قائمة العملات المستقرة التي يجب مراقبتها في عام 2024 كاملة: من الأساس إلى التطبيق

العملات المستقرة أصبحت جزءًا لا يتجزأ من سوق التشفير. سواء كنت متداولًا، مستثمرًا، أو مستخدمًا لـDeFi، فإن فهم آلية عمل العملات المستقرة الرائدة أمر حيوي. ستوضح لك هذه المقالة 7 أنواع من العملات المستقرة التي تستحق الاهتمام وآفاق استخدامها.

كيف تربط العملات المستقرة بين التمويل التقليدي والعالم المشفر

العملات المستقرة هي في جوهرها أصول رقمية مشفرة مرتبطة بأصول حقيقية (غالبًا عملات قانونية مثل الدولار أو اليورو). من خلال قفل الأصول الحقيقية في حسابات احتياطية، يستخدم مصدرو العملات المستقرة العقود الذكية لإنشاء عملات رمزية تعادل الكمية، مما يضمن علاقة ربط 1:1. يُعتقد أن هذا التصميم يجعل العملات المستقرة من أقل الأصول تقلبًا في النظام البيئي المشفر.

ومع ذلك، تُظهر التجربة أن حالات فقدان الربط في العملات المستقرة تحدث بين الحين والآخر. ومع ذلك، تظل العملات المستقرة جسرًا رئيسيًا يربط بين العملات القانونية والأصول المشفرة، وتلعب دورًا مركزيًا في التداولات الحديثة، والمدفوعات، والتسوية، والتمويل اللامركزي.

تطور سوق العملات المستقرة

شهد سوق العملات المستقرة تغييرات ملحوظة خلال العام الماضي. أحد العملات المستقرة الرائدة التي كانت تحتل المركز الخامس أعلنت في نوفمبر 2023 عن توقف عملياتها، وسرعان ما استحوذت عليها مشاركون آخرون، مما يوضح أن سوق العملات المستقرة ليس ثابتًا.

حاليًا، لا تزال العملات المستقرة المرتبطة بالدولار تهيمن، لكن ابتكارات جديدة تظهر باستمرار. فهم الاختلافات بين العملات المستقرة المختلفة ضروري لاختيار الشريك التجاري المناسب.

قائمة العملات المستقرة الرائدة بالتفصيل

1. USDT: أول عملة مرتبطة بالدولار

تم إنشاء USDT بواسطة Tether Limited في 2014، وافتتحت عصر العملات المستقرة. كأول أصل رقمي يوفر دولارًا رقميًا عبر منصات متعددة، دمج USDT بين مزايا التقنية المشفرة واستقرار القيمة للعملة القانونية.

آلية الربط 1:1 بالدولار معترف بها على نطاق واسع. وفقًا لتقرير الاحتياط في سبتمبر 2023، تمتلك Tether أصولًا احتياطية تزيد عن 83.6 مليار دولار، مقابل ديون متداولة بقيمة 83.2 مليار دولار. يدعم هذا الاحتياطي الكافي استقرار USDT على المدى الطويل.

نجاح USDT يكمن في توفير حلول دفع عبر الحدود منخفضة التكلفة وفعالة، مما يتيح للمستخدمين إجراء معاملات بالدولار بشكل رقمي دون الاعتماد على البنوك التقليدية.

2. USDC: معيار العملات المستقرة للمؤسسات

تم إطلاق USDC في 2018 بواسطة Circle، ويمثل تطورًا من مرحلة البداية إلى النضج في سوق العملات المستقرة. يتم تشغيله بواسطة عدة مؤسسات معروفة، بما في ذلك شركات تكنولوجيا الدفع الكبرى ومنصات التشفير الرائدة.

يحافظ USDC على الربط 1:1 بالدولار، ويبلغ حالياً قيمة السوق المتداولة 75.34 مليار دولار، مما يدل على قبول قوي في السوق. كأصل عالي السيولة، يتمتع USDC بعمق تداول كبير في البورصات المركزية واللامركزية (DEX)، ويدعم التفاعل مع محافظ ERC-20.

