لماذا يسيطر المتداولون على نسبة ETH/BTC: المفتاح لفهم العملات البديلة

إذا كنت قد رأيت يومًا رسمًا بيانيًا لـ ETH/BTC وتساءلت عن سبب مراقبة خبراء التداول للعملة الرقمية باستمرار، فلدينا لك الجواب. هذا النسبة ليست مجرد رقم، بل مؤشر على كيفية اختيار السوق بين طرفي المعادلة: استقرار البيتكوين وإمكانات الإيثيريوم. وبالنظر إلى سلوك سوق العملات البديلة الأوسع، فإن لهذا الاختيار عواقب جدية.

ماذا يعني فعلاً نسبة ETH/BTC

لنبدأ بالأساس. يتم حساب نسبة ETH/BTC بقسمة سعر الإيثيريوم على سعر البيتكوين. إذا كانت هذه القيمة تساوي 0.07، فهذا يعني أن 1 ETH يساوي 7% من 1 BTC. اليوم، مع سعر ETH حوالي 3.32 ألف دولار وسعر BTC حوالي 96.39 ألف دولار، تقع هذه النسبة عند مستويات منخفضة نسبياً تاريخياً.

لكن لماذا يهم هذا؟ لأن البيتكوين غالبًا يُنظر إليه على أنه الذهب الرقمي — خيار محافظ في محفظة العملات الرقمية، بينما يُعتبر الإيثيريوم منصة للابتكار مع تطبيقات لامركزية ووظائف معقدة. عندما ترتفع النسبة، يقول السوق: “نحن مستعدون للمخاطرة أكثر”. وعندما تنخفض، يتراجع المتداولون إلى الأمان.

السياق التاريخي: كيف تغيرت النسبة

منذ إطلاق الإيثيريوم في 2015، شهدت هذه النسبة تقلبات درامية. خلال طفرة ICO في 2017 ونمو DeFi المذهل في 2020، وصلت إلى أعلى مستوياتها. في سبتمبر 2022، بعد الانتقال إلى إثبات الحصة (عندما انتقلت الشبكة إلى إثبات الحصة)، قفزت إلى 0.08563.

لكن منذ ذلك الحين، كانت القصة مختلفة. بحلول سبتمبر 2024، انخفضت النسبة إلى 0.03832، وهو أحد أدنى المستويات خلال السنوات الأخيرة. ويتزامن ذلك مع ظاهرة غريبة: إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية يتعافى، لكن ETH يتخلف عن BTC.

ما الذي يحرك نسبة ETH/BTC

تعتمد هذه النسبة على العديد من المتغيرات:

التطورات التكنولوجية — حلول التوسع الجديدة على الإيثيريوم أو الابتكارات في نظام البيتكوين يمكن أن تغير المزاج بشكل حاد. زيادة شعبية الستاكينج على البيتكوين، على سبيل المثال، تعزز مكانة BTC مقارنة بـ ETH.

مستوى الاعتماد — ارتفاع الاهتمام ببروتوكولات DeFi أو توكنات الأصول الحقيقية (RWA) على الإيثيريوم يزيد الطلب على ETH. وعندما لا يكون هناك ذلك، تنحرف النسبة لصالح البيتكوين.

الظروف الاقتصادية الكلية — انخفاض أسعار الفائدة يجعل الأصول الأكثر خطورة أكثر جاذبية، مما يرفع النسبة. رفع أسعار الفائدة بشكل عدواني (كما رأينا في 2022-2023) يدفع المستثمرين للجوء إلى البيتكوين.

المنافسة — ظهور سلاسل كتل منافسة مثل سولانا أو سوي يمكن أن يشتت رأس المال عن الإيثيريوم، مما يقلل النسبة.

المناخ التنظيمي — الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للعملات الرقمية الفورية والوضوح التنظيمي العام يعززان ثقة المتداولين في القطاع بأكمله، لكن الإيثيريوم غالبًا يحصل على دفعة أكبر بسبب وظيفته.

كيف تقرأ رسم ETH/BTC كمحترف

على الرسم الأسبوعي، تظهر صورة مثيرة للاهتمام: النسبة ارتدت للتو من منطقة دعم حاسمة عند 0.035-0.04. هذه المستويات لها أهمية تاريخية حقيقية — كانت دعمًا قويًا في بداية 2021.

