## سعر البلاتين 2025: الفرصة المُقدّرة مقابل الذهب؟

توجد أسواق المعادن الثمينة حاليًا في مرحلة مثيرة. **الذهب** تخطى علامة 3,300 دولار أمريكي للأونصة، و**الفضة** تتسلق فوق 38 دولارًا، لكن معدنًا واحدًا يُغفل عنه الكثير من المستثمرين: **البلاتين**. وربما يكون الوقت الآن هو الأنسب للتعامل مع هذا المعدن الثمين – خاصة عند النظر إلى تطور الأسعار منذ بداية العام.

## من النسيان إلى الانتباه: قصة سعر البلاتين 2025

بينما يحقق **الذهب** ارتفاعات قياسية جديدة باستمرار ويتجاوز في أبريل 2025 علامة 3,500 دولار، عاش **البلاتين** لفترة طويلة في الظل. لكن 2025 يبدو نقطة تحول: ارتفع **سعر البلاتين** من حوالي 900 دولار في يناير إلى نحو 1,450 دولار في يوليو 2025 – بزيادة تزيد عن 50% خلال بضعة أشهر.

هذه التطورات ليست صدفة، بل نتيجة لعدة عوامل تتفاعل معًا:

- **نقص فعلي**: نقص شديد في الإنتاج، خاصة في جنوب أفريقيا
- **عجز هيكلي**: الطلب يتجاوز العرض بشكل واضح
- **عدم استقرار جيوسياسي**: مخاطر سلاسل التوريد تزيد من نقص العرض
- **طلب قوي من الصين وقطاع المجوهرات**: رغم التحديات الاقتصادية، الطلب قوي بشكل مفاجئ
- **ضعف الدولار الأمريكي**: يجعل المعادن الثمينة أكثر جاذبية للمشترين الدوليين
- **تدفقات ضخمة على الصناديق المتداولة (ETFs)**: اهتمام مؤسسي كبير بسوق البلاتين

## كيف تستثمر في البلاتين عام 2025: الطرق الأساسية

للمستثمرين، هناك خيارات متعددة للاستفادة من اتجاه البلاتين:

**البلاتين المادي**: الطريقة التقليدية عبر شراء العملات، السبائك أو المجوهرات من تجار المعادن الثمينة أو البنوك. العيب: تكاليف التخزين والتأمين إضافية.

**صناديق ETF و ETC**: بديل بسيط لمن لا يرغب في تخزين المعدن المادي. تتبع هذه المنتجات تطور **سعر البلاتين** ويمكن دمجها بسهولة في المحافظ – مناسبة للمبتدئين أيضًا.

**أسهم شركات التعدين**: من يرغب في الاستفادة من الطلب المتزايد على البلاتين والنقص، يمكنه الاستثمار في منتجي البلاتين.

**عقود الفرق (CFDs) والأدوات ذات الرافعة المالية**: مناسبة للمتداولين ذوي الخبرة الذين يتوقعون تحركات قصيرة الأمد في السعر. يمكن بناء مراكز كبيرة برأس مال صغير، لكن مع مخاطر أعلى.

**عقود المستقبل والخيارات**: أدوات مالية معقدة للمستثمرين المحترفين الذين يرغبون في المراهنة على تحركات الأسعار المستقبلية.

## مسألة التقلبات: البلاتين مقابل الذهب على المدى الطويل

المثير للاهتمام: **البلاتين** أقل ندرة من **الذهب**، لكنه يُقيم بأقل بكثير. منذ 2019، يحقق **الذهب** ارتفاعات مستمرة، بينما ظل **سعر البلاتين** لفترة طويلة حول 1,000 دولار. نسبة البلاتين إلى الذهب كانت سلبية منذ 2011 – أطول فترة في تاريخ المعدنين.

السبب الرئيسي هو ضعف صناعة السيارات، التي تحتاج إلى البلاتين لمحولات الديزل. لكن 2025 يظهر أن الوضع يتغير. مزيج من النقص الفعلي، الطلب المستقر على المجوهرات واهتمام المستثمرين المتزايد يدفع السعر للأعلى.

## نظرة تاريخية: لماذا تم التقليل من قيمة البلاتين

الاستثمار في **البلاتين** لا يزال حديثًا. بينما كانت العملات الذهبية تُصك منذ القرن السادس، ظهر **البلاتين** لأول مرة في القرن التاسع عشر. أول عملة بلاتين حكومية كانت من روسيا – وكانت الوسيلة الوحيدة للأوروبيين لامتلاك المعدن آنذاك.

في 1845، أوقفت روسيا تصدير وتداول البلاتين، مما أدى إلى انخفاض السعر. فقط في القرن العشرين شهد **البلاتين** نهضة: كانت الممالك تفضله للمجوهرات، وبدأت الصناعات تكتشف قيمته في التلغراف والخيوط المضيئة.

