هل يمكن أن تتسبب عمليات الإغلاق المفاجئ في ديون؟ تحليل عميق للفخاخ القاتلة في التداول بالرافعة المالية ومخاطر زيادة المراكز

في تقلبات السوق، خطأ واحد في اتخاذ القرار قد يؤدي إلى اختفاء رأس المال في لحظة، أو حتى مواجهة ديون على المنصة — هذا هو “الانفجار في الحساب” الذي يخشاه المتداولون أكثر. يعتقد الكثيرون أن الانفجار في الحساب هو فقط خسارة كامل رأس المال، لكنهم لا يدركون أن المخاطر الحقيقية للرافعة المالية العالية تتجاوز التصور. كيف يحدث الانفجار في الحساب؟ ولماذا تعتبر عمليات زيادة المركز محفوفة بالمخاطر؟ وكيف يمكن استخدام أدوات إدارة المخاطر الصحيحة لحماية نفسك؟ هذه المقالة تشرح الأمر بشكل شامل، لمساعدتك على حماية أموالك التي تعبّت في كسبها.

جوهر الانفجار في الحساب: لماذا يُصبح الصف صفرًا في ليلة واحدة؟

الانفجار في الحساب هو عندما تخطئ في اتجاه تداولك، وتراكم الخسائر حتى لا يمكنك تغطية الهامش، فيقوم نظام منصة التداول تلقائيًا بإغلاق جميع مراكزك. ببساطة، يعني ذلك أن صافي قيمة حسابك ينخفض تحت الحد الأدنى للهامش المسموح به من قبل الوسيط، ولا يمنحك فرصة للتعويض، ويقوم مباشرة بقطع جميع مراكزك.

ثلاثة أسباب رئيسية للانفجار في الحساب:

1. خطأ في تحديد الاتجاه — السوق يتحرك عكس توقعك تمامًا
2. نقص الهامش — قيمة حقوقك أقل من الحد الأدنى للحفاظ على الهامش
3. تقلبات غير متوقعة — فجوة سعرية مفاجئة أو أحداث غير متوقعة (كالطائر الأسود)

الأمر الأكثر رعبًا هو أن الانفجار في الحساب لا يقتصر على خسارة رأس المال فقط، بل قد يجعلك مدينًا للمنصة — وهو ما يُعرف بـ “مخاطر الاختراق”.

العمليات التي تسهل حدوث الانفجار في الحساب

1. مضاعفات الرافعة المالية الكبيرة

الرافعة المالية كالسيف ذو الحدين. استخدام 10 آلاف دولار كرأس مال لفتح رافعة 10 أضعاف على العقود الآجلة، يعادل إدارة مركز بقيمة 100 ألف دولار. فقط بتحرك السوق عكس توقعك بنسبة 1%، تخسر 10% من رأس مالك؛ وإذا تحرك السوق بنسبة 10%، فإن الهامش يختفي فجأة، وتواجه إشعار النداء للزيادة.

الكثير من المبتدئين يبالغون في تقدير قدرتهم على تحمل المخاطر. التغيرات السوقية غالبًا أسرع مما تتوقع، والرافعة المالية قد تكون ممتعة في البداية، لكنها تصبح أكبر عقبة في طريق استثمارك.

2. عقلية التمسك بالخسارة، وعدم الاعتراف بالخسارة

هذه من أكثر الأخطاء شيوعًا بين المتداولين الأفراد. يعتقدون أن “سوف يرتد السعر بعد شوية”، لكن عند حدوث فجوة هبوطية كبيرة، يفتح الوسيط أمر البيع بالسعر السوقي مباشرة، وتكون الخسارة أكبر بكثير من المتوقع. قليل من التوتر في الحالة، وخسارتك قد تصل لعشرات الآلاف.

