ما هو سترادل؟ كيفية كسب المال من تقلبات الأسعار

إذا كنت قد سمعت من قبل عن Straddle ولكنك لم تفهم حقًا كيف يعمل، فهذه المقالة موجهة لك. يعتبر Straddle تقنية تداول خيارات تُستخدم على نطاق واسع في الأسواق المالية، تتيح للمستثمرين الاستفادة من تقلبات الأسعار الشديدة دون الحاجة إلى التنبؤ الصحيح باتجاه الارتفاع أو الانخفاض.

كيف يعمل الـ Straddle؟

لإجراء Straddle، تحتاج إلى تنفيذ خطوتين:

1. شراء خيار شراء (Call option) - هذا الخيار يتيح لك شراء الأصل بسعر ثابت (يسمى سعر التنفيذ).
2. شراء خيار بيع (Put option) - هذا الخيار يتيح لك بيع الأصل بنفس السعر الثابت.

يجب أن تتشابه هذان الخياران في الخصائص: نفس سعر التنفيذ، ونفس تاريخ الانتهاء. هذا هو المفتاح لنجاح هذه الاستراتيجية.

حالة عملية مع Ethereum

تخيل أن Ethereum (ETH) يتداول عند مستوى 3,000 دولار. تتوقع أن حدثًا كبيرًا سيؤدي إلى تقلبات قوية في السعر، لكنك لست متأكدًا من الاتجاه. إذن، قررت أن:

• تشتري خيار شراء عند 3,000 دولار بتكلفة 100 دولار
• تشتري خيار بيع عند 3,000 دولار بتكلفة 100 دولار
• إجمالي التكلفة: 200 دولار

السيناريوهات المحتملة

إذا ارتفع السعر بشكل حاد (ETH إلى 4,000 دولار) سيكون لقيمة خيار الشراء لديك قيمة 1,000 دولار (4,000 – 3,000)، بينما يصبح خيار البيع بلا قيمة. صافي الربح الخاص بك: 1,000 – 200 = 600 دولار.

إذا انخفض السعر إلى 2,000 دولار (ETH) هذه المرة، يكون لقيمة خيار البيع لديك 1,000 دولار (3,000 – 2,000)، وخيار الشراء بلا قيمة. صافي الربح: 1,000 – 200 = 600 دولار.

إذا لم يتغير السعر كثيرًا (ETH عند 3,100 دولار) خيار الشراء يحقق ربحًا قدره 100 دولار لكنه لا يغطي تكلفة البداية. ستخسر 100 دولار.

متى يجب استخدام الـ Straddle؟

تكون هذه الاستراتيجية فعالة بشكل خاص عندما تتوقع حدثًا مهمًا على وشك الحدوث:

• الإعلان عن تقرير مالي كبير
• قرارات السياسة للبنوك المركزية
• أخبار اقتصادية مهمة
• تحديثات تكنولوجية أو ترقية البروتوكول

كل هذه الأحداث لديها القدرة على إحداث تقلبات سعرية كبيرة.

المزايا والعيوب

المزايا:

• إمكانات ربح غير محدودة إذا كانت التقلبات قوية
• لا تحتاج إلى التنبؤ الصحيح باتجاه السوق - فقط حدوث تقلبات
• مناسبة للأسواق غير المستقرة

العيوب:

• إذا بقي السعر ثابتًا، ستخسر كامل تكلفة الخيارات (200 دولار في المثال)
• تكلفة شراء خيارين عادة ما تكون مرتفعة، خاصة في الأسواق الهادئة
• هذه الاستراتيجية معقدة وتناسب المستثمرين ذوي الخبرة

ما الذي يجب معرفته قبل التطبيق

ما هو الـ Straddle هو في جوهره طريقة للمراهنة على التقلبات، وليس على اتجاه السعر. ومع ذلك، فهي ليست استراتيجية للمبتدئين. تحتاج إلى فهم كيفية عمل الخيارات، وحساب نقطة التعادل (نقطة التعادل)، وإدارة المخاطر بعناية.

تذكر أن أي استراتيجية تداول تنطوي على مخاطر. استثمر دائمًا فقط المبالغ التي يمكنك تحمل خسارتها.