دليل تداول العقود الآجلة المستمرة: جميع الآليات التي تحتاج إلى معرفتها

هل ترغب في التداول بمرونة في سوق العملات المشفرة من خلال المشتقات؟ لا تريد أن تكون مقيدًا بتاريخ انتهاء العقد، ولا تحتاج إلى حيازة الأصول بشكل حقيقي؟ ربما يكون العقود الآجلة الدائمة هو الأداة التي تبحث عنها. تتيح هذه الأنواع من المشتقات المالية المبتكرة للمتداولين الاحتفاظ بمراكز طويلة الأمد، مع الاستفادة من مزايا التداول بالرافعة المالية. لكن وراء الراحة تكمن مخاطر — من المهم فهم آلية عملها قبل الدخول في التداول العميق.

جوهر العقود الآجلة الدائمة

العقود الآجلة الدائمة هي نوع من المشتقات المشفرة، تسمح للمتداولين بالشراء أو البيع على المكشوف للأصل الأساسي دون الحاجة لامتلاكه فعليًا. على عكس العقود الآجلة التقليدية، لا يوجد تاريخ انتهاء للعقد الدائم، ويمكن أن يستمر بشكل غير محدود — طالما أن حسابك يحتوي على هامش كافٍ لتغطية الخسائر المحتملة.

بالنسبة للعقود الآجلة الفصلية ذات تاريخ الانتهاء المحدد، فإن الميزة الأساسية للعقود الدائمة هي المرونة الزمنية. لست مضطرًا لإغلاق المركز أو تمديده قبل انتهاء العقد، ويمكنك تعديل مراكزك بحرية وفقًا لتقييم السوق.

لماذا تحظى العقود الآجلة الدائمة بشعبية واسعة

يحب المتداولون العقود الآجلة الدائمة للأسباب التالية:

الحرية الزمنية — عدم وجود حد زمني هو أكبر ميزة. على عكس العقود التقليدية، يمكنك الاحتفاظ بمركزك وفقًا لوتيرتك الخاصة، حتى تتوقع انعكاس السوق. هذه المرونة تجعل استراتيجيات التداول على المدى المتوسط والطويل أكثر قابلية للتنفيذ.

سيولة عالية — غالبًا ما يكون سوق العقود الآجلة الدائمة مليئًا بالمشترين والبائعين، مما يتيح لك الدخول والخروج بسرعة دون أن يؤثر بشكل كبير على سعر السوق.

الرافعة المالية — غالبًا ما يستخدم السوق مضاعفات عالية للرافعة (أحيانًا تصل إلى 125 ضعفًا)، مما يسمح للمتداولين باستخدام رأس مال أقل لفتح مراكز أكبر. هذا يجذب المتداولين المحترفين على المدى القصير والمستثمرين الباحثين عن أرباح سريعة.

أدوات التحوط — على الرغم من أن الغرض الرئيسي منها هو المضاربة، إلا أن العقود الآجلة الدائمة يمكن أيضًا استخدامها للتحوط من المخاطر. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين الذين يمتلكون أصولًا مشفرة أن يحوطوا ضد انخفاض السعر عن طريق البيع على المكشوف للعقود الدائمة.

قائمة مخاطر التداول بالعقود الآجلة الدائمة

الراحة تأتي مع مخاطر. من المهم أن تكون على دراية بالمخاطر الرئيسية، ومنها:

الخسائر بالرافعة المالية — الرافعة العالية سلاح ذو حدين. على الرغم من أنها تضاعف الأرباح، إلا أن تقلبات السوق غير المواتية يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة، وحتى إغلاق المراكز قسرًا.

آلية سعر التمويل — تستخدم العقود الآجلة الدائمة معدل التمويل للحفاظ على استقرار السعر. عندما يكون سعر العقد أعلى من السعر الفعلي، يكون معدل التمويل إيجابيًا، ويجب على المتداولين في مراكز الشراء دفع رسوم للمراكز القصيرة، والعكس صحيح. هذا الآلية تحفز المتداولين على موازنة السوق، وتمنع انحراف السعر بشكل كبير عن السعر الفعلي.

على سبيل المثال، إذا سادت مشاعر الشراء وأدى ذلك إلى ارتفاع سعر العقد الدائم فوق السعر الفعلي، فإن معدل التمويل سيرتفع، مما يؤدي إلى دفع رسوم مستمرة، ويؤدي ذلك إلى إغلاق بعض المراكز الطويلة، ويعود السعر إلى مستوى السعر الفعلي.

