الدولار المرتفع يضغط على سعر الذهب في الوقت الحقيقي، لكن تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة قد يغير السيناريو

يواجه الذهب مقاومة بينما ينتظر السوق بيانات التوظيف الحاسمة

يواجه سعر الذهب في الوقت الحقيقي صعوبة اليوم الجمعة، حيث تراجع المعدن عن مستوى 4,400 دولار خلال الجلسة الآسيوية. لا يزال قوة الدولار الأمريكي خلال الأسبوعين الماضيين العامل الرئيسي للضغط، حيث وصل العملة إلى أعلى مستوى لها منذ ديسمبر، مما يضر بجاذبية XAU/USD للمستثمرين الأجانب.

على الرغم من الارتفاع الأخير للدولار الأمريكي، يشير الخبراء إلى أن التوقعات dovish لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يجب أن تحد من مكاسب العملة قبل إصدار تقرير التوظيف غير الزراعي (NFP) المتوقع اليوم. هذا العامل يوفر بعض الدعم للذهب، ويحد من الخسائر الإضافية التي قد تحدث في سيناريوهات أقل ملاءمة.

بيانات التوظيف الأمريكية قد تعيد تعريف ديناميكيات السوق

ينتظر السوق عن كثب أرقام NFP، التي ستوفر مؤشرات أساسية حول مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي. وفقًا للتوقعات، من المتوقع أن تولد الاقتصاد الأمريكي 60 ألف وظيفة جديدة في ديسمبر، أقل من 64 ألف وظيفة المسجلة في نوفمبر. من ناحية أخرى، من المتوقع أن ينخفض معدل البطالة من 4.6% إلى 4.5%.

تؤكد التصريحات الأخيرة لوزير الخزانة سكوت بيسنت على هذا السيناريو. في مقابلة مع CNBC، أكد بيسنت أن خفض أسعار الفائدة هو العنصر المفقود لنمو اقتصادي أكثر قوة، مشيرًا إلى أن الفيدرالي لا ينبغي أن يؤجل هذه القرارات. يتوقع المتداولون حاليًا إمكانية خفض الفائدة في مارس، تليها تخفيفات جديدة حتى نهاية العام.

الجغرافيا السياسية توفر ملاذًا آمنًا للذهب

بالإضافة إلى العوامل النقدية، فإن التوترات الجيوسياسية المتزايدة تعمل كدعم إضافي لسعر الذهب في الوقت الحقيقي. تدخل الولايات المتحدة في فنزويلا، مع إشارة الرئيس ترامب إلى نية استغلال احتياطياتها النفطية، وتصاعد النزاعات بين الصين واليابان بشأن الأراضي النادرة، واستمرار الحرب بين روسيا وأوكرانيا يعزز الطلب على المعدن كملاذ آمن.

أعلن المستشار الألماني فريدريش ميرز أن حل النزاع الأوكراني لا يزال بعيدًا، محذرًا من مخاطر التدخل المباشر للقوات الأوروبية. هذا السيناريو من عدم اليقين يميل إلى إبقاء الذهب كحماية للمحفظة للمستثمرين القلقين من المخاطر النظامية.

التحليل الفني يشير إلى إمكانية استمرار التعافي

يحافظ زوج XAU/USD على مستوى فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة، والذي يبلغ حاليًا حوالي 4,322.58 دولار، محافظًا على الاتجاه الصاعد على المدى الطويل. يوفر التدرج التصاعدي لهذا المتوسط دعمًا للتراجعات، مما يشير إلى أن الانخفاضات يجب أن تكون محدودة طالما أن هذا الهيكل لا يتعرض للانكسار.

لا يزال مؤشر MACD أدنى من خط الإشارة والعلامة صفر، لكنه يظهر حركة تصاعدية. يتقلص الهستوجرام السلبي، مما يشير إلى انخفاض ضغط الشراء. يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 56، أعلى من خط الحيادي 50، مما يعكس تحسن الزخم دون أن يشير إلى حالات تشبع شرائي.

إذا استمر الزخم في التوطيد، يمكن للمتحمسين أن يطيلوا فترة التعافي طالما أن الدعم عند المتوسط المتحرك يخفف من الانخفاضات. البقاء فوق 4,322.58 دولار سيحافظ على الاتجاه الإيجابي، في حين أن الاختراق الحاسم دون هذا المستوى قد يفتح المجال لانخفاض أعمق. للمراكز الشرائية الجديدة، يوصي المحللون بالانتظار حتى يتم قبول السعر فوق 4,500 دولار.

الدولار الأمريكي يقود بين أزواج العملات

خلال جلسة هذا الأسبوع، سجل الدولار الأمريكي مكاسب ملحوظة مقابل العملات الرئيسية. ارتفع الدولار بنسبة 0.90% مقابل الين الياباني و0.92% مقابل الفرنك السويسري، مما يدل على قوة عامة. بالنسبة لليورو، كانت المكاسب أكثر اعتدالًا، بنسبة 0.60%، وأظهر أداءً سلبيًا قليلاً مقابل الدولار الكندي (-0,30%).

تعكس هذه الأداءات ليس فقط العوامل الفنية، ولكن أيضًا توقعات السوق بشأن مسار السياسة النقدية الأمريكية في الأشهر القادمة، مما يخلق بيئة تحديّة لسعر الذهب في الوقت الحقيقي الذي لوحظ اليوم الجمعة.