لماذا يكون بيتكوين أسهل في التقلبات في نهاية العام؟ رسم بياني يوضح القوى الثلاث (وكيفية التعامل معها)

كل عام في نهاية السنة، ستلاحظ بشكل أكثر تكرارًا هذه المشاهد:

لا أخبار كبيرة، ومع ذلك يمكن لـ BTC أن يتقلب فجأة بنسبة 1% إلى 3% مناطق الأرقام المهمة تتكرر فيها “اختراقات زائفة / كسر زائف” ليلاً، في عطلات نهاية الأسبوع، من الأسهل أن تظهر “سحب سريع أو هبوط سريع” إبرة واحدة تزيل وقف الخسارة، والسعر يعود كما لو لم يحدث شيء

هذه ليست علم غيب، بل هي بنية السوق التي تصبح أكثر “هشاشة” في نهاية السنة. يمكنك فهم نهاية السنة لـ BTC على أنها: الطريق أضيق، والسيارات أقل، لكن الفرامل أكثر حدة.

فيما يلي باستخدام “صورة واحدة + ثلاث قوى” لشرح: لماذا من الأسهل أن يحدث تقلب في نهاية السنة، وكيف يمكن للناس العاديين تقليل المخاطر دون التنبؤ بالاتجاه.

صورة واحدة: القوى الثلاثة لتقلبات نهاية السنة (المنطق الأساسي)

  نهاية السنة BTC أكثر تقلبًا
        ▲
        │

┌────────────┼────────────┐ │ │ │ سيولة أضعف مشتقات أكثر حساسية إعادة توازن الأموال/تضخيم المشاعر (الطريق أضيق) (التحوط أكثر حدة) (الذين ينهون حساباتهم ينهونها)

تذكر فقط: تقلب السعر = قوة التداول × عمق السوق. غالبًا ما تكون نهاية السنة عبارة عن “قوة تداول لم تتغير أو أصبحت أكثر حدة، لكن العمق أصبح أضعف”، وبالتالي يتضخم التقلب.

1. سيولة أضعف: نفس الأمر، في نهاية السنة من الأسهل أن تتسبب “الإبرة” في حركة

1.1 لماذا يتضاءل العمق في نهاية السنة؟

تأثير العطلة: يقلل فريق السوق والفرق الكمية من التعرض للمخاطر، وتوقف بعض الاستراتيجيات أو تقليل المراكز ضعف التداول: يقل عدد المتداولين النشطين، وتكون أوامر السوق أقل تكرارًا تشديد إدارة المخاطر: تتجه البورصات والمتداولون إلى سحب الأوامر أثناء التقلبات، لتجنب “الابتلاع”

النتيجة هي: عمق السوق أضعف، والفارق السعري أكبر، والانزلاق السعري أكبر. قد لا تشعر بذلك بشكل كبير في أزواج التداول الرئيسية، لكنه واضح جدًا في أزواج غير رئيسية/عملات مستقرة غير معروفة/عملات صغيرة.

1.2 ما هي الظواهر النموذجية الناتجة عن ذلك؟

الإبرة: أوامر السوق/الأوامر الإجبارية تقتحم عمق السوق، وسعر التنفيذ ينحرف مؤقتًا عن “السعر الحقيقي” اختراق زائف: بمجرد الاختراق، يعود السعر للانخفاض، لأن الأوامر أعلى من منطقة الاختراق غير كافية، والتقبل غير كافٍ الأكثر تطرفًا ليلاً: تبديل فترات التداول بين آسيا وأوروبا/أمريكا، وفترات النشاط المنخفض أكثر عرضة لظهور الإبر

2. المشتقات أكثر حساسية: نهاية السنة موسم “التحوط”

تقلبات نهاية السنة غالبًا ليست بسبب “الأخبار”، بل بسبب بنية المراكز: العقود الآجلة، العقود الدائمة، الخيارات كلها تساهم في تقلبات قصيرة المدى.

2.1 الرافعة والتصفية: لماذا من الأسهل أن تتسلسل في نهاية السنة؟

الكثير من الناس يحبون “المراهنة” في نهاية السنة، مع زيادة الرافعة عندما يتضخم التقلب، فإن وقف الخسارة والتصفية يضاعفان ضغط البيع/الشراء في لحظة واحدة ما تراه من “تسريع مفاجئ” غالبًا ما يكون: تفعيل → تسلسل → استعادة/مواصلة الضغط

2.2 انتهاء صلاحية الخيارات و”الصراع على الأسعار المهمة”

في نهاية الشهر، نهاية الربع، نهاية السنة، تظهر غالبًا مواعيد انتهاء صلاحية خيارات مركزة. مع اقتراب الموعد:

المصدرون يضاعفون التحوط (تحوط دلتا) قرب أسعار التنفيذ قد يتكون “مغناطيس السعر” (السحب ذهابًا وإيابًا) عند الابتعاد عن منطقة المغناطيس، قد يظهر “تسريع مفاجئ” (تغير اتجاه التحوط)

سترى الصورة الأكثر وضوحًا: عند رقم صحيح معين (مثل 90k، 100k)، يتأرجح السعر ذهابًا وإيابًا، ويقفز ويعود.

3. إعادة توازن الأموال وتضخيم المشاعر: نهاية السنة موسم “تسوية الحسابات”

3.1 ماذا يفعل المؤسسات/المستثمرون الكبار؟

نهاية السنة هو وقت “إدارة الحسابات” النموذجي:

تثبيت الأرباح: بعد سنة من الارتفاع، بعض الأموال تأخذ أرباحها تقليل التقلب: صناديق التحوط/إدارة الأصول تقلل من التعرض للمخاطر قبل العطلة إعادة التوازن: إذا انحرفت نسبة المراكز (مثل ارتفاع BTC بشكل كبير)، يبيعون للعودة إلى النسبة المستهدفة

هذه العمليات غالبًا ليست “توقع هبوط”، بل “إدارة صافي القيمة”. لكنها تؤدي إلى نتيجة: يصعب أن تستمر الارتفاعات بشكل سلس، وتظهر الانعكاسات بشكل مفاجئ أكثر.

3.2 المشاعر وفراغ المعلومات: الأخبار الصغيرة تتضخم بسهولة

خلال العطلة، يقل تدفق المعلومات، لكن المشاعر على وسائل التواصل الاجتماعي تزداد. لذلك:

الأخبار الصغيرة، الصور، الشائعات تثير عمليات الشراء والبيع قصيرة المدى بسهولة المتداولون يعتمدون أكثر على “الشعور” في عملياتهم تقلبات قصيرة المدى أكثر تكرارًا، خاصة بالقرب من الأسعار المهمة

4. قسم “التقلبات” إلى 3 سيناريوهات يمكنك فهمها

سيناريو أ: اختراق زائف → استعادة سريعة

اختراق سعر مهم نقص التقبل + سحب أوامر السوق العودة إلى النطاق، وإخراج من يتبع الارتفاع

سيناريو ب: إبرة → مسح وقف الخسارة/التصفية → إصلاح فوري

عمق السوق يقتحم إيقاف الخسارة/تفعيل التصفية المبادلة أو التقبل يعيدان السعر إلى وضعه الطبيعي (كما لو لم يحدث شيء)

سيناريو ج: تسريع متسلسل → الخروج من الاتجاه

اختراق يطلق سلسلة التحوط/التصفية تقلب يتحول إلى “تتبع الاتجاه” عندها فقط يمكن أن يتحول “التقلب” إلى “اتجاه”

5. الأهم: كيف يتعامل الشخص العادي (دون التنبؤ بالاتجاه، يمكنه الربح)

5.1 قائمة إجراءات التداول

تجنب أوامر السوق في العطلات/الليل، وفضل أوامر الحد خفض الرافعة إلى مستوى أدنى: تقلب نهاية السنة هو مضخم، والرافعة مضاعف للمضاعف استخدام سعر التوقف باستخدام Mark/Index (إذا كانت المنصة تدعمه)، لا تستخدم Last تجنب التركيز على أزواج غير رئيسية/عملات مستقرة غير معروفة/عملات صغيرة الدخول والخروج على دفعات: لا تستخدم “كل مرة”، لتجنب أن تؤذيك الإبر العشوائية راقب 3 إشارات: عمق السوق/الفارق السعري (هل السيولة تتدهور؟) معدل التمويل والأرباح غير المغطاة (هل الرافعة مفرطة؟) الصفقات بالقرب من الأسعار المهمة والارتداد (هل في منطقة “المغناطيس”)

5.2 خلاصة عملية جدًا

نهاية السنة ليست أكثر “صعوبة في التنبؤ” بـ BTC، بل أسهل في “تضخيمها من خلال الهيكل”.
بدلاً من التخمين في الاتجاه، من الأفضل تعديل المراكز، الرافعة، وطرق التفعيل.

التقلبات في نهاية السنة ناتجة عن تراكب ثلاثة أشياء: ضعف السيولة، حساسية المشتقات، وإعادة التوازن المالي.
لا تحتاج إلى التخمين إذا كانت ستصعد أو تنزل اليوم، فقط عليك أن تعرف: أنها أكثر عرضة للخداع والإبر.
بالتحكم في المخاطر بشكل صحيح، يمكنك تحويل “التقلبات” إلى ميزة لك، وليس ضررًا.