مستثمرو جيل الذكاء الاصطناعي: من سيقود السلسلة الكاملة من البنية التحتية إلى الحماية

عصر التحول المفسر بالأرقام

بينما تتدفق رؤوس الأموال العالمية بسرعة غير مسبوقة نحو مجال الذكاء الاصطناعي، يجري ترقية صناعية أكثر واقعية من فقاعة الإنترنت. وفقًا لمؤسسة الأبحاث Gartner، من المتوقع أن تتجاوز الاستثمارات العالمية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي — بما في ذلك البنية التحتية، البرمجيات، الأجهزة والخدمات — حاجز 2 تريليون دولار خلال العامين المقبلين (الهدف 2026).

هذه ليست مضاربة على الاقتصاد الافتراضي، بل تدفقات رأس مال حقيقية. الشركات تنتقل إلى السحابة، وتطلق الدول مبادرات وطنية للذكاء الاصطناعي، وتوسع قدرات تصنيع الرقائق، وترقي أنظمة البرمجيات المؤسسية بشكل شامل. على عكس التفاؤل الأعمى قبل انفجار فقاعة الإنترنت في 1999، الآن هناك نتائج ملموسة للمستثمرين. وبمقارنة ذلك بمثل المحللين — فإن الأمر أشبه بسرعة التوسع المبكر للإنترنت في 1996، وليس جنون فقاعة الألفية.

كما تؤكد البيانات الاقتصادية الأمريكية ذلك بشكل إضافي. وفقًا لتقارير The Kobeissi Letter، فإن 63% من النمو الاقتصادي الأخير في الولايات المتحدة يأتي مباشرة من استثمارات الذكاء الاصطناعي. وإذا استبعدنا عوامل استثمار الذكاء الاصطناعي، فإن معدل النمو الاقتصادي الإجمالي سينخفض بشكل ملحوظ.

الفائزون خلف الأضواء

الأنظار تتجه نحو الشركات التقنية الكبرى، لكن المستثمرين الأذكياء يكتشفون اللاعبين الرئيسيين المهملين. قد لا يكونون بارزين مثل الشركات الرائدة، لكنهم يلعبون دورًا لا غنى عنه في تشغيل سلسلة القيمة الكاملة للذكاء الاصطناعي.

الجبهة الجديدة للدفاع الشبكي

مع تعمق تطبيقات الذكاء الاصطناعي في مختلف القطاعات، تتزايد تعقيدات التهديدات الشبكية بشكل هائل. شركات الأمن السيبراني مثل CrowdStrike، Zscaler، وPalo Alto، تفتح أمامها فرص نمو جديدة. هذه الشركات تواجه توسع سطح الهجمات في عصر الذكاء الاصطناعي، وتقدم حلول حماية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

على سبيل المثال، شركة CrowdStrike، التي تعتمد على منصتها الأمنية الشبكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، تتكرر ظهورها في قوائم أفضل الشركات في المجال. وفقًا لأحدث التقييمات، السعر المستهدف خلال 12 شهرًا هو 600 دولار (مقارنة بالسعر الحالي 509 دولارات، مع إمكانية ارتفاع يزيد عن 17%)، وتبلغ قيمتها السوقية حوالي 12.78 مليار دولار. من خلال تطبيقات إطارات العمل AI مثل Charlotte وAgentWorks، توسع تأثيرها في السوقين الحكومي والدولي.

الأبطال غير المعروفين في البنية التحتية

شركات مثل Vertiv وAkamai، على الرغم من ندرتها في عناوين الأخبار، تعتمد بشكل كامل على حلولها في تزويد مراكز البيانات بالطاقة وأنظمة التبريد. مع تزايد الطلب على الحوسبة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، فإن الشركات التي تضمن إمدادات الطاقة وإدارة الحرارة ستظل تحقق أرباحًا مستدامة.

موجة تحديث البرمجيات المؤسسية

التحديثات العادية للبرمجيات المؤسسية تمثل في الواقع تغييرات جذرية في عالم الأعمال من أجل عصر الذكاء الاصطناعي. إنها سوق ضخمة غالبًا ما تُقدّر بشكل منخفض.

