قواعد العرض: كيفية فهمها وتطبيقها في تداول الأسهم

في مجال الاستثمار، تعتبر دور الطلب والعرض أساسًا لا غنى عنه، لأنها الآلية الرئيسية التي تدفع تغيّر الأسعار في جميع الأسواق، سواء كانت سوق الأسهم، سوق السلع، أو الأسواق المالية الأخرى.

إذا استطعت فهم كيف تعمل قوانين العرض وتأثيرها على السوق المالي، فستمتلك معلومات قيمة للتنبؤ باتجاه الأسعار واتخاذ قرارات استثمارية أكثر فاعلية.

الفهم الأساسي: ما هو الطلب والعرض

قبل التعمق في قوانين العرض، يجب أن نفهم كيف يختلف الطلب والعرض عن بعضهما البعض.

الطلب (Demand) - رغبة الشراء

يشير الطلب إلى كمية السلع أو الخدمات التي يرغب المستهلكون في شرائها عند مستويات أسعار مختلفة. عند رسمه على رسم بياني، فإن العلاقة بين السعر والكمية ستنتج خط الطلب (Demand Curve) الذي يتناقص من اليسار إلى اليمين.

ما هو المهم أن تعرفه هو أنه كلما انخفض السعر، زادت الرغبة في الشراء، وعندما يرتفع السعر، تنخفض كمية الشراء. يُطلق على هذا العلاقة العكسية قانون الطلب.

العوامل التي تؤثر على الطلب كثيرة، مثل دخل المستهلكين، الأذواق والتفضيلات، توقعات الأسعار في المستقبل، عدد المشترين في السوق، وأسعار السلع ذات الصلة.

العرض (Supply) - رغبة البيع

على العكس، يشير العرض إلى كمية السلع أو الخدمات التي يكون المنتجون أو البائعون على استعداد لتقديمها عند مستويات أسعار مختلفة. عند رسمه، فإن خط العرض (Supply Curve) يتزايد من اليسار إلى اليمين.

هذه النسبة تؤكد أنه كلما ارتفع السعر، زاد رغبة البائعين في تقديم المزيد من السلع للبيع، لأنهم يحققون أرباحًا أكبر. وعلى العكس، عندما ينخفض السعر، يقل عرض البائعين. هذه الآلية تسمى قانون العرض.

العوامل التي تؤثر على العرض تشمل تكاليف الإنتاج، مستوى التكنولوجيا، أسعار عوامل الإنتاج، عدد المنتجين في السوق، توقعات الأسعار المستقبلية، والسياسات الضريبية التي قد تؤثر على التكاليف.

توازن السوق: نقطة التقاء الطلب والعرض

السعر الحقيقي في السوق يحدث عند نقطة تقاطع خط الطلب وخط العرض، وتسمى هذه النقطة بـ التوازن (Equilibrium).

عند نقطة التوازن، يكون السعر والكمية في حالة استقرار، لأن:

• إذا زاد السعر عن التوازن، يود البائعون تقديم المزيد من السلع، بينما يقل الطلب من قبل المشترين، مما يؤدي إلى فائض، ويضغط على السعر للعودة إلى التوازن.

• إذا انخفض السعر عن التوازن، يزداد الطلب، ويقل العرض، مما يؤدي إلى نقص، ويدفع السعر للارتفاع مرة أخرى إلى التوازن.

هذه الآلية التلقائية تساعد السوق على الوصول إلى التوازن.

قوانين العرض: الخصائص والتطبيقات

قانون العرض ينص على أن المنتجين على استعداد لتقديم المزيد من السلع للبيع عندما يرتفع السعر. تأتي هذه الفكرة من حقيقة اقتصادية مفادها أنه عندما يزيد السعر، تزداد الأرباح، وبالتالي يكون لدى المنتجين حافز لزيادة الإنتاج والعرض.

هذه النقطة مهمة أيضًا في السوق المالي، لأنه عندما ترتفع أسعار الأسهم، يود المساهمون الحاليون جني الأرباح من خلال البيع، وفي الوقت نفسه، قد تفكر الشركات في إصدار أسهم جديدة لجمع رأس مال إضافي. كلا الحدثين يزيدان من (كمية الأسهم المعروضة) في السوق.

العوامل التي تؤثر على العرض في السوق المالي

بالإضافة إلى مستوى السعر، هناك عوامل أخرى قد تغير من العرض، وكلها تؤثر على حركة السوق.

العوامل المتعلقة بالتكاليف والتكنولوجيا

انخفاض تكاليف الإنتاج يزيد من العرض، لأن المنتجين يستطيعون إنتاج المزيد من السلع بنفس التكاليف. وعلى العكس، فإن زيادة التكاليف قد تقلل من العرض.

