منذ عقود. يعني ارتفاع تكلفة الاقتراض أن منطق تجارة الفائدة قد انقلب تمامًا، وبدأت تريليونات الدولارات من الأموال في العودة إلى اليابان، مما حول السيولة العالمية من "فيضانات" إلى وضع "تراجع المد".

سوق العملات المشفرة كأصول عالية المخاطر يتعرض للضغوط. بعد أن انخفض ) إلى أقل من 86,000 دولار، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة تدفقات صافية نادرة من الخروج المتتالي، حيث كان الضغط البيعي على iShares Bitcoin Trust$BTC وiBIT( ملحوظًا بشكل خاص. يتأرجح ) حول مستوى 2800 دولار، وإذا استمرت مشاعر الذعر في التصاعد، فإن الدعم دون 2500 دولار قد لا يستمر طويلاً. أما بالنسبة لـ $ZEC، فإن السوق ضعيف بالفعل، وعندما تواجه ظروف سلبية على المستوى الكلي، تصبح السيولة شبه معدومة - تظهر البيانات على السلسلة أن حيازة الكبار تبقى ثابتة، ليس لأنهم لا يريدون الخروج، بل لأنه لا يوجد ببساطة من يشتري.

لا تلوم هذه الانخفاضات المفاجئة ببساطة على حدث "البجعة السوداء" $ETH مثل الاستيلاء على 120,000 بيتكوين من قبل الحكومة الأمريكية، فهذا بالتأكيد غير كاف لتحريك السوق (. الجوهر هو أزمة سيولة الدولار: حتى عمالقة التكنولوجيا مثل أمازون وMeta بدأوا في إصدار السندات لتمويل بنية الذكاء الاصطناعي، والشركات الكبرى تتصارع على تدفق النقد، مما يجعل الأموال الصغيرة تتسارع في سحبها من الأصول عالية المخاطر. التصريحات الأخيرة لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا كانت بمثابة ضربة إضافية - "تخفيض أسعار الفائدة بشكل مستمر يقترب من الحدود الخطرة"، وعلى إثر ذلك، ألغت مورغان ستانلي توقعات تخفيض الفائدة في ديسمبر. النتيجة المباشرة لانهيار الثقة هي تجاوز إجمالي الانخفاضات في جميع الشبكات مبلغ 900 مليون دولار، مع تصفية أكثر من 240,000 حساب في ليلة واحدة.

ماذا نفعل الآن؟ اليأس غالباً ما يزرع الفرص، ولكن الشرط هو أنه يجب عليك البقاء على قيد الحياة حتى تأتي اللحظة المناسبة. إذا تمكنت $BTC من الحفاظ على 82,000 دولار، فقد تكون هذه هي الحفرة الذهبية في منتصف السوق الصاعدة؛ يمكن التفكير في بناء مراكز تدريجياً في نطاق 2600-2800 دولار لـ$ETH، ولكن يجب تجنب المراهنة الكاملة. لا تلمس $ZEC في الوقت الحالي، فحتى صناع السوق مشغولون بأنفسهم، ودخول المستثمرين الأفراد سيكون مجرد إهداء للدفء.

تذكر قاعدة صارمة: الانخفاضات خلال سوق الثور هي أمر طبيعي، لكن الرافعة المالية العالية دائماً هي منجل جني الأرواح. يجب على المتداولين في السوق الفورية الاحتفاظ بالنقد، وانتظار تأكيد إشارة الجانب الأيمن قبل القيام بأي حركة، فهذا أكثر حكمة من مطاردة الارتفاعات والانخفاضات.

هل تعتقد أن هذه الموجة هي نهاية السوق الصاعدة أم فرصة أخيرة للركوب؟ مرحبًا بك في مناقشة حكمتك وأفكارك التشغيلية في قسم التعليقات.