فهم هيمنة البيتكوين: رؤية أسرار موسم alt من 55%

البيانات الأساسية: تتأرجح هيمنة BTC حاليًا في نطاق 50-60%. هذه النسبة التي تبدو مملة في الواقع هي أقوى مؤشر للتنبؤ بموسم alt التالي.

ما هي الهيمنة على البيتكوين بالضبط

ببساطة: نسبة القيمة السوقية للبيتكوين إلى إجمالي سوق العملات المشفرة. صيغة الحساب هي «قيمة BTC السوقية ÷ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة × 100».

على سبيل المثال: قيمة BTC الحالية تبلغ 847 مليار دولار، والسوق الكلي للعملات المشفرة هو 1.6 تريليون، لذا فإن الحصة المهيمنة = 8470 ÷ 16000 × 100 = 53%. هذا يعني أن BTC استحوذت على “نصف” السوق بأكمله.

لماذا هو مهم؟ هذا المؤشر يعكس نفسية الأموال. كلما كانت الهيمنة أعلى = كلما زاد خوف المستثمرين وزاد تفاؤلهم بBTC كملاذ آمن؛ كلما كانت الهيمنة أقل = كلما زادت جشع المستثمرين وزاد استثمارهم في altcoin.

استعراض تاريخي: قصة الانخفاض من 94% إلى 33%

قبل عام 2013: كانت هيمنة BTC مستقرة فوق 90%، ولم يكن هناك تقريباً أي منافسين، كانت BTC تمثل السوق الكاملة للعملات المشفرة.

2017-2018 موجة ICO: هيمنتها انخفضت من 85% إلى 33%. لماذا؟ الآلاف من مشاريع ICO ظهرت، وكان الجميع يحلم بالعثور على الإيثريوم التالي، وتدفق المال من BTC إلى أنواع مختلفة من altcoin. ماذا كانت النتيجة؟ معظم المشاريع ماتت في السوق الهابطة، وعادت BTC للارتفاع مرة أخرى.

بعد عام 2021: دخلت عصر DeFi، واستقر الوضع الريادي عند 50-60%. وهذا يعكس سوقًا أكثر نضجًا وتنوعًا - لم يعد BTC هو البطل الوحيد، لكنه لا يزال القائد.

أربعة إشارات تداول يجب أن تفهمها

إشارة 1: اختراق الهيمنة بنسبة 65% = هل ظهرت القاع؟

تاريخيًا، عندما تتجاوز هيمنة BTC 65%، غالبًا ما يصاحب ذلك قاع السوق. ماذا يعني هذا؟ المستثمرون يبيعون altcoin في حالة من الذعر، ويتجهون جميعًا نحو BTC. هذه علامة معاكسة - في أسوأ حالات الذعر، غالبًا ما يكون ذلك أفضل نقطة للدخول.

إشارة 2: انهيار الهيمنة تحت 50% = بدء موسم alt

عندما لا يزال سعر BTC يرتفع، لكن هيمنته تنخفض، فهذا يدل على أن الأموال تتدفق من BTC إلى العملات البديلة بسرعة تفوق الطلب الجديد على BTC. وهذا عادة ما يشير إلى بداية موسم alt. تذكر: ارتفاع BTC + انخفاض الهيمنة = أفضل نافذة لتداول العملات البديلة.

إشارة 3: الهيمنة أقل من 45% = حذر من الفقاعة

عندما تنخفض الهيمنة إلى أقل من 45%، فإن هذا عادة ما يشير إلى أن السوق قد دخل مرحلة الجنون. في هذا الوقت، تكون ارتفاعات altcoin مذهلة، وتبدأ المخاطر في التراكم. تاريخياً، كل مرة تنخفض فيها الهيمنة إلى أقل من 45%، فإن ذلك ينبئ بأن سوق الثور على وشك الوصول إلى ذروته.