مخاطر تقلب السوق — سوق العملات المشفرة معروف بتقلباته العالية. في ظروف السوق القصوى، حتى مع وضع أوامر وقف الخسارة، قد يتم تنفيذها بسعر غير مثالي بسبب الانزلاق السعري.

العقود الآجلة الدائمة مقابل العقود الفصلية

كل نوع من العقود له خصائصه، ومعرفة الفرق يساعد في اختيار الأداة الأنسب:

الفرق في تاريخ الانتهاء

العقود الفصلية لها تاريخ تسليم واضح، بينما العقود الدائمة يمكن أن تستمر إلى الأبد. هذا يعني أنك لست بحاجة للقلق بشأن تكاليف التمديد أو الانزلاق السعري عند اقتراب موعد انتهاء العقد.

كيف يعمل معدل التمويل

العقود الآجلة الدائمة تستخدم معدل التمويل لتحقيق استقرار السعر. عندما يكون سعر العقد أعلى من السعر الفعلي، يكون معدل التمويل إيجابيًا، ويجب على المتداولين في مراكز الشراء دفع رسوم للمراكز القصيرة، والعكس صحيح. هذا الآلية تشجع المتداولين على موازنة السوق، وتمنع انحراف السعر بشكل كبير عن السعر الفعلي.

على سبيل المثال، إذا سادت مشاعر الشراء وأدى ذلك إلى ارتفاع سعر العقد فوق السعر الفعلي، فإن معدل التمويل سيرتفع، مما يؤدي إلى دفع رسوم مستمرة، ويؤدي ذلك إلى إغلاق بعض المراكز الطويلة، ويعود السعر إلى مستوى السعر الفعلي.

الاختلافات في إدارة المراكز

العقود الفصلية تتطلب من المتداولين تحديد ما إذا كانوا سيغلقون مراكزهم أو يمددونها قبل انتهاء المدة. عملية التمديد تتطلب إغلاق المركز القديم وفتح مركز جديد، مما يترتب عليه رسوم تداول إضافية وانزلاق سعري. بينما العقود الدائمة تلغي الحاجة لهذه الصيانة.

نصائح عملية لإدارة المخاطر

قبل التداول بالعقود الآجلة الدائمة، من المهم بناء نظام إدارة مخاطر متكامل:

• استخدم الرافعة بحذر — للمبتدئين، يُنصح ببدء برفع منخفض، مثل 5 أو 10 أضعاف، ثم زيادة الرافعة تدريجيًا مع اكتساب الخبرة.
• حدد وقف خسارة — خطط مسبقًا لأقصى خسارة مقبولة لكل صفقة (مثلاً 2-5% من حسابك)، وطبقها بدقة.
• راقب معدل التمويل — معدل التمويل المرتفع يعني تكلفة حمل مركز عالية، لذا من المهم مراقبته بانتظام لتجنب تكاليف غير ضرورية.
• اعرف سعر الإغلاق القسري — كن على دراية بسعر الإغلاق القسري الخاص بك، لتجنب المفاجآت في حالات تقلبات السوق الشديدة.
• تنويع الاستثمارات — لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة، ووزع المخاطر عبر مراكز متعددة.

التقييم العام

توفر العقود الآجلة الدائمة أدوات قوية للمتداولين في سوق العملات المشفرة، مع مرونة زمنية عالية، وسيولة ممتازة، ورافعة مالية قوية. سواء كنت تبحث عن التحوط أو تحقيق الأرباح، ستجد في هذا النوع من المنتجات فرصة مناسبة.

لكن، يجب أن تكون على وعي تام بالمخاطر المرتبطة بها. تقلبات السوق، مخاطر الرافعة، ومعدلات التمويل كلها عوامل يجب أن تدرجها في خطة التداول. البدء بمبالغ صغيرة، واكتساب الخبرة والثقة تدريجيًا، هو أفضل نهج للدخول الآمن لهذا السوق. فهم جيد لهذه الآليات، ووضع استراتيجيات تداول صارمة، هو السبيل للبقاء وتحقيق الأرباح على المدى الطويل في سوق العقود الآجلة الدائمة.