احتمالات خفض سعر الفائدة تصل إلى 80%: كيف تؤثر على أسواق العملات والسلع

الإعداد: أدلى محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر وولر ببعض التعليقات المتساهلة يوم الاثنين، وذهب السوق في جنون. إنه يدعو إلى خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، مما قلب الاحتمالات على الفور من 30% إلى 80%. الترجمة؟ قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي فعليًا بخفض الأسعار في الشهر المقبل.

الدولار يتعرض لضغوط انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.03% بينما يستوعب المتداولون حديث خفض الأسعار. انخفاض الطلب على الدولار الأمريكي عندما قد تنخفض الأسعار - يبدو منطقيًا. بالإضافة إلى ذلك، أدى ارتفاع الأسهم إلى سحب السيولة بعيدًا عن الدولار، مما زاد الضغط.

اليورو يرتفع على آمال السلام في أوكرانيا ارتفع EUR/USD بنسبة 0.12% مع تراجع الدولار. القصة الأكبر؟ الأمين العام لحلف الناتو روتي أشار إلى أن صفقة سلام في أوكرانيا قريبة نظرًا لأن الجيش الروسي في حالة سيئة ( يفقد 20 ألف جندي شهريًا، دون انتصارات في ساحة المعركة ). هذا ضوء أخضر لليورو. لكن إليك العقبة - انخفضت ثقة الأعمال في IFO الألماني لشهر نوفمبر بشكل غير متوقع إلى 88.1 من توقعات 88.5، مما حد من مكاسب اليورو.

الين يعاني رغم التحفيز ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنسبة 0.26% حيث كان الين هو الطرف الأضعف. وافقت اليابان للتو على حزمة تحفيز بقيمة 17.7 تريليون ين ($112B)، وهي في الواقع أكبر من العام الماضي—لكن الأسواق ليست متحمسة. تعافى الين لفترة وجيزة عندما انخفضت عوائد الخزينة، على الرغم من أن الأسواق اليابانية كانت مغلقة بسبب عطلة مما جعل التداول ضعيفاً.

تألق الذهب والفضة على خلفية رهانات خفض الأسعار عقود الذهب الآجلة (+0.36%) وعقود الفضة الآجلة (+0.83%) ارتفعت الاثنين بعد أن انخفضت في البداية. موقف وولر المتساهل هو المحفز—تزدهر المعادن الثمينة عندما تنخفض الأسعار. بالإضافة إلى عدم اليقين الجيوسياسي والبنوك المركزية التي تخزن الذهب ( احتياطات بنك الشعب الصيني بلغت 74.09 مليون أونصة في أكتوبر، ما يمثل 12 شهرًا متتاليًا من الشراء)، ولديك قاعدة قوية تحت الأسعار. قامت البنوك المركزية العالمية بشراء 220 طنًا من الذهب في الربع الثالث، بزيادة قدرها 28% عن الربع الثاني.

الفخ: لا يزال الضغط الناتج عن تصفية المراكز الطويلة من ذروة أكتوبر مستمراً على المعادن. لقد انخفضت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والفضة بعد بلوغها ذروتها التي لم تحدث منذ 3 سنوات.

الخط السفلي: توقعات خفض المعدلات تعيد ترتيب الأمور عبر الفوركس والسلع. تابع اجتماع لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة في 9-10 ديسمبر - السوق قد بدأ بالفعل بتسعير احتمال بنسبة 80%.