التحول الكبير جاء في 1902 مع براءة اختراع عملية أوستوالد – وأصبح **البلاتين** مكونًا رئيسيًا في المحفزات في صناعة السيارات. في 1924، وصل سعر **البلاتين** إلى ستة أضعاف سعر الذهب.

كانت السنوات الأخيرة صعبة، لكن 2025 قد تفتح فصلًا جديدًا.

## التوقعات لعام 2025: ما يتوقعه الخبراء

يتوقع مجلس استثمار البلاتين العالمي أن الطلب الإجمالي في 2025 سيكون 7,863 ألف أونصة من البلاتين النقي، بينما العرض سيكون 7,324 ألف أونصة. أي أن عجزًا قدره 539 ألف أونصة مبرمج.

توزيع الطلب كالتالي:

- **صناعة السيارات**: 41% (3,245 koz) – مع نمو 2%
- **الصناعة**: 28% (2,216 koz) – مع توقع انخفاض -9%
- **المجوهرات**: 25% (1,983 koz) – مع نمو 2%
- **الاستثمارات**: 6% (420 koz) – مع نمو 7%

النمو في العرض محدود، حوالي 1%، بسبب مشاكل هيكلية في الإنتاج. ومع ذلك، قد ينمو سوق إعادة التدوير بنسبة تصل إلى 12% في 2025، مما قد يخفف من بعض النقص.

**التوقع العام: محايد إلى إيجابي بسيط.** سعر البلاتين قد يظل ثابتًا أو يرتفع أكثر، خاصة إذا كانت طلبات الصناعة تتجاوز التوقعات (-9%). عامل عدم اليقين الكبير هو علاقات التجارة بين الولايات المتحدة والصين وتأثيرها على الإنتاج الصناعي.

**تحذير مهم (18. يوليو 2025)**: بعد الارتفاعات الكبيرة منذ بداية العام، هناك مخاطر تصحيح أعلى. بالإضافة إلى عجز السوق الحقيقي وضعف الدولار، ظهرت فقاعات مضاربة. جني الأرباح قد يضغط على السعر. يجب مراقبة معدلات الإيجار على البلاتين كمؤشر.

## كيف يتداول المتداولون النشطون البلاتين بفعالية

بالنسبة للمتداولين النشطين، فإن تقلبات **البلاتين** العالية مقارنة بالمعادن الثمينة الأخرى توفر فرصًا مثيرة. من الاستراتيجيات المجربة تتبع الاتجاه باستخدام المتوسطات المتحركة:

باستخدام متوسط متحرك سريع (10) ومتوسط أبطأ (30): عندما يعبر المتوسط السريع المتوسط الأبطأ من الأسفل إلى الأعلى، يكون إشارة شراء. يمكن بناء مركز باستخدام رافعة 5x مثلاً. وعندما يعبر المتوسط السريع مرة أخرى من الأعلى إلى الأسفل، يتم البيع.

**إدارة المخاطر الأساسية:**

- لا تتجاوز المخاطرة في كل صفقة 1-2% من رأس المال الإجمالي
- دائمًا وضع أمر وقف الخسارة (مثلاً 2% تحت سعر الدخول)

**حساب توضيحي:**
- رأس المال الإجمالي: 10,000€
- الحد الأقصى للمخاطرة في صفقة واحدة (1%): 100€
- وقف الخسارة: 2% تحت سعر الدخول
- الرافعة: 5x
- خسارة 2% في السعر = خسارة 10% من المركز مع الرافعة
- الحد الأقصى لحجم المركز: 1,000€

## البلاتين كمكون في المحفظة للمستثمرين المحافظين

من لا يرغب في التداول بشكل مكثف، يمكنه إضافة **البلاتين** كمُحَصِّل تنويع للمحفظة. يمتلك المعدن ديناميكيات عرض وطلب خاصة، ويتصرف أحيانًا بشكل معاكس للأسهم – مثالي كتحوط لمحفظة أسهم أمريكية.

الأدوات المناسبة: صناديق ETF/ETC، البلاتين المادي، أو أسهم شركات التعدين. يجب تحديد نسبة البلاتين في المحفظة بشكل فردي، وإعادة التوازن بشكل منتظم للسيطرة على التقلبات العالية.

## الخلاصة: هل 2025 هو عام البلاتين؟

شهد سعر **البلاتين** ارتفاعًا مذهلاً في 2025 – من أقل من 900 دولار إلى أكثر من 1,450 دولار. الأسباب واقعية: نقص فعلي، عجز هيكلي، عوامل جيوسياسية وطلب مستقر بشكل مفاجئ.

هل يستمر الزخم أم ستحدث عمليات جني أرباح؟ يعتمد على تطور الدولار، علاقات التجارة بين الولايات المتحدة والصين، والطلب الصناعي. للمتداولين النشطين، توفر التقلبات فرصًا، وللمستثمرين على المدى الطويل، قد يكون التنويع خيارًا حكيمًا.

فترة إهمال **البلاتين** مقارنة بـ **الذهب** قد انتهت – من يرغب في استغلال الفرص، عليه مراقبة السوق عن كثب.