3. TUSD: عملة مستقرة ذات شفافية عالية

تم إطلاق TrueUSD (TUSD) في 2018، من قبل TrustToken وPrimeTrust، بهدف حل أزمة الثقة في صناعة العملات المستقرة. الابتكار الرئيسي هو أن الأموال تُحتجز بالكامل بواسطة طرف ثالث مستقل، ولا يمكن للمصدر الوصول مباشرة إلى أموال المستخدمين، مما يمنع مخاطر الاختلاس.

تلتزم TUSD بالربط 1:1 بالدولار، ويبلغ حالياً قيمتها السوقية 494 مليون دولار. تميزت بميزة التحقق من الاحتياطيات على السلسلة في الوقت الحقيقي، مما يعزز الشفافية. هذا النهج أكسبها سمعة “أكثر العملات المستقرة قابلية للمراجعة”.

4. BUSD: العملة المستقرة لمبادرة البورصات

تم إطلاق BUSD بالتعاون بين منصة تداول معينة وPaxos Trust، وتحقق أيضًا الربط 1:1 بالدولار. لا تضع حدًا للإصدار، ويعتمد العرض على الطلب في السوق.

تتولى Paxos عملية إصدار وتدمير BUSD. عند شراء المستخدمين BUSD بالدولار، يتم إصدار العملة، وعند استردادها، يتم تدميرها. تدعم BUSD شبكتين، إيثريوم وسلسلة خاصة، مما يوفر مرونة في النشر.

5. DAI: نموذج الابتكار في العملات المستقرة اللامركزية

DAI هو العملة المستقرة الوحيدة التي تصدر بواسطة بروتوكول لامركزي بالكامل. أطلقته MakerDAO في 2018، ويعمل بدون الاعتماد على جهة مركزية.

على عكس العملات المستقرة التي تتطلب توقيع جهة مركزية، يحافظ DAI على ربطه المرن بالدولار عبر خوارزميات على السلسلة بواسطة بروتوكول Maker. يمكن للمستخدمين إنشاء DAI عن طريق رهن أصول مشفرة مثل BTC أو ETH في خزائن العقود الذكية. يضمن هذا النهج اللامركزية الكاملة، وبلغت قيمتها السوقية 4.44 مليار دولار، مما يعكس اعتراف السوق بنموذجها.

6. eUSD و peUSD: اتجاه جديد للعملات المستقرة ذات العائد

تمثل هاتان العملتان المستقرتان اللتان أطلقتهما Lybra Finance قفزة نوعية في وظائف العملات المستقرة. فـeUSD وpeUSD لا تقتصر على كونها عملات مستقرة فحسب، بل تدعم أيضًا تحقيق أرباح للمستخدمين.

يعتمد هذان النوعان من العملات على رموز الرهن ذات السيولة (LST)، حيث يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بها مع الحفاظ على استقرار الدولار وكسب الفوائد في الوقت ذاته. يدمج هذا “الاستقرار + العائد” في نموذج واحد، مما يجعلهما حالات ابتكار في سوق العملات المستقرة.

7. الدولار الاصطناعي: الحل المستقر لمستخدمي البيتكوين

خطة الدولار الاصطناعي تستهدف المستخدمين الذين يسعون للاستقرار بالدولار لكن لا يرغبون في التعامل مع النظام المصرفي التقليدي. الفكرة الأساسية هي تحوط السعر من خلال موازنة أصلين مرتبطين لربط السعر بالدولار.

على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين إنشاء مركز تحوط قصير على البيتكوين بقيمة 100 دولار في بورصة المشتقات. إذا ارتفع سعر البيتكوين، تنخفض تكلفة التحوط؛ وإذا انخفض، ترتفع. يدمج مزودو بنية البيتكوين مثل Galoy وظيفة Stablesats، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على استقرار سعر الدولار مباشرة عبر البيتكوين.

