خيارات التداول التي يجب قراءتها: ادخل مركز البيع مقابل أغلق المركز البيع، مقال واحد يكفي

العديد من مبتدئي خيارات يشعرون بالحيرة بسبب هذين المفهومين: ادخل مركز (Sell to Open) و أغلق المركز (Sell to Close). بعبارة بسيطة، أحدهما هو بدء الربح، والآخر هو إنهاء المعركة.

الفرق الأساسي

بيع الدخول في مركز: أنت تبيع ب主动 خيار عقد، ويقوم الحساب بتحصيل المبلغ فورًا (قسط الخيار)، في هذه اللحظة تكون في وضع قصير (Short)، تراهن على أن العقد سوف ينخفض قيمته.

بيع المركز: لقد قمت بشراء خيارات من قبل، والآن تقوم ببيعها لإنهاء المركز. يمكن أن يكون الربح أو التعادل أو الخسارة، كل ذلك يعتمد على سعر البيع مقابل سعر الشراء.

أعطي مثالاً

افترض أن سعر سهم AT&T الحالي هو 15 دولارًا:

• أنت ادخل مركز بيع خيار شراء بقيمة $10، واستلم $500 كعائد.
• إذا كان سعر AT&T أقل من 10$ في تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن الخيار سيصبح لاغياً، وستحقق أرباحاً ضخمة.
• لكن إذا ارتفعت AT&T إلى 20 دولارًا، سيتعين عليك إجبارًا “بيع بخس” 100 سهم بسعر 10 دولارات.

المفاهيم الرئيسية: القيمة الزمنية مقابل القيمة الجوهرية

خيارات السعر = القيمة الجوهرية + قيمة الوقت

• القيمة الجوهرية: كم يمكن كسبه عند التنفيذ الفوري (على سبيل المثال خيارات بقيمة $10، سعر السهم $15 = $5 قيمة جوهرية)
• القيمة الزمنية: كلما كانت فترة انتهاء الصلاحية أبعد، زادت قيمتها، لأن مساحة التغيير أكبر، وزادت التقلبات، وبالتالي زادت تكلفة الخيار.

عندما يقترب تاريخ انتهاء الصلاحية، تتناقص قيمة الوقت بسرعة - هذه هي قوة الانخفاض الزمني (Theta).

ثلاث طرق لإنهاء الصفقة

بعد بيع وفتح المركز، هناك ثلاث طرق:

1. أغلق المركز: عكس الشراء لخيارات، إنهاء المركز
2. خيارات منتهية الصلاحية: إذا لم يتجاوز سعر السهم سعر التنفيذ في تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن الخيارات تصبح لاغية، وقد ربحت فقط العلاوة.
3. تم التنفيذ: إذا تجاوز سعر السهم سعر التنفيذ، يجب عليك الوفاء بالتزامك (بيع الأسهم بخسارة)

تحذير المخاطر

سحر الخيارات ومخاطرها تكمن في الرافعة:

• يمكن للاستثمار الصغير أن يتضاعف عدة مرات
• لكن الوقت سيؤدي إلى تآكل الأرباح بسرعة
• المتداولون العراة (المراكز القصيرة بدون الأسهم المقابلة) خطرها مرتفع للغاية - عندما ترتفع الأسهم بشكل كبير، تكون الخسائر غير محدودة.

نصائح للمبتدئين: استخدم حساباً تجريبياً أولاً للتدرب، وافهم تأثير الرافعة المالية، وتآكل الوقت، والتقلبات على أسعار الخيارات، ثم استخدم المال الحقيقي.