الذهب (XAU/USD)، يتنفس قبل الوصول إلى 4,500 دولار... تأكيد أرباح الاستثمار القصير الأجل مقابل شد الحبل بين التوترات الجيوسياسية

الأربعاء في الأسواق الآسيوية، شهد الذهب تصحيحًا عند مستوى المقاومة النفسية البالغ 4500 دولار، حيث تعرض للبيع وتراجع. بعد ارتفاع حاد خلال اليومين الماضيين، ظهرت عمليات جني أرباح على المراكز القصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن التحديات الجيوسياسية المتراكمة مثل قضية فنزويلا، وذكر ترامب لجرينلاند، والضغط على كولومبيا والمكسيك، وحرب روسيا-أوكرانيا، والأوضاع في إيران، والأحداث في غزة، تمنع انهيار الدعم السفلي.

ريسك أون مقابل الطلب على الأصول الآمنة، حالياً السيطرة لريسك أون

ما يثير الاهتمام هو رد فعل السوق. مؤشر S&P 500 ومؤشر داو سجلوا أعلى مستويات تاريخية يوم الثلاثاء. هذا يعني أن المستثمرين استوعبوا قضية فنزويلا كمتغير قصير الأجل وليس تهديداً فورياً. مع سيطرة مناخ الميل للمخاطرة، لا مفر من أن تتعرض الأصول الآمنة مثل الذهب لعمليات جني أرباح.

وفي الوقت نفسه، أدت تصريحات إدارة ترامب الحازمة إلى توسيع نطاق التوترات الجيوسياسية. فكر في مراجعة استحواذ على جرينلاند تشمل الخيارات العسكرية، وتصريحات حادة تجاه كولومبيا والمكسيك، مما زاد من احتمالية تصاعد عدم الاستقرار الإقليمي. ومع توقف المفاوضات بين روسيا وأوكرانيا، وتوترات إيران، والأحداث في غزة، أصبحت التوترات الجيوسياسية ذات طبيعة متسلسلة وليست حدثاً منفرداً.

مسار خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، السوق يعكس احتمال خفض إضافي في مارس ونهاية العام

بيئة أسعار الفائدة لا تزال داعمة للذهب. وفقاً لبيانات CME FedWatch، السوق قد أدرجت بالفعل احتمالية خفض الفائدة في مارس وخفض إضافي في نهاية العام. قال توماس باركين، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، إن على البيانات أن تتوافق مع تعديل أسعار الفائدة القصيرة الأجل، مما يشير إلى أن مسار السياسة قد يصبح أكثر حساسية للمؤشرات. كما أن الدولار لم يستمر في الارتداد الكامل، مما يبقي بيئة شراء الذهب غير مكتملة.

لماذا يتسم المتداولون بالحذر هذا الأسبوع

قبل البيانات المهمة، يسيطر نمط الانتظار بدلاً من بناء المراكز:

• الجمعة NFP(الوظائف غير الزراعية): ورقة رئيسية تعيد حساب احتمالية خفض الفائدة
• الثلاثاء القادم CPI(مؤشر أسعار المستهلك): للتحقق من اتجاه التضخم وتعزيز أو تضعيف مبررات سياسة الاحتياطي الفيدرالي
• **اليوم(الأربعاء): إعلانات مثل ADP للوظائف الخاصة، مؤشر مديري المشتريات للخدمات، وأرقام طلبات التوظيف JOLTS، التي قد تؤثر على التقلبات قصيرة الأجل

هذه البيانات تعمل كمحفزات لاتجاه السوق أكثر من تغيير في الاتجاه نفسه.

التحليل الفني: إذا استمر دعم 4450~4450 دولار، فالسياق الصاعد لا يزال قائماً

الاتجاه الصاعد لا يزال موجوداً، لكن الزخم ضعيف:

• مناطق الدعم والوسادة: 4450~4450 دولار تعمل كمناطق دعم حاليًا
• الدعم الأساسي: المتوسط المتحرك لـ100 ساعة يتجه صعوداً ويقع تحت السعر، مما يجعل مستوى 4400 دولار بمثابة دعم أساسي
• إشارة MACD: MACD لـ100 ساعة هبط أسفل الإشارة، مع توسع في الهامش السلبي
• RSI: عند 48.58، دخل المنطقة المحايدة، مما يدل على عدم سيطرة طرف واحد

للاستعادة القوة الصعودية، من الضروري أن يعود RSI فوق 50 وأن تظهر إشارات تحسن في MACD. إن حماية مستوى 4450 دولار ستكون نقطة حاسمة تؤثر على المزاج القصير الأجل.