الذهب في الدقيقة الذهبية: العودة من 4,500 أم مجرد استراحة لاستعادة القوة

ما يحدث في محتوى سعر الذهب

سوق المعادن الثمينة هذا الصباح أرسل إشارات واضحة على تصحيح هابط، حيث اختبر XAUUSD مستوى 4,450 دولار للأونصة بعد محاولته السابقة كسر مقاومة 4,500 دولار. هذا النوع من التحركات ليس غريبًا في السوق، فالذهب غالبًا يحتاج إلى استراحة بعد ارتفاع قوي، لكن هناك عوامل عميقة خلف ذلك.

الصراعات الخفية في الأرقام الاقتصادية

وفقًا للقواعد الأساسية، تشير البيانات الاقتصادية الأمريكية إلى أخبار جيدة للذهب. بيانات سوق العمل JOLTS أظهرت أن الوظائف الشاغرة انخفضت إلى 7.15 مليون وظيفة، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2021. كما أن رقم ADP الخاص بالقطاع الخاص أشار إلى زيادة التوظيف بمقدار 41,000 وظيفة، وهو أقل من التوقعات.

لكن هذا ليس كل شيء. في الواقع، مؤشر PMI للخدمات من ISM ارتفع إلى 54.4 في ديسمبر، مما يعكس أن قطاع الخدمات الأمريكي لا يزال يتوسع بقوة، ومؤشر التوظيف في قطاع الخدمات توسع لأول مرة خلال 7 أشهر. لذلك، وجد المضاربون على الدولار أنفسهم في موقف حاسم، حيث تتصادم الأرقام السيئة مع الجيدة، مما دفع المستثمرين لبيع الأرباح قبل الأوان.

السيولة الكبرى وإعادة توازن المحافظ

هذه نقطة مهمة يتجاهلها الكثيرون. في العام الماضي، حقق الذهب عائدًا بنسبة 67%، متفوقًا على ارتفاع 150% لصناديق المؤشرات الكبرى. يحتاج صندوق المؤشرات إلى العودة إلى نسبته الأصلية، وقواعدهم تقول ببيع الأصول ذات الأداء الجيد لشراء الأصول المتخلفة.

وفقًا لتقييم Goldman Sachs، قد يكون البيع الجماعي في سوق الذهب قد بلغ 5.5 مليار دولار نتيجة لإعادة التوازن، و5 مليارات أخرى في سوق النقد، وهو مبلغ خرج من السوق دون الاعتماد على الأساسيات، وهو إعادة توازن آلية لا تفرق بين الأخبار الجيدة أو السيئة.

إشارات التحذير من (Silver) تظهر أيضًا، حيث يظهر نموذج شمعة Double-top reversal، وإذا كانت عقود مارس الآجلة أقل من 69.255 دولار، قد يتبع ذلك ضغط بيع. عادةً، يتقدم الدولار على الذهب، لذا يجب مراقبة نقطة الدعم هذه.

مخططات الإشارات وتشكيل النموذج

على الرسم البياني لأربع ساعات، السعر الحالي عند 4,447 دولار، وأحدث شمعة تشكل قاعدة بالقرب من خط EMA القصير المدى عند 4,433 دولار، وهو مستوى نفسي ومستوى فيبوناتشي 127.2%.

مؤشر Stochastic RSI انخفض بسرعة من منطقة Overbought، مما يدل على تراجع الزخم الصاعد، وهو إشارة جيدة للمتابعة، خاصة أن RSI انخفض قليلاً تحت 60. السوق لا يزال في منطقة التردد، سواء استمر في التصحيح أو ارتد بسرعة.

إذا أغلقت شمعة الأربع ساعات فوق 4,433 – 4,440 دولار، وأظهرت ظل رفض أسفل، فهذه إشارة أن المشترين يتجمعون، وأن السعر سيهاجم مرة أخرى مستوى 4,480 دولار، والهدف التالي عند 4,551 دولار عند مستوى فيبوناتشي 161.8%.

وفي حال كانت عمليات البيع قوية وكسرت مستوى 4,433 دولار بوضوح، فالهدف التالي هو خط القناة الأوسط أو الدعم القديم عند 4,342 دولار، والذي يدعمه خط EMA المتوسط المدى.

النظرة طويلة الأمد: رؤية الذهب لا تزال مظلمة

على الرغم من التقلبات قصيرة الأمد، إلا أن الصورة طويلة الأمد لم تتغير. فالذهب تحول من مجرد أداة للحماية من التضخم إلى أصل رئيسي يعكس عدم الاستقرار الجيوسياسي. الصين لا تتوقف عن الشراء، حيث سجلت 14 شهرًا متتاليًا، مع زيادة قدرها 30,000 أونصة الشهر الماضي، مما يعزز الدعم الأساسي.

المحللون الرائدون يهدفون إلى وصول السعر إلى 5,000 دولار بحلول عام 2026، طالما أن بيانات Non-farm Payrolls هذا الجمعة تتبع انخفاضًا مشابهًا لـ ADP و JOLTS. الفيدرالي سيشعر بالضغط، وسيقوم برفع أسعار الفائدة مجددًا، وعندما يتوقف إعادة التوازن، سيبدأ الذهب في الارتداد.

أهم محتوى اليوم

مستويات الدعم: 4,433 - 4,400 - 4,342 دولار

مستويات المقاومة: 4,480 - 4,520 - 4,551 دولار

الفرصة الذهبية في السوق لا تعتمد فقط على الإشارات القصيرة، بل على الإشارات العالمية، فالذهب يتغير، ويصبح أصلًا ذا قيمة حقيقية، سواء كان السوق هادئًا أو صاخبًا