معركة الأصول العالمية خلال 48 ساعة: الأموال تهرب بجنون

على مدار يوم أمس واليوم، شهدت الأصول الأربعة الكبرى في العالم عرضًا سحريًا بعنوان “التجميد السريع ثم الذوبان السريع” - هذه هي الصورة الحقيقية للسوق الحالية.

BTC كادت أن تكسر 100K وتفشل انخفض البيتكوين يوم أمس تحت مستوى الدعم البالغ 100000 دولار، حتى وصل إلى 98944 دولار، لكنه انتعش بشكل مفاجئ، وارتفع بأكثر من 5% خلال 24 ساعة، ليعود فوق 103000 دولار. ما هو السبب وراء هذه الانتعاشة على شكل حرف V؟ الحيتان تتدخل للشراء. تظهر البيانات على البلوك تشين أن كبار المستثمرين الذين يمتلكون أكثر من 1000 بيتكوين قاموا بشراء صافي حوالي 8000 بيتكوين خلال 24 ساعة، بينما شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في نفس الوقت تدفقاً صافياً للخارج بلغ 488 مليون دولار - المستثمرون الأفراد يهربون، والحيتان تتغذى.

سوق الأسهم الأمريكية شهد “الثلاثاء الأسود” أمس، واليوم شهد انتعاشًا داو جونز ارتفع بنسبة 0.48%، وS&P 500 ارتفع بنسبة 0.37%، وتنوعت أسهم التكنولوجيا - جوجل ارتفع بنسبة 2% ليحقق أعلى مستوى تاريخي، تسلا ارتفعت بنسبة 4%، بينما انخفضت إنفيديا تقريباً بنسبة 2%. أين نقطة التحول؟ كلمة واحدة من أحد مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ميلان: “من المعقول الاستمرار في خفض الأسعار”. خلال 24 ساعة، ارتفعت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر من 58% إلى 62.5%. كلمة واحدة يمكن أن تغير اتجاه السوق، والآن كلام الاحتياطي الفيدرالي له وزن لا يُهزم.

الذهب يقترب من حاجز 4000 دولار نفسي ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.81% ليصل إلى 3992.6 دولار أمريكي/أونصة، وازداد حجم السندات ذات العائد السلبي عالميًا إلى 5.2 تريليون دولار (بنمو ربع سنوي قدره 15%)، مما يزيد من جاذبية الذهب نسبيًا. والأكثر سحرًا هو: الدولار في ارتفاع، والذهب أيضًا في ارتفاع. وفقًا للبيانات التاريخية، هناك علاقة عكسية بنسبة 80% بين الدولار والذهب، والآن هذا “التوافق بين القوتين” يعني - أن السوق تتراهن في نفس الوقت على الأصول ذات المخاطر والأصول الآمنة، حتى أن المستثمرين أنفسهم في حيرة.

ثلاثة تدفقات رأس المال في العملات الرقمية

1️⃣ ارتباط ناسداك و BTC ارتفع إلى 0.72 - أعلى مستوى جديد في 6 أشهر. وهذا يدل على أن سوق العملات المشفرة يُنظر إليه الآن على أنه أصول تقنية عالية المخاطر، حيث يتم بيعها مع الأسهم عند انخفاضها.

2️⃣ زيادة عدم اليقين السياسي العالمي. دخل إغلاق الحكومة الأمريكية يومه السادس والثلاثين (الأطول في التاريخ)، وارتفع مؤشر مخاطر الجغرافيا السياسية إلى 156 (زيادة بنسبة 12% على أساس شهري) - قريب من مستوى اندلاع النزاع في أوكرانيا عام 2022. الأموال تهرب، ولا يمكن الشعور بالراحة في أي وجهة.

3️⃣ مدة الاحتفاظ بالتمويل تتقلص بشكل سريع—— من عدة أسابيع إلى بضعة أيام، وحتى بضع ساعات. محلل من بلاك روك: “لا تزال الأسهم التقنية الكبرى هي الحصن النفسي الأخير، وفي كل مرة تنخفض فيها الأسعار، يدخل أموال جديدة.”

ننظر للأمام: التقسيم سيستمر

• قد يتجه الذهب نحو 4500 دولار أمريكي
• إذا لم يتمكن BTC من الحفاظ على 107000 دولار أمريكي، فقد يتراجع إلى 100000 دولار أمريكي، ولكن إذا استقر في موقعه الحالي، فلن تكون هناك مشكلة في الوصول إلى 120000 دولار أمريكي بحلول نهاية العام.
• قوة الدولار مستمرة على المدى القصير، لكن وزارة المالية اليابانية قد أصدرت إشارات للتدخل

المنطق الأساسي: هذه ليست موجة أحادية الاتجاه، بل هي لعبة صيد رأس المال تحت تأثير عدم اليقين المتعدد (سياسة الاحتياطي الفيدرالي + المخاطر الجيوسياسية + توقعات أرباح الشركات). التعرف على وجهة تدفق الأموال التالية أهم من اتباع الهدف السابق.