توقعات الذهب: الدولار وبيانات التوظيف غير الزراعي تحددان الاتجاه – الثيران تنتظر الاختراق فوق 4500 دولار

الذهب (XAU/USD) عالق يوم الجمعة في حلقة انتظار كلاسيكية. السبب بسيط: الدولار الأمريكي يرتفع، وقد تقوم الاحتياطي الفيدرالي بالتيسير قريبًا – وتنتظر بيانات الوظائف الأمريكية الأهم على الأبواب. من يرغب في الاستثمار هنا يحتاج إلى إشارات واضحة، بدلاً من المقامرة.

قصة الدولار تعيق تعافي الذهب

لم يتمكن الذهب من مواصلة الانتعاش “الجيد” من يوم الخميس من منطقة $4,400. السبب هو الدولار الأمريكي الرائع: سجل الدولار في جلسة التداول الآسيوية أعلى مستوى له في شهر تقريبًا – واحتفظ بمكاسبه خلال الأسبوعين الماضيين. هذا غير مريح للمشترين، لأن الدولار القوي يجعل الذهب غير المدفوع بالفائدة أقل جاذبية.

وفي الوقت نفسه، هناك تيار معاكس: يثمن المشاركون في السوق أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفف سياسته خلال العام. قال وزير المالية الأمريكي سكوت بيسنت هذا الأسبوع إن انخفاض الفوائد هو المكون المفقود لنمو أقوى – وهو انتقاد لسياسة البنك المركزي التي قد تكون لا تزال متشددة. هذا يدعم الذهب مرة أخرى، لأن خفض الفوائد يجعل المعدن غير المدفوع بالفائدة أكثر جاذبية نسبياً.

بيانات NFP كاختبار حاسم

الليلة ستظهر الحقيقة: سيتم الكشف عن بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية (NFP). هذا هو المحرك الحاسم لجميع توقعات الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي للذهب والدولار. يتوقع السوق أن تخلق الاقتصاد الأمريكي 60,000 وظيفة جديدة في ديسمبر (الشهر السابق: 64K). من المتوقع أن تكون نسبة البطالة عند 4.5% (نوفمبر: 4.6%).

إذا كانت البيانات أضعف، قد يرتفع أمل التيسير من قبل الفيدرالي – وسيستفيد الذهب، وسيتعرض الدولار لضغوط. وإذا أكدت البيانات استقرارًا أو قوة، فسيبرد توقع خفض الفوائد، وسيزيد الضغط على XAU/USD.

المخاطر الجيوسياسية كشبكة أمان

جانب مطمئن لحاملي الذهب: العالم متوتر بما يكفي لدعم المعدن كملاذ آمن.

• فنزويلا: أشار دونالد ترامب إلى أن الولايات المتحدة قد تستغل احتياطيات النفط في البلاد وتدير “سنوات” هناك.
• الصين مقابل اليابان: زادت الصين من حدة النزاع بتقييد صادرات المعادن النادرة والمغانط إلى اليابان – ردًا على تصريحات تتعلق بتايوان من رئيس وزراء اليابان.
• حرب أوكرانيا: المستشار الألماني فريدريش ميرز يعتبر نهاية الحرب غير واقعية ويحذر من تدخلات عسكرية أوروبية.

هذه الشكوك قد تبطئ مبيعات الذهب الأكبر – وهي شبكة أمان تحت الأسعار الحالية.

التحليل الفني: الاتجاه الصاعد لا يزال سليمًا – لكن $4,500 هو المعيار

الاتجاه العام لا يزال إيجابيًا. يسجل الذهب فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 فترة عند $4,322.58 – وهو نقطة الارتكاز للارتدادات.

إشارة MACD: لا تزال خط MACD أدنى من خط الإشارة وتحت الصفر، لكنه بدأ يتحول للأعلى بالفعل. يتقلص الهستوغرام السلبي – علامة على تراجع ضغط البيع.

موقع RSI: عند 56، يقف مؤشر القوة النسبية فوق خط 50 المحايد. هذا يعني زخمًا محسّنًا، دون أن يدخل بعد منطقة الشراء المفرط.

العقبة الحاسمة: يترقب الثيران اختراقًا مقنعًا فوق $4,500. طالما بقي الذهب فوق $4,322.58، فإن النغمة صعودية. أما الاختراق أدنى، فسيتيح مجالًا لتصحيح أعمق.

توقعات الذهب: الكثير يتقرر اليوم

على المدى القصير، ستحدد مفاجأة NFP الاتجاه. إذا أكدت بيانات الوظائف تيسيرًا من قبل الفيدرالي، فمن المفترض أن يضعف الدولار – وسيكون للذهب مجال للارتفاع. وإذا خيبت البيانات الآمال، فستتلاشى آمال خفض الفوائد، وسيزيد الضغط على XAU/USD.

التركيبة الحالية مثيرة للاهتمام: يسجل الذهب قرب أعلى مستوى له على الإطلاق في ديسمبر، مما يعني أن ملف المخاطر والمكافأة يظل مفتوحًا دون إشارة واضحة في كلا الاتجاهين. فقط اختراق مقنع فوق $4,500 سيفتح الطريق لأرباح قوية – أو على العكس: هبوط واضح تحت الدعم الفني قد يفتح خسائر أعمق. حتى ذلك الحين، يبقى الحذر مطلوبًا.