3. خطأ زيادة المركز

الكثير يخسرون عندما يختارون “زيادة المركز” لتقليل متوسط السعر، لكن هذا خطأ كبير عندما يكون الاتجاه غير واضح. إذا أخطأت في الاتجاه وخسرت 20%، وزدت مركزك لتقليل الخسارة، وإذا استمر السوق في الهبوط، فإن خسارتك تتضاعف، ويزداد طلب الهامش بسرعة. وإذا لم يتعاف السوق كما توقعت، فإن زيادة المركز تسرع من وصولك إلى الانفجار.

4. التكاليف المخفية غير محسوبة بدقة

• عدم تصفية عمليات التداول اليومي، وتحولها إلى مراكز معلقة، مما يتطلب زيادة الهامش
• عند بيع الخيارات، ارتفاع التقلبات يجعل متطلبات الهامش تتضاعف
• الأصول غير السائلة، وتنفيذ أوامر وقف الخسارة بأسعار غير منطقية

5. فخ السيولة

في التداول الليلي أو على أدوات غير السائلة، الفرق بين سعر الشراء والبيع كبير جدًا. تريد وضع وقف خسارة عند 100، ولكن السوق يبيع عند 90 فقط، وتضطر للخروج بسعر أدنى.

6. أحداث الطائر الأسود

مثل جائحة 2020، أو الحرب بين أوكرانيا وروسيا، التي أدت إلى توقف السوق بشكل متكرر. أحيانًا لا يستطيع النظام إغلاق المراكز بسرعة، وفي النهاية يخسر المستثمرون كامل الهامش، ويصبحون مدينين للمنصة.

مخاطر الانفجار في الحساب تختلف باختلاف الأصول

تداول العملات الرقمية

أكثر الأصول تقلبًا، وأعلى مخاطر الانفجار. بيتكوين شهدت تقلبات خلال يوم واحد تصل إلى 15%، مما أدى إلى انفجار حسابات العديد من المستثمرين. والأسوأ من ذلك، عند الانفجار، لا يختفي فقط الهامش، بل تختفي العملات التي تمتلكها أيضًا.

تداول العملات الأجنبية بالهامش

استخدام رأس مال صغير لفتح مراكز كبيرة هو سمة من سمات سوق الفوركس، لكنه أيضًا من أكثر المناطق عرضة للانفجار.

أنواع العقود:

• عقد قياسي: 1 لوت
• عقد مصغر: 0.1 لوت
• عقد ميكرو: 0.01 لوت (الأكثر مناسبة للمبتدئين)

طريقة حساب الهامش: الهامش = (حجم العقد × عدد العقود) ÷ مضاعف الرافعة

مثلاً، باستخدام رافعة 20 ضعف وفتح مركز 0.1 لوت على زوج عملات بقيمة 10,000 دولار: الهامش المطلوب = 10,000 ÷ 20 = 500 دولار

عندما ينخفض نسبة الهامش في حسابك إلى الحد الأدنى (عادة 30%)، يتم إغلاق المركز تلقائيًا. إذا كان رصيد حسابك 500 دولار وخسرت 450 دولار، يتبقى 50 دولار، ويقوم النظام بإغلاق المركز — وهو الانفجار في الحساب.

تداول الأسهم

الشراء المباشر هو الأكثر أمانًا — باستخدام كامل رأس مالك لشراء الأسهم، حتى لو انخفض السعر إلى الصفر، لن تتجاوز خسارتك رأس مالك، ولن تتراكم ديون على الوسيط.

لكن التمويل والصفقات اليومية مختلفة تمامًا:

• التمويل لشراء الأسهم: إذا انخفضت نسبة الصيانة عن 130%، تتلقى طلبات استدعاء للزيادة. مثلاً، إذا اقترضت 60 ألف لشراء أسهم بقيمة 100 ألف، فإن انخفاض السعر بنسبة 20% تقريبًا يحقق شرط الاستدعاء.
• فشل الصفقات اليومية: إذا لم تغلق المركز في نفس اليوم، وتحول إلى مركز معلق، وإذا حدث فجوة هبوطية في اليوم التالي، لا يمكن البيع، ويقوم الوسيط بإغلاق المركز، وإذا لم يكن هناك هامش كاف، يحدث الانفجار.

