استثمرت علي في شركة عملة مستقرة في أمريكا اللاتينية، لماذا VelaFi؟

العنوان الأصلي: 《阿里投了家拉美稳定币金融公司》

المؤلف الأصلي: KarenZ

المصدر الأصلي:

إعادة النشر: مارس إنفستمنتس

منصة للبنية التحتية المالية تركز على أمريكا اللاتينية وتهدف إلى ربط العملات القانونية وعالم التشفير تظهر على الساحة.

في 12 يناير، أعلنت VelaFi رسميًا عن إكمال جولة تمويل من المرحلة ب بقيمة 20 مليون دولار أمريكي. بعد إتمام الجولة، بلغ إجمالي التمويل الذي حصلت عليه VelaFi أكثر من 40 مليون دولار أمريكي. هذا المبلغ يعكس ثقة السوق في مسار المدفوعات المستقرة.

ومن الجدير بالذكر أن من بين المستثمرين في VelaFi ظهر اسم مؤسسة استثمارية تابعة لعلي بابا، وهي Alibaba Investment.

لماذا علي بابا؟

Alibaba Investment هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لعلي بابا، تأسست في جزر فيرجن البريطانية في عام 2000.

كونها واحدة من أكبر منصات التجارة بين الشركات (B2B) والتجزئة (B2C) على مستوى العالم، تدرك علي بابا جيدًا نقاط الألم في المدفوعات العابرة للحدود — الرسوم العالية، فترات التسوية الطويلة، ومخاطر تقلبات سعر الصرف.

أما البنية التحتية المستقرة التي تقدمها VelaFi، فهي تمكن من التسوية العابرة للحدود بشكل فوري وبتكلفة منخفضة. وتداخل استثمار VelaFi في الأسواق الناشئة مثل أمريكا اللاتينية مع المناطق الرئيسية للنمو في علي إكسبريس (AliExpress) وعلي الدولية.

من خلال هذا الاستثمار، من المحتمل أن تستكشف علي بابا استخدام تقنية العملات المستقرة لتحسين تجربة المدفوعات المحلية وتسوية المعاملات مع التجار في الأسواق الناشئة.

من الآخرون الذين يراهنون على VelaFi؟

تمول الجولة الحالية من قبل XVC و Ikuyo، مع مشاركة مؤسسة استثمارية تابعة لعلي بابا، وهي Alibaba Investment، وPlanetree، بالإضافة إلى المؤسسات الاستثمارية السابقة مثل BAI Capital. حتى الآن، بلغ إجمالي التمويل الذي حصلت عليه VelaFi أكثر من 40 مليون دولار.

أحد المستثمرين الرئيسيين، XVC، هي شركة إدارة صناديق تقع في بكين، تدير صندوقًا مزدوج العملة (اليوان الصيني والدولار الأمريكي)، ويعمل بها الشريك المؤسس هوبو يوي، الذي استثمر سابقًا في شركات مثل Kuaishou وWeee! وNutshell Programming و霸王茶姬.

المستثمر الآخر، Ikuyo، هي شركة مدرجة في طوكيو. لم تكن هذه هي المرة الأولى التي يتواصل فيها الطرفان، ففي نوفمبر 2025، عندما دخلت VelaFi السوق اليابانية، توصل الطرفان إلى تعاون استراتيجي، وأصبحا من المنظمين المشاركين في جمعية تسوية العملات المستقرة، لتقديم خدمات تسوية أكثر شفافية واقتصادية للمصدرين والشركات العالمية.

من هو VelaFi؟

VelaFi تتبع شركة Galactic Holdings. تأسست Galactic Holdings بواسطة فريق مؤسس من الصين، ويشغل مؤسستها المشاركة والرئيسة التنفيذية Maggie Wu، التي تعد أيضًا الرئيسة التنفيذية لـ VelaFi، وهي مؤسسة استثمارية معروفة باسم Krypital Group.

تمتلك Galactic Holdings محفظة تشفير TruBit، ومنصة التداول TruBit Pro، وحل المدفوعات العابرة للحدود الموجه للشركات TruBit Business. في 2025، تم ترقية العلامة التجارية الخاصة بـ TruBit Business، وهو نشاط مؤسسي، رسميًا إلى VelaFi.

حاليًا، بدأت VelaFi من أمريكا اللاتينية، ووسعت نطاق أعمالها ليشمل الولايات المتحدة وآسيا. وتقول VelaFi إنها قدمت خدمات لعدة مئات من الشركات، ومعالجة مئات المليارات من الدولارات من معاملات الدفع.

النموذج الأساسي

تركز VelaFi على سوق الشركات (B2B). لضمان الامتثال، يجب على جميع العملاء من الشركات اجتياز عمليات تحقق صارمة من خلال KYC (اعرف عميلك) و KYB (اعرف شركتك) قبل الانضمام إلى شبكة خدمات VelaFi.

يمكن تلخيص نموذجها الأساسي في ثلاث نقاط:

1. قنوات دخول وخروج العملات القانونية (On-Ramp & Off-Ramp)

هذه هي الأعمال الأساسية لـ VelaFi، وتهدف إلى حل مشكلة التبادل الحر بين العملات القانونية والعملات المستقرة.

الودائع: تسمح للمستخدمين النهائيين من الشركات بالدفع باستخدام العملة المحلية، وتستلم الشركات عملات مستقرة (مثل USDT/USDC) أو أصول مثل البيتكوين.

السحب: ترسل الشركات العملات المستقرة إلى VelaFi، وتستخدم VelaFi شبكة البنوك المحلية لتحويل الأموال إلى حسابات البنوك الخاصة بالمستخدمين بالعملة المحلية.

2. المدفوعات العالمية والتداول عبر الحدود

خدمة VelaFi الأخرى هي خدمة المدفوعات العالمية، والتي تتيح تدفق الأموال عبر الحدود عبر مسار “عملة قانونية أ - عملة قانونية ب”. على سبيل المثال، شركة مكسيكية تدفع لمورد في البرازيل. سابقًا، كان يتطلب الأمر المرور عبر بنوك وسيطة معقدة، لكن الآن، عبر VelaFi، يتم الدفع بالبيزو (MXN)، ويتلقى الطرف الآخر الريال البرازيلي (BRL).

VelaFi تعمل كـ “مسرع” مبني على مسارات البنوك التقليدية.

الميزة الأساسية لها هي تكامل عميق مع أنظمة الدفع الفورية السائدة في أمريكا اللاتينية: نظام الدفع الإلكتروني بين البنوك في المكسيك (SPEI)، نظام الدفع الفوري في البرازيل (PIX)، ونظام الدفع في كولومبيا (PSE). من خلال ربط هذه المسارات التقليدية مع سيولة العملات المستقرة، تتيح VelaFi للعملات المشفرة أن تنتقل من مجرد وجود على السلسلة إلى أن تكون حاضرة بشكل فعلي في التجارة الإلكترونية العابرة للحدود، والتعاقدات الخارجية، والتجارة الدولية.