لماذا تستمر العملات المستقرة في التوسع في تطبيقاتها

ليس من قبيل الصدفة أن تظل العملات المستقرة ذات شعبية، فهي تلبي احتياجات حقيقية.

معيار أساسي في نظام التمويل اللامركزي

في مجال DeFi، تعتبر العملات المستقرة أدوات أساسية للمدفوعات والتسوية. على عكس تقلبات BTC وETH العالية، فإن ربط السعر يجعلها أصولًا مثالية للضمان. تعتمد بروتوكولات الإقراض، والتعدين اللامركزي، وغيرها من منتجات DeFi على العملات المستقرة كوحدة تسوية. على الرغم من وقوع حالات فقدان الربط، إلا أن ذلك أدى إلى وضع معايير أكثر صرامة في إدارة المخاطر.

أداة للتحوط من التضخم في الأسواق الناشئة

بالنسبة لمواطني الدول ذات الاقتصاد غير المستقر، توفر العملات المستقرة قيمة فريدة. فامتلاك عملة مستقرة يعادل امتلاك أصول دولار، مما يقلل من مخاطر انخفاض قيمة العملة المحلية. في بيئة التضخم المرتفع، تصبح العملات المستقرة خط الدفاع عن الحفاظ على الثروة.

الأهم من ذلك، أن العملات المستقرة تستخدم تقنية البلوكشين لإجراء التحويلات عبر الحدود بتكاليف أقل بكثير من الطرق التقليدية، مما يتيح للمواطنين العاديين المشاركة في الاقتصاد العالمي. وهذا مهم جدًا للمناطق ذات البنية التحتية المالية الضعيفة.

المخاطر الواقعية للعملات المستقرة التي لا ينبغي تجاهلها

ليست العملات المستقرة خالية من المخاطر. تعتمد أمانها بشكل كبير على سمعة المصدر والأصول الاحتياطية. إذا انخفضت قيمة الأصول بشكل كبير أو واجه المصدر صعوبات مالية، فإن خطر فقدان الربط يظهر فورًا.

ثانيًا، عدم اليقين في البيئة التنظيمية يمثل تهديدًا أيضًا. لا تزال الحكومات تدرس موقفها من العملات المستقرة، ولم تتفق بعد على إطار تنظيمي موحد، مما يعرض المستخدمين لمخاطر سياسية.

بالإضافة إلى ذلك، حتى في حالة التشغيل الطبيعي، قد تؤدي ازدحامات الشبكة إلى تأخير المعاملات، مما يمنع المستخدمين من سحب أموالهم في الوقت المناسب. لذلك، لا تزال أدوات إدارة المخاطر في سوق العملات المستقرة بحاجة إلى تحسين.

الطرق الرئيسية للحصول على العملات المستقرة

أبسط الطرق هي شراؤها من منصات التداول المركزية باستخدام العملة القانونية، أو تبادلها مقابل BTC أو ETH. سوق P2P في البورصات اللامركزية (DEX) خيار آخر، حيث يحمي الخصوصية ولا يتطلب حجز الأصول، ويمكن للمستخدمين السيطرة الكاملة على مفاتيحهم الخاصة.

الخلاصة

انتقلت العملات المستقرة من مرحلة التجربة إلى أن تكون بنية أساسية في سوق التشفير. سواء في التداول، أو حفظ القيمة، أو المدفوعات عبر الحدود، فإنها تظهر قيمة فريدة.

مع ظهور العملات المستقرة اللامركزية مثل DAI، وإطلاق منتجات مبتكرة مثل eUSD، تتوسع تطبيقات العملات المستقرة باستمرار. في ظل ازدهار النظام البيئي العالمي للتشفير، من المتوقع أن تتعزز تأثيراتها.

بالطبع، قبل استثمار أي أصول رقمية، من الضروري إجراء بحث شامل. على الرغم من أن العملات المستقرة تسمى “مستقرة”، إلا أنها تحمل مخاطر، ويجب تقييم الحالة المالية الشخصية بعقلانية.