المعدن الأغلى في العالم يتراجع في تصحيح فني بينما ينتظر المستثمرون إشارات الاقتصاد الكلي

يواجه الذهب حالياً تماسكاً بالقرب من مستوى 4500 دولار بعد جني الأرباح، على الرغم من المشهد الجيوسياسي المعقد الذي يعزز الأصول الآمنة

تتداول السلعة ذات القيمة الأعلى في السوق العالمية (XAU/USD) تحت ضغط فني، مع قيام المستثمرين بجني الأرباح بعد أسبوع إيجابي. يظل السعر قريباً من الحاجز النفسي عند 4500 دولار، مسجلاً أعلى مستوى أسبوعي تم الوصول إليه خلال جلسة آسيا يوم الأربعاء. على الرغم من أن المكاسب الأخيرة كبيرة، إلا أن الزخم الحالي يظهر علامات على الضعف.

ديناميكيات الأسعار والتماسك الفني

تشير المؤشرات الفنية إلى الحذر على المدى القصير. عبر مؤشر المتوسط المتحرك للتقارب والتباعد (MACD) أسفل خط الإشارة ويظل في المنطقة السلبية، مع توسع الهستوجرام نحو الأسفل. انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 48.58، مما يدل على زخم محايد بعد التباطؤ الأخير في حركة الصعود.

يقدم المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 ساعة دعماً في اتجاه صاعد، ويقع أسفل الأسعار الحالية بالقرب من 4400 دولار. قد يؤدي الانخفاض المحتمل دون هذا الخط إلى تعريض المعدن الأغلى في العالم لضغط إضافي. لكي يتأكد السيناريو المتفائل، سيكون من الضروري انعكاس مؤشر MACD مع عبور للأعلى وتحرك RSI فوق 50.

العوامل الاقتصادية الكلية والجيوسياسية في التركيز

لا يزال بيئة المخاطر متعددة الأوجه. تشمل التطورات الأخيرة تحركات دبلوماسية من الولايات المتحدة، توترات مستمرة بين روسيا وأوكرانيا، أوضاع غير مستقرة في إيران، وقضايا معلقة في غزة. يحافظ هذا السيناريو على ارتفاع علاوات الأمان على الذهب، الذي يعمل كحماية ضد عدم اليقين.

في الوقت نفسه، تظل توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تدعم السلعة. وفقاً لأداة FedWatch من CME Group، يقدر المتداولون إمكانية خفض تكاليف الاقتراض في مارس، مع احتمال خفض آخر حتى نهاية العام. تثير هذه التوقعات المتحفظة ضغطاً على الدولار الأمريكي، مما يفيد أصلاً لا يقدم عائداً.

الجدول الاقتصادي سيحدد التحركات القادمة

يتخذ المستثمرون موقفاً دفاعياً، ويفضلون انتظار إشارات واضحة قبل اتخاذ مراكز جديدة. تظهر بعض المحفزات المهمة خلال الأيام القادمة:

• الأربعاء: تقرير ADP حول التوظيف في القطاع الخاص، مؤشر PMI للخدمات من ISM وفرص العمل من JOLTS
• الجمعة: تقرير مرتقب للغاية عن Nonfarm Payrolls (NFP)، مؤشر حاسم لتوجيه قرارات الفيدرالي
• الثلاثاء القادم: بيانات التضخم للمستهلكين في الولايات المتحدة

أشار رئيس بنك ريتشموند، توماس باركين، إلى أن التعديلات الجديدة على أسعار الفائدة قصيرة الأجل ستحتاج إلى أن تكون متوافقة مع البيانات الناشئة، وسط مخاطر على أهداف التوظيف والتضخم.

النظرة الفنية للمعدن الأغلى في العالم

يظل التماسك الحالي محتجزاً بين مقاومة حول 4500 دولار ودعم حول 4445-4450 دولار. طالما ظل السعر فوق SMA لمدة 100 ساعة، فإن الانخفاضات قد تظل محدودة. سيشير الإغلاق دون هذا الخط الاتجاهي إلى إمكانيات أكبر للهبوط.

لإعادة تأكيد الزخم المتفائل، سيكون من الضروري تحسن في المؤشرات الفنية مع محفزات اقتصادية كلية تعزز توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.