متى تستخدم خيارات السترانجل: رهان التقلب الذي يعمل في كلا الاتجاهين

هل سمعت يوماً المتداولين يقولون “يمكن أن يسير الأمر في أي اتجاه”؟ معظم الناس يتجاهلون ذلك باعتباره عدم يقين. لكن متداولي خيارات السترانجل؟ يحولون هذا التردد إلى ربح. إليك كيف.

الفكرة الأساسية وراء خيارات السترانجل

السترانجل ليست معقدة. تشتري (أو تبيع) كل من خيار الشراء وخيار البيع على نفس الأصل، نفس تاريخ الانتهاء، ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة. السحر يكمن في أنك تربح إذا تحرك السعر بشكل كبير في أي من الاتجاهين. غير متأكد ما