يحتفظ الدولار بالميزة بينما يتراجع زوج اليورو/الدولار تحت مستوى 1,1652

لا تزال الضغوطات الهبوطية مستمرة على زوج اليورو-دولار

يواصل زوج العملات EUR/USD مرحلته الهابطة، مكتملًا الجلسة الرابعة على التوالي من الانخفاض. في الوقت الحالي، يُقتبس سعر الصرف حول 1,1652، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 0,19% خلال الجلسة. الدافع الرئيسي وراء ارتفاع الدولار يأتي من نتائج التوظيف الأمريكية التي فاقت التوقعات، والتي تتناقض مع إشارات التباطؤ من منطقة اليورو، مما يزيد من تباين الجاذبية بين العملتين.

الولايات المتحدة: بيانات التوظيف تفاجئ على الصعيد الإيجابي

تستمر الأرقام القادمة من سوق العمل الأمريكي في مفاجأتنا بشكل إيجابي. طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 3 يناير بلغت 208,000، وهو أعلى قليلاً من 200,000 للأسبوع السابق، ولكن أقل من التوقع البالغ 210,000 الذي أصدره وزارة العمل. تشير هذه البيانات إلى سوق عمل لا يزال قويًا ومرنًا.

أكد تقرير ADP يوم الأربعاء نموًا قويًا في خلق الوظائف، بينما أشار تقرير تسريح العمال من شركة Challenger في ديسمبر إلى 35,553 حالة فصل، وهو نصف تقريبًا مقارنة بالشهر السابق. تعزز هذه المعلومات التوقعات حول بيانات التوظيف غير الزراعي، وتوجه بشكل كبير سلوك المستثمرين نحو الدولار.

عناصر دعم إضافية تشمل تحسن ظروف التجارة. انخفض العجز التجاري الأمريكي للسلع والخدمات بشكل كبير في أكتوبر، ليصل إلى 29.4 مليار دولار من 48.1 مليار دولار سابقًا، مدفوعًا بشكل رئيسي بانخفاض الواردات في قطاع الأدوية.

منطقة اليورو بين إشارات متباينة وتباطؤ السياسة النقدية

في الوقت نفسه، يبدو أن السلطات النقدية الأوروبية قد أنهت دورة التيسير الخاصة بها. كشفت بيانات أسعار المنتجين لشهر ديسمبر عن انكماش على أساس سنوي، مما يشير إلى استمرارية التخفيف من الضغوط التضخمية في المنطقة.

ومع ذلك، فإن المشهد الاقتصادي الأوروبي يظهر عناصر مختلطة. سجل مؤشر أسعار الإنتاج ارتفاعًا بنسبة 0.5% في أكتوبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.2%، بينما تراجعت الأسعار على أساس سنوي بنسبة 1.7%، وهو انخفاض أقل حدة من التوقع البالغ 1.9%.

في ديسمبر، أظهرت ثقة المستهلكين علامات على التحسن، وارتفعت معنويات الأعمال. على وجه الخصوص، قفزت طلبيات المصانع الألمانية لشهر نوفمبر بنسبة 5.6% على أساس شهري، متجاوزة بكثير التوقعات البالغة 1%، واستعادت جزءًا من خسائرها مقارنة بنسبة 1.6% في أكتوبر. ومع ذلك، فإن مؤشر الثقة الاقتصادية شهد تراجعًا في ديسمبر، مع انخفاضات واسعة بين مقدمي الخدمات، والتجار، والمستهلكين.

مؤشر الدولار يتجاوز مقاومات تقنية

يعكس ارتفاع الدولار بوضوح في أداء مؤشر DXY، الذي ارتفع بنسبة 0.19% ليصل إلى 98.91. عنصر تقني حاسم هو تجاوز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، والذي يقع عند 98.87. إذا أغلق المؤشر فوق هذا المستوى، قد تتاح فرصة للوصول إلى هدف 99.00.

معنويات السوق وتوقعات التضخم

كشفت دراسة توقعات المستهلكين التي أجرتها الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك عن ديناميكيات مثيرة للاهتمام. سجلت توقعات التضخم قصيرة الأجل ارتفاعًا، حيث ارتفعت من 3.2% إلى 3.4% في ديسمبر، بينما ظلت التقديرات المتوسطة والطويلة الأجل مستقرة عند 3.0%، مما يشير إلى وجود مخاوف تضخمية لا تزال قائمة ولكنها محتواة.

على الرغم من اللهجة التيسيرية التي عبر عنها محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران، إلا أن متداولي السوق حافظوا على موقف حذر بشكل رئيسي، بعد أن أخذوا في الاعتبار بالفعل تخفيضين في أسعار الفائدة وفقًا للتحليلات المتاحة. في الوقت ذاته، حث وزير الخزانة سكوت بيسنت مسؤولي السياسة النقدية على النظر في تخفيضات أسرع في أسعار الفائدة لدعم النمو الاقتصادي.

التوقعات الفنية: EUR/USD لا يزال عرضة للهبوط

من الناحية الفنية، لا تزال البنية التقنية لزوج EUR/USD تظهر ملفًا ضعيفًا. من المتوقع أن يغلق السعر اليوم دون أدنى مستوى للجلسة السابقة عند 1.1672. يظل مؤشر القوة النسبية في قراءة محايدة-هبوطية، مما يشير إلى أن ضغط البائعين لا يزال قائمًا على المدى القصير.

يهدف المتداولون الهابطون إلى دفع الزوج أدنى من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، والذي يقع حول 1.1561. على المدى القصير، يوجد دعم أول عند المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا عند 1.1640، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم. لتمكين الثيران من استعادة السيطرة، سيكون من الضروري العودة فوق مستوى 1.1700، مع مقاومة إضافية عند المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا عند 1.1733.

في الأيام القادمة، ستظل الأنظار مركزة على بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية ومعدل البطالة، بالإضافة إلى بيانات مبيعات التجزئة في منطقة اليورو وتصريحات فيليب لين من البنك المركزي الأوروبي، وهي عناصر قد تعيد تعريف الفارق بين العملتين.