إشارة 4: ارتفاع BTC + ارتفاع الهيمنة = سوق ثور حقيقي

هذا المزيج هو الأكثر ندرة والأقوى. وهذا يدل على أن السوق بأكمله يرتفع، وأن الأموال الجديدة تتدفق أولاً إلى BTC. في هذا الوقت، على الرغم من أن altcoin يرتفع أيضًا، إلا أن نسبة الزيادة محدودة.

كيف يتم استخدام الهيمنة في التداول

استراتيجية محافظة: عندما تكون الهيمنة >55%، يجب أن تبقى نسبة BTC أكثر من 60%، ونسبة altcoin فقط 40%. عندما تكون الهيمنة <50%، يمكن أن تكون أكثر جرأة، حيث تنخفض نسبة BTC إلى 30-40%، مع رهانات كبيرة على altcoin.

استراتيجية جذرية: عند كسر الهيمنة إلى أقل من 50%، قم بتدوير الأصول على الفور. انتقل من BTC الذي يبدو آمناً إلى العملات البديلة ذات القوة الانفجارية. سيكون التأثير أفضل عند دمج البيانات على السلسلة (حيازة الحيتان، تدفقات الخروج من البورصات).

تداول الرسوم البيانية: مستوى الدعم عند 40%، 45%، 50%، 55%، 60%، 65%. غالبًا ما يصاحب اختراق هذه المستويات الرئيسية تغييرات في هيكل السوق. على سبيل المثال، قد يؤدي الانخفاض دون 60% إلى بدء موسم alt، بينما قد يؤدي الاختراق فوق 65% إلى انتعاش.

ما تحتاج إلى معرفته من الفخاخ

الفخ 1: تشويه العملات المستقرة تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة مثل USDT وUSDC وBUSD حجمًا كبيرًا، لكنها في جوهرها دولار أمريكي، وليست أصولًا مضاربة. إنها تقلل بشكل مصطنع من النسبة المئوية لهيمنة BTC. لذلك، عندما نرى أحيانًا انخفاض هيمنة BTC، فإن الكثير من القيمة السوقية تكون في العملات المستقرة، مما يعني أن الأموال ليست متناثرة بهذا القدر.

坑2：فخ العملات المغلفة wBTC، يمكن أن تؤدي أنواع مختلفة من رموز BTC الاصطناعية إلى تضخيم القيمة السوقية الإجمالية بشكل مصطنع، مما يؤدي إلى تشويه الحسابات. تم احتساب نفس الأصل عبر السلاسل بشكل مكرر.

坑3：فخ المؤشر الواحد لا تحكم فقط بناءً على الهيمنة. يجب أيضًا النظر في: حجم التداول، البيانات على السلسلة، المشاعر العامة، الرسوم البيانية التقنية. يمكن أن تؤدي حدث واحد أو أخبار تنظيمية لمشروع كبير إلى تغيير الهيمنة بسرعة، لكن ذلك لا يعني بالضرورة أنه يعكس المشاعر الحقيقية للسوق.

الإلهام الحالي

تتأرجح الهيمنة على BTC الآن بين 53-58%، وهي في موقع “لا بارد ولا حار”. لا توجد تطرف كافٍ (لم تصل إلى إشارة القاع عند 65%، ولا إلى تحذير الفقاعة عند 45%). وهذا يعني أن السوق لا يزال يستكشف الاتجاه، موسم alt لم يبدأ بالكامل، لكنه لم يعد إلى سوق BTC الخالص.

ملاحظات رئيسية:

• إذا استمر الانخفاض في الهيمنة ليكسر 50%، فإن موسم alt قريب.
• إذا ارتد السعر إلى أكثر من 55%، فهذا يدل على انخفاض الميل للمخاطر، ويجب الدفاع.
• أهم لحظات التداول هي عند الاختراقات عند المستويات الرئيسية (50%، 55%، 60%)

لا تندم على “مؤشر الهيمنة”، فهو مجرد أداة مرجعية واحدة لديك. يجب استخدامه مع الشموع، وبيانات السلسلة، وأخبار السوق لتتمكن من فهم خطوات السوق التالية بشكل حقيقي.