إذا حافظت النسبة على مستوى أعلى من هذه المستويات، فقد يشير ذلك إلى بداية انعكاس مع آفاق صعودية للإيثيريوم وبقية سوق العملات البديلة. ومع ذلك، فإن القرارات المتسرعة في التداول غير مناسبة هنا. يجب أخذ السياق الأوسع في الاعتبار: ما يحدث مع BTC، والأخبار الاقتصادية الكلية، وتوقعات المنظمين.

العلاقة مع ارتفاع العملات البديلة: خرافة أم واقع

الوضع هنا أكثر تعقيدًا مما يبدو. نعم، غالبًا ما يُستخدم نسبة ETH/BTC كمؤشر تحذيري لارتفاع العملات البديلة. المنطق بسيط: عندما يتفوق الإيثيريوم على البيتكوين، يكون ذلك إشارة إلى أن السوق مستعد لتحمل المخاطر، وهو أمر جيد للعملات البديلة الأكثر مضاربة.

لكن تحليل البيانات التاريخية يُظهر صورة أكثر دقة. بدءًا من 2022 وحتى الآن، كانت العلاقة بين انخفاض ETH/BTC وارتفاع العملات البديلة أقل موثوقية مما كانت عليه سابقًا. بعد انهيار تيرا وFTX، تغيرت الديناميكيات: أصبح الإيثيريوم يُنظر إليه كملاذ آمن أكثر من كونه محفزًا لنمو العملات البديلة بشكل مفجر.

الاستنتاج: انخفاض نسبة ETH/BTC هو إشارة مفيدة، لكنه ليس ضمانًا. تؤثر على أسعار العملات البديلة أيضًا العوامل الأساسية للمشاريع المحددة، والمزاج السوقي، والظروف الاقتصادية الكلية.

كيف تستفيد من ذلك في تداولك

استراتيجية العودة إلى المتوسط — إذا انخفضت النسبة بشكل كبير أدنى المتوسط التاريخي، فقد يكون ذلك إشارة إلى أن ETH مقيم بأقل من قيمته الحقيقية. المستثمرون يتوقعون انتعاشًا ويضعون مراكزهم مسبقًا.

التداول اليومي مقابل الاحتفاظ على المدى الطويل — المتداولون على المدى القصير يستخدمون المؤشرات الفنية ويغيرون مراكزهم بشكل متكرر، ويحققون أرباحًا من التقلبات. المستثمرون على المدى الطويل ينظرون إلى النسبة كأداة لموازنة المحفظة — ينقلون الأصول إلى BTC في أوقات عدم اليقين وإلى ETH عندما تظهر إشارات صحية على السوق.

التحكيم (Arbitrage) — المتداولون المتمرسون يبحثون عن فروق السعر لنفس الزوج على منصات مختلفة. يتطلب ذلك تنفيذًا دقيقًا والوصول إلى عدة منصات، لكنه قد يكون مربحًا جدًا.

إدارة المخاطر: ما لا يجب أن تغفله

عند التداول بناءً على نسبة ETH/BTC، من الضروري:

• وضع أوامر وقف الخسارة لتجنب خسائر كارثية
• اختيار حجم المركز بشكل صحيح — لا تخاطر بمبلغ لا يمكنك خسارته
• تنويع المحفظة ليس فقط بين ETH و BTC، بل أيضًا تضمين عملات رقمية أخرى
• قبل اتخاذ أي إجراء، قم بإجراء بحث شامل للسوق

نسبة ETH/BTC أداة قوية في ترسانة المتداول، لكنها ليست عصا سحرية. للنجاح، يجب دمج تحليلها مع مؤشرات أخرى، وأبحاث أساسية، وعقلانية في إدارة المخاطر.

حاليًا، عند مستويات (مع تداول ETH عند -1.94% خلال 24 ساعة وBTC عند -0.90%)، السوق في وضع مثير للاهتمام. راقب عن كثب سلوك هذه النسبة في الأسابيع القادمة — فقد تقدم لك إشارات قيمة حول اتجاه سوق العملات البديلة.