تراجع بعد تجاوز سعر الذهب أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4600 دولار... لعبة مزدوجة بين التوترات الجيوسياسية وضعف الدولار

إشارة “الاستسلام” للذهب؟

في سوق آسيا يوم الاثنين، ارتفع الذهب إلى قرب أعلى مستوى له على الإطلاق عند حوالي 4600 دولار ثم تراجع جزئياً. لكن الطلب على الشراء مستمر لثلاثة أيام تداول على التوالي. السبب بسيط: يتدفق المستثمرون إلى الذهب بسبب تصاعد عدم الاستقرار الجيوسياسي، مثل أزمة سياسية في فنزويلا، قمع احتجاجات واسعة في إيران، تصعيد الحرب بين روسيا وأوكرانيا، محاولة الصين للحد من نفوذ اليابان، وقضايا غرينلاند.

وفي الوقت نفسه، زادت جاذبية الاستثمار في الذهب مع تصاعد النقاش حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، حيث يضغط الدولار. الطلب على الأصول الآمنة مستمر، لكن تم وضع حد لارتفاع إضافي.

مؤشرات مختلطة على ضعف الدولار

البيانات الأمريكية الخاصة بالتوظيف التي صدرت يوم الجمعة أضعفت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة بشكل نشط في 2026، مما أدى إلى تراجع معنويات الشراء المتابعة.

وبالتحديد:

• معدل البطالة انخفض إلى 4.4% في ديسمبر من 4.6% في نوفمبر(
• وظائف القطاع غير الزراعي NFP زادت بمقدار 50 ألف وظيفة)، مقابل توقع السوق 60 ألف، وتعديل نوفمبر إلى 56 ألف وظيفة(

وهذا يشير إلى أن السوق عاد إلى موقف أكثر حذراً، يراقب مؤشرات التضخم الأمريكية لهذا الأسبوع بدلاً من التوسع في الاتجاه الحالي.

) سلسلة تصاعد المخاطر الجيوسياسية

أزمة فنزويلا ذكر الرئيس دونالد ترامب إمكانية تدخل إداري مؤقت في الولايات المتحدة، وقدم نفسه كـ “رئيس مؤقت لفنزويلا”.

الأوضاع في إيران وفقاً لتقرير وول ستريت جورنال، تدرس الحكومة الأمريكية الرد على قمع الاحتجاجات الواسعة في إيران(، والتي أسفرت عن مقتل أكثر من 500 شخص).

تصعيد عسكري في حرب روسيا وأوكرانيا هاجمت طائرات بدون طيار أوكرانية منشآت تخزين النفط في منطقة فولغوغراد، وردت روسيا بصواريخ باليستية متوسطة المدى من نوع أوريشينك على ليوف.

توترات شرق آسيا قامت الصين، بعد تصريحات تتعلق بتايوان من اليابان، بتقييد صادرات المعادن النادرة والمغناطيسات النادرة، مما زاد من حدة النزاعات التجارية.

نقاش حول politicization الفيدرالي

دافع جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، عن تهديدات بالاتهام الجنائي ضده بأنها “نتيجة لاتخاذ قرارات سعر الفائدة بناءً على المصلحة العامة”، معرباً عن قلقه من أن نتائج التحقيقات المستقبلية قد تؤثر على قرارات البنك المركزي. هذا يعزز مخاوف السوق من تآكل استقلالية الفيدرالي.

( الجانب الفني: إشارات الإفراط في الشراء مقابل قوة الاتجاه الصاعد

تحركات الذهب الأخيرة تظهر داخل قناة صاعدة، مما يدل على وجود اتجاه صعودي قصير المدى واضح.

إشارات إيجابية:

• السعر فوق متوسط الحركة البسيط لمدة 200 فترة وهو في ارتفاع
• منطقة 4,325 إلى 4,320 دولار قد تعمل كـ دعم ديناميكي
• مؤشر MACD يحافظ على المنطقة فوق خط الإشارة، مع توسع الهستوجرام، مما يدل على تعزيز الزخم الصاعد

إشارات تحذيرية:

• مؤشر RSI عند 71.82، مما يدل على دخول منطقة التشبع في الشراء
• قرب القمة، من المحتمل حدوث تصحيح أو تماسك).

عند حدوث التصحيح، سيكون حوالي 4,365 دولار هو أول خط دفاع، وإذا استمر الدعم، فإن الاتجاه الصاعد لن يتعرض للانكسار. وإذا تم اختراق مقاومة القناة العلوية بوضوح، فقد تتفتح فرصة لمزيد من الارتفاع.

نقاط المراقبة الأسبوعية

مؤشر الأسبوع على الاقتصاد الأمريكي هو بيانات التضخم، والتي ستلعب دوراً رئيسياً في تحديد الاتجاه القادم للذهب والدولار، خاصة مع تصريحات مسؤولي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.