السياسات الحكومية، مثل فرض الضرائب، وزيادة معدلات الضرائب، أو اللوائح التنظيمية، تؤثر أيضًا على العرض.

العوامل المتعلقة بسياسات الشركات

عندما تقرر الشركات إعادة شراء أسهمها، ينخفض إجمالي الأسهم في السوق، مما يعني انخفاض العرض. وعلى العكس، فإن زيادة رأس المال وإصدار أسهم جديدة يزيد من العرض.

العوامل المتعلقة بالتوقعات والثقة

إذا توقع البائعون أن الأسعار سترتفع أكثر، قد يوقفون البيع مؤقتًا (يقللون من العرض) انتظارًا لأسعار أفضل. وفي الوقت نفسه، تؤثر ثقة المستثمرين والأخبار عن انخفاض الاهتمام على سلوك البيع.

الطلب والعرض في التحليل الفني

يستخدم العديد من المتداولين مفاهيم الطلب والعرض في التحليل الفني.

قراءة الشموع (Candlestick Analysis)

الشموع الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تعكس وجود قوة للطلب، حيث يمكن للمشترين دفع السعر للأعلى خلال الفترة. بينما الشموع الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تشير إلى وجود قوة للعرض، حيث ينجح البائعون في دفع السعر للأسفل.

الشمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق عند مستويات قريبة) تدل على توازن بين قوى الشراء والبيع، وغالبًا ما تؤدي إلى عدم تغير كبير في السعر.

تتبع الاتجاه (Trend Following)

إذا استمر السعر في تكوين قمم جديدة، فهذا يدل على أن الطلب لا يزال قويًا، وأن المشترين مستعدون لدفع أسعار أعلى. وعلى العكس، إذا تكوّنت قيعان جديدة، فهذا يشير إلى أن العرض قوي، وأن البائعين يضغطون على السعر للانخفاض.

تحديد الدعم والمقاومة (Support and Resistance)

الدعم (Support) هو المنطقة التي يتجمع فيها الطلب، حيث يرغب المشترون في الشراء لأنها تعتبر سعرًا عادلاً وجذابًا.

المقاومة (Resistance) هي المنطقة التي يتجمع فيها العرض، حيث يكون البائعون مستعدين لعرض الأسهم، لأنهم يرون أن السعر مرتفع ويستحق البيع.

تقنية مناطق الطلب والعرض للتداول

يستخدم العديد من المتداولين تقنية منطقة الطلب والعرض لتحديد فرص الشراء والبيع، حيث تعتمد على تحديد النقاط التي شهدت فيها الأسعار حركة قوية أو تراجعات حادة، وعند عودة السعر لاختراق تلك المناطق، قد تكون فرصة جيدة للدخول أو الخروج.

التداول العكسي (Reversal Trading)

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) - هبوط السعر من منطقة وفرة العرض، مع تكوين قاعدة، ثم ارتفاع الطلب، مما يدفع السعر للارتفاع مرة أخرى، ويكون الدخول عند اختراق القمة الصاعدة.

RBD (Rally Base Drop) - ارتفاع السعر من منطقة الطلب القوي، مع تكوين قاعدة، ثم عودة العرض، مما يدفع السعر للانخفاض، والدخول عند اختراق القاع الهابط.

التداول المستمر (Continuation Trading)

RBR (Rally Base Rally) - ارتفاع السعر بشكل مستمر مع وجود تصحيح في المنتصف، وهو إشارة إلى أن الطلب لا يزال قائمًا، ويُفضل للشراء أثناء التصحيح.

DBD (Drop Base Drop) - انخفاض السعر مع تصحيح في المنتصف، وهو إشارة إلى أن العرض لا يزال قويًا، ويُفضل البيع أثناء التصحيح.

الخلاصة

فهم الطلب والعرض، وخصوصًا قوانين العرض، هو أساس مهم للمستثمرين والمتداولين. معرفة أي القوى في السوق قوية وأيها تضعف، سيساعدك على اتخاذ قرارات أكثر حكمة في الشراء والبيع.

لكن، المعرفة وحدها غير كافية، فهي تحتاج إلى ممارسة فعلية، ومراقبة السوق، وتدوين نتائج التداول لتحسين مهاراتك باستمرار. وأخيرًا، تذكر أن السوق معقد، والطلب والعرض هما عامل واحد فقط من عدة عوامل، لذا فإن التحليل متعدد الأبعاد وإدارة المخاطر الجيدة ضروريان جدًا.