APR أو APY: أي مقياس تختار عند تقييم عائدات الأصول المشفرة

عندما تبحث عن طريقة لتحقيق دخل من أصولك المشفرة، ستواجه حتمًا اختيارًا بين مؤشرين رئيسيين للعائد — APR و APY. قد يبدو أن الفرق بينهما مجرد حرف، لكن في الواقع، يمكن أن تؤثر هذه المقاييس بشكل كبير على أرباحك الحقيقية. دعنا نوضح كيف يختلفان وكيفية استخدام هذه المعلومات عند اختيار استراتيجية استثمارية.

لماذا يخلط المستثمرون غالبًا بين هذين المقياسين

معظم المبتدئين في العملات المشفرة لا يرون فرقًا بين APR و APY، ويعتبرونهما مرادفين. هذا اعتقاد خاطئ وخطير، لأن القيم تُحسب وفقًا لصيغ مختلفة وتعكس صورًا مختلفة تمامًا للعائد. اختيار مقياس غير مناسب عند مقارنة الفرص الاستثمارية قد يؤدي إلى أرباح غير محققة أو تقييم خاطئ للمخاطر.

الاختلاف الرئيسي يكمن في كيفية تعاملهم مع الفوائد المحتسبة. أحدهما يحسبها مرة واحدة في السنة، والآخر يجمعها باستمرار مع المبلغ الأساسي. يُسمى هذا الآلية بالتراكم المركب، وهي التي تخلق الفرق بين العائد المتوقع والفعلي.

APR — معدل أساسي بدون تعقيدات

معدل الفائدة السنوي (Annual Percentage Rate, APR) — هو أبسط أشكال حساب العائد. يُظهر النسبة المئوية من استثمارك التي ستتلقاها خلال سنة، بدون احتساب إعادة استثمار الفوائد المستلمة.

الصيغة بسيطة جدًا: APR = (الدخل السنوي / المبلغ الأساسي) × 100%

على سبيل المثال، إذا أعطيت قرضًا بـ 1 بيتكوين بنسبة فائدة 5% سنويًا، فإن APR يساوي 5%، وستحصل على 0.05 بيتكوين بعد سنة. الحساب يتم مرة واحدة — لا مزيد من التفاصيل.

أين يُستخدم APR في استثمارات العملات المشفرة

على منصات الإقراض، يُظهر APR معدل الفائدة البسيط على القروض. عند الستاكينج بدون إعادة استثمار تلقائي للمكافآت، غالبًا يُذكر أيضًا على شكل APR. هذا مفيد للمقارنة السريعة للعروض الأساسية، عندما تكون جميع الشروط متساوية.

مزايا APR

• سهل الحساب ذهنياً
• شفاف وواضح لأي مستثمر
• وسيلة جيدة لمقارنة الاستثمارات البسيطة ذات الشروط المماثلة
• لا يتطلب معرفة بصيغ الفائدة المركبة

قيود APR

• غالبًا يقلل من العائد الحقيقي عند الدفع المتكرر
• يصبح غير دقيق عند مقارنة أنظمة إعادة استثمار مختلفة
• قد يضلل إذا كنت تخطط لإعادة استثمار العائد
• لا يأخذ في الاعتبار أن الفوائد على الفوائد يمكن أن تزيد من العائد النهائي بشكل كبير

APY — العائد الحقيقي مع احتساب التراكم المركب

العائد السنوي نسبة مئوية (Annual Percentage Yield, APY) — هو مقياس أكثر تعقيدًا، لكنه أدق بكثير. يأخذ APY في الاعتبار تأثير التراكم المركب، أي أن الفوائد المحتسبة تولد فوائد مرة أخرى.

الصيغة: APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

حيث:

• r — المعدل الاسمي (على شكل عشري)
• n — عدد فترات الاحتساب في السنة
• t — الزمن بالسنة

مثال على حساب APY

افترض أنك تستثمر على منصة إقراض بمعدل 8% سنويًا مع احتساب الفوائد شهريًا:

APY = $1000 1 + 0,08/12(^12 - 1 ≈ 0,083 أو 8,30%

هل ترى الفرق؟ المعدل الاسمي 8%، لكن بفضل التراكم الشهري، يصل العائد الحقيقي إلى 8,30%.

) متى يصبح APY مهمًا جدًا

في التمويل اللامركزي DeFi، حيث تُعاد المكافآت تلقائيًا، يعطي APY تصورًا دقيقًا عن المبلغ الذي ستربحه فعليًا. الأمر نفسه ينطبق على حسابات التوفير التي تُحتسب فيها الفوائد يوميًا أو على أنظمة الستاكينج المعقدة.