من أين يبدأ المبتدئ؟

الخطوة الأولى: اختيار الأصل المناسب للتعلم

• ابدأ بالأسهم المباشرة، واشتري بأموال غير مقترضة
• على الأقل، لن تتعرض لقطع رأسك أثناء النوم

الخطوة الثانية: تجنب المنتجات ذات الرافعة العالية

• لا تتعامل مع العقود الآجلة أو العقود في البداية
• انتظر حتى تكتسب خبرة ورأس مال كافٍ

الخطوة الثالثة: استراتيجيات ثابتة

• استثمر بشكل دوري، وليس كل أموالك مرة واحدة، فهي أكثر أمانًا
• لا تتأثر بالتقلبات القصيرة

إذا رغبت في التقدم لعقود التداول:

• ابدأ بعقد ميكرو (0.01 لوت)
• لا تتجاوز رافعة 10 أضعاف
• ضع دائمًا وقف خسارة — لا تتجاهل السوق

أدوات إدارة المخاطر لمنع الانفجار في الحساب

أدوات إدارة المخاطر هي درعك في السوق، وتساعدك على السيطرة على المخاطر بشكل فعال.

وقف الخسارة وجني الأرباح

وقف الخسارة (Stop Loss) هو تحديد سعر “إغلاق تلقائي”، عند الوصول إليه يتم البيع تلقائيًا، لتجنب خسائر أكبر.

جني الأرباح (Take Profit) هو تحديد سعر “الخروج التلقائي”، عند الوصول إليه يتم البيع، وتحقيق الربح.

هاتان الأداتان أساسيتان، وهما حجر الزاوية في إدارة المخاطر. كثير من حالات الانفجار تحدث بسبب عدم وضع وقف خسارة، واتباع أمل “ربما يتعافى السوق”.

نسبة المخاطرة إلى العائد: نسبة المخاطرة إلى العائد = (سعر الدخول - سعر وقف الخسارة) ÷ (سعر الهدف - سعر الدخول)

كلما كانت النسبة أقل، كانت الصفقة أكثر جدوى. استبدال 1 وحدة من المخاطرة بـ3 وحدات من الربح هو الأفضل، مقارنة بـ3 وحدات من المخاطرة مقابل 1 وحدة من الربح.

كيف تحدد مستويات وقف الخسارة وجني الأرباح؟

المتداولون المتقدمون يستخدمون خطوط الدعم والمقاومة، والمتوسطات المتحركة، وغيرها من المؤشرات الفنية.

طريقة المبتدئ السريعة — باستخدام “طريقة النسبة المئوية”، حدد وقف خسارة وجني أرباح بنسبة 5% فوق وتحت سعر الشراء. بسيطة وواضحة، وتجنب التوتر طوال اليوم.

آلية حماية الرصيد السلبي

المنصات الخاضعة للرقابة يجب أن توفر حماية الرصيد السلبي. بمعنى، لن تخسر أكثر من رصيد حسابك، ولن تتراكم ديون على المنصة. لكن بعض الوسطاء، للحد من المخاطر، يقللون الرافعة قبل فترات السوق المتقلبة.

هذه الحماية موجهة بشكل أساسي للمبتدئين، وتوفر مساحة للأخطاء. لكن لا تتوهم، فهناك دائمًا خطر الاختراق.

نصائح أخيرة للتداول

الاستثمار فيه ربح وخسارة، والتداول بالرافعة المالية أكثر خطورة. قبل فتح مركز:

• افهم قواعد السوق والمخاطر جيدًا
• استخدم أدوات وقف الخسارة وجني الأرباح لتحديد نقاط الخروج
• حدد الرافعة بناءً على حجم حسابك
• لا تكرر عملية زيادة المركز لتقليل الخسائر
• عندما تكون غير متأكد من السوق، قلل حجم مركزك

تذكر: حماية رأس مالك دائمًا تأتي في المقام الأول. البقاء على قيد الحياة هو المفتاح للاستمرار في الكسب.