من المنبوذ إلى رائد في عصر الذكاء الاصطناعي: انتفاضة Palantir

لا يوجد مثال أكثر إلهامًا من مسيرة Palantir.

عندما طرحت الشركة أسهمها لأول مرة، كان سعر الاكتتاب حوالي 10 دولارات. كانت الرأي السائد في وول ستريت أن الشركة تعتمد على العقود الحكومية فقط. لكن المراقبين الأذكياء أدركوا منذ وقت مبكر تحولها غير الظاهر — من خلال استراتيجيتها الصامتة في السوق المؤسسي، ومعنى توجهها الاستراتيجي العميق.

في 28 يوليو 2023، أطلقت المؤسسات التحليلية تغطية على Palantir، وحددت سعرًا مستهدفًا عند 25 دولارًا (مقارنة بسعر إغلاق 16.15 دولار، بزيادة تزيد عن 50%). ومع تحسين قدراتها في الذكاء الاصطناعي، يتم تحديث هذا الهدف باستمرار. الآن، يتداول سعر سهم Palantir حول 180 دولارًا — من 10 دولارات إلى 180، بزيادة عشرة أضعاف، مما يؤكد صحة التوقعات المبكرة.

“لطالما كانت Palantir مقيمة بأقل من قيمتها في السوق،” قال أحد المطلعين، “لكن عندما ترى فريق Alex Karp يبني ما يبنيه، وتراقب سعر السهم من 10 دولارات إلى مستواه الحالي، فإن عملية تصحيح التقييم من التقليل إلى التقييم الصحيح تثير الارتياح.”

السيطرة على سلسلة التوريد: الأهمية الاستراتيجية لتصنيع الرقائق

أصبحت أهمية تصنيع الرقائق على مستوى الاستراتيجية الوطنية. قدرات TSMC، ASML، وIntel، الشركات الرائدة في سلسلة توريد الرقائق، أصبحت تمثل عنق الزجاجة في سباق الذكاء الاصطناعي العالمي.

الولايات المتحدة والصين تزيدان من استثماراتهما في القدرات الحاسوبية، الرقائق المتقدمة، والصناعات الموجهة للذكاء الاصطناعي. هذا التنافس على المستوى الوطني يجعل سلسلة إمداد الطاقة وبيئة التصنيع ذات أهمية حاسمة. السياسات ذات الصلة تعكس هذا التوجه الاستراتيجي — حيث تسعى الدول لضمان مكانتها في سلسلة توريد الرقائق من خلال أدوات السياسات.

وهذا يعني أن مصنعي الرقائق، ومزودي البنية التحتية للطاقة، والنظام البيئي الكامل حولها، سيحتلون مراكز مهمة في المنافسة القادمة.

الأصوات المعارضة

ليس كل المستثمرين يثقون في هذه الاحتفالات بالذكاء الاصطناعي. المستثمر Michael Burry، المعروف بدوره في فيلم “Big Short”، أشار مؤخرًا إلى أنه يضع مراكز بيع على شركات الذكاء الاصطناعي بقيمة حوالي 100,000 دولار، مما يعكس وجود حذر في السوق.

لكن الرأي السائد في التحليل هو أن استثمارات الذكاء الاصطناعي اليوم، على عكس عصر الإنترنت، مدعومة بأساسيات قوية.

ملامح الثورة الحقيقية

الثورة الصناعية الرابعة لم تعد مستقبلية، بل هي جارية. من الحماية الشبكية، إلى إدارة الطاقة، ومن تصنيع الرقائق، إلى ترقية البرمجيات المؤسسية، كل سلسلة القيمة تستعد لهذا العصر. المستثمرون الذين يفهمون تكامل هذه السلسلة، سيتمكنون من التقاط الفرص على مختلف المستويات — سواء في قادة الصناعة تحت الأضواء، أو في البنى التحتية التي تعمل خلف الكواليس.