مزايا APY

• يعكس العائد الحقيقي بعد جميع عمليات إعادة الاستثمار
• يتيح مقارنة عادلة للاستثمارات ذات تكرار دفع مختلف
• يساعد على تجنب المفاجآت غير السارة عند حساب الأرباح الحقيقية
• يُظهر الدخل السنوي الحقيقي بنسبة 100% من الأرقام الدقيقة

قيود APY

• أصعب في الحساب يدويًا
• يتطلب فهم صيغ الرياضيات المالية
• قد يسبب لبسًا إذا لم يكن المستثمر على دراية بالتراكم المركب
• أقل حدسية للمبتدئين

كيف يؤثر تكرار احتساب الفوائد على الفرق بين APR و APY

كلما زاد تكرار احتساب الفوائد، زاد الربح من التراكم المركب. لننظر إلى سيناريوهين:

احتساب شهري ###6% من القيمة الاسمية(: APY = )1 + 0,06/12(^12 - 1 ≈ 6,17%

احتساب ربع سنوي )6% من القيمة الاسمية(: APY = )1 + 0,06/4(^4 - 1 ≈ 6,14%

الفرق 0,03% قد يبدو صغيرًا، لكنه يتراكم مع المبالغ الكبيرة. وإذا قارنّا احتساب يومي مقابل سنوي — يمكن أن يكون الفرق في النسب المئوية الكاملة.

مقارنة مباشرة: الاختلافات الرئيسية

كيف تختار المقياس المناسب

استخدم APR إذا:

• الاستثمار يتبع نظامًا بسيطًا بدون إعادة استثمار
• تتلقى المكافأة مرة واحدة في السنة
• تريد تقييم معدل أساسي بسرعة
• جميع الاستثمارات المقارنة لها تكرار دفع متساوٍ

اختر APY إذا:

• تُحتسب المكافآت يوميًا أو شهريًا
• تخطط لإعادة استثمار العوائد التي تتلقاها
• تقارن استثمارات ذات هياكل دفع مختلفة
• تعمل في التمويل اللامركزي DeFi
• تريد معرفة العائد السنوي الحقيقي بدقة

أمثلة عملية على الاستخدام في استثمارات العملات المشفرة

القروض الفورية بين المستخدمين. على منصات الإقراض P2P، غالبًا يُذكر APR لأنه يُحتسب مرة واحدة في نهاية الفترة. هنا، يعكس APR الواقع تمامًا.

الستاكينج مع دفعات يومية. إذا كنت تستاكين على منصة تُعطى فيها المكافآت يوميًا، من المهم النظر إلى APY لفهم المبلغ الذي ستربحه فعليًا عند إعادة استثماره.

التمويل اللامركزي مع التراكم التلقائي. العديد من البروتوكولات تعيد استثمار المكافآت تلقائيًا. لهذه الاستراتيجيات، يُعد APY هو المقياس الأكثر صدقًا.

حسابات التوفير بالعملات المشفرة. تقدم المنصات احتساب فوائد يوميًا. بدون APY، لن تتمكن من مقارنة عرضين مختلفين بشكل عادل.

لماذا قد يكلفك اختيار مقياس غير مناسب أموالًا

تخيل أنك تختار بين منصتين: الأولى تعد بـ 12% APR مع احتساب شهري، والثانية — 11.5% APY مع احتساب يومي. من النظرة الأولى، الأولى تبدو أفضل. لكن لنحسب:

المنصة الأولى: APY = )1 + 0,12/12(^12 - 1 ≈ 12,68% المنصة الثانية: الرقم الحقيقي — 11,5%

على مبلغ )000 خلال سنة، الفرق سيكون حوالي 117 دولارًا. ليس فوزًا كبيرًا، لكنه ليس قليلًا أيضًا.

الخلاصة الرئيسية

APR و APY ليستا مقياسين متنافسين، بل أدوات لمواقف مختلفة. يُفيد APR في التقييم السريع للمعدل الأساسي عندما تكون الشروط متطابقة. أما APY فهو الأداة العادلة للتخطيط الحقيقي للعوائد في ظل أنظمة التراكم المركب الحديثة.

قبل استثمار مبلغ كبير، دائمًا حول الشروط إلى معيار موحد — الأفضل أن يكون APY. ستستغرق خمس دقائق، لكنها ستجنبك خيبات الأمل وتساعدك على اختيار الاستثمار الأفضل حقًا. تذكر: الرقم الذي ينتهي بحرف Y غالبًا يكون أكثر صدقًا وشمولية من الرقم الذي ينتهي بحرف R.