قوة الدولار الأمريكي تضغط على العملة الأسترالية على الرغم من احتمالات رفع السعر

الدولار الأسترالي يتعثر للجلسة السادسة على التوالي مع سيطرة موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر على معنويات السوق. بينما ارتفعت توقعات التضخم في أستراليا إلى 4.7% في ديسمبر، مما يشير إلى احتمالية اتخاذ إجراءات تشديد من بنك الاحتياطي الأسترالي، يجد العملة نفسها محاصرة تحت ضغط بيع مستمر.

عدم اليقين بشأن الاحتياطي الفيدرالي يثقل كاهل الأصول ذات المخاطر العالمية

يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على مرونته حول مستوى 98.40، مستمدًا قوته من تغير التوقعات بشأن مسار الاحتياطي الفيدرالي المستقبلي. يقوم المشاركون في السوق بإعادة تقييم توقعاتهم بسرعة بشأن تخفيضات إضافية في المعدلات في عام 2026، وهو انعكاس دراماتيكي عن التوقعات في نهاية العام السابقة.

الإشارات المختلطة من سوق العمل الأمريكي أفسدت سردية الاحتياطي الفيدرالي. أظهر تقرير التوظيف لشهر نوفمبر إضافة 64,000 وظيفة، وهو أعلى قليلاً من التوقعات، على الرغم من أن بيانات أكتوبر خضعت لمراجعة هبوطية كبيرة. ارتفع معدل البطالة إلى 4.6%، مسجلاً أعلى مستوى له منذ عام 2021. في الوقت نفسه، ظلت مبيعات التجزئة ثابتة، مما يعكس صورة لمستهلك يبطئ من وتيرة الشراء تدريجيًا.

لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي منقسمين بشأن اتجاه سياستهم. تظهر توقعات صانعي السياسات الوسيط أن تخفيضًا واحدًا فقط في المعدلات متوقع في عام 2026، مع معارضة بعض المتشددين لمزيد من التخفيضات على الإطلاق. في المقابل، لا يزال المتداولون يتوقعون تخفيضين. هذا التباين بين المسؤولين والمشاركين في السوق يخلق حالة من عدم اليقين التي عادةً ما تفيد الدولار.

قدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك وجهة نظره هذا الأسبوع، واصفًا تقرير الوظائف بأنه غامض، مشيرًا إلى أن العديد من استطلاعات الأعمال تشير إلى ارتفاع تكاليف المدخلات مع العزم على الحفاظ على هوامش الربح من خلال زيادات الأسعار. “ضغوط الأسعار تتجاوز تأثيرات التعريفات فقط”، حذر بوستيك، مسلطًا الضوء على تردد الاحتياطي الفيدرالي في إعلان النصر على التضخم قبل الأوان. يضع السعر الحالي عبر عقود CME FedWatch احتمالية بنسبة 74.4% لثبات المعدلات في اجتماع يناير، مرتفعًا من حوالي 70% قبل أسبوع.

توقعات التضخم في أستراليا ترتفع، لكن العملة تواجه صعوبة

ارتفعت توقعات التضخم للمستهلكين في أستراليا إلى 4.7% في ديسمبر، من أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر عند 4.5% في نوفمبر. يعزز هذا الارتفاع من حجة اتخاذ بنك الاحتياطي الأسترالي إجراءات. قام بنك أستراليا الكومنولث وبنك أستراليا الوطني مؤخرًا بمراجعة توقعاتهما، متوقعين الآن أن يبدأ البنك المركزي في التشديد بشكل أسرع مما كان متوقعًا سابقًا. تبلورت نية البنك المركزي في اجتماعه في ديسمبر، مع تخصيص أسواق المبادلة حاليًا احتمالية بنسبة 28% لزيادة المعدل في فبراير وحوالي 41% في مارس.

أظهر قطاع التصنيع في أستراليا توسعًا هامشيًا، حيث ارتفع مؤشر PMI العالمي من S&P إلى 52.2 في ديسمبر من 51.6 سابقًا. ومع ذلك، تراجعت أنشطة الخدمات إلى 51.0 من 52.8، مما أدى إلى انخفاض المؤشر المركب إلى 51.1 من 52.6. ظلت ظروف التوظيف مستقرة في نوفمبر، مع بقاء معدل البطالة ثابتًا عند 4.3%، متفوقًا على التوقعات التي كانت عند 4.4%. ومع ذلك، خيب تغيير التوظيف الآمال، مسجلًا -21.3 ألف مقابل الزيادة المتوقعة عند 20 ألف.

الإطار الفني: AUD/USD أدنى دعم رئيسي

يتداول سعر صرف AUD/USD تحت مستوى 0.6600 يوم الخميس، بعد أن انخفض دون متوسط الحركة الأسي ذو التسعة أيام وخرج من نمط القناة الصاعدة الذي كان يدعم الموقف الصعودي سابقًا. يشير هذا التدهور الفني إلى تراجع الزخم القصير الأمد.

الأهداف الهبوطية تستحق الانتباه: الحاجز النفسي عند 0.6500 يلوح أولاً، يليه أدنى مستوى خلال ستة أشهر عند 0.6414 الذي تم تحديده في 21 أغسطس. على العكس، فإن التعافي يتطلب استعادة المتوسط المتحرك الأسي ذو التسعة أيام عند 0.6619. إذا استعاد الزخم الصعودي، قد يختبر الزوج الذروة الثلاثية الأشهر عند 0.6685 ثم أعلى مستوى في أكتوبر 2024 بالقرب من 0.6707. ستشكل محاولة مستمرة للارتفاع تحديًا للحد الأعلى لنمط القناة الصاعدة عند منطقة 0.6760.

أداء العملات المتقاطعة وداخل السوق

سجل الدولار الأسترالي أدنى أداء له مقابل الين الياباني خلال جلسة الخميس، مما يعكس تحولات أوسع في معنويات المخاطر. ظل قوة العملة مقابل الجنيه الإسترليني والعملات الرئيسية الأخرى محدودة، وهو نمط ضعف أوسع لوحظ طوال الأسبوع. يوضح خريطة الحرارة لأزواج العملات الرئيسية هذه التحركات النسبية بوضوح، مع وضع الدولار الأسترالي كمتأخر في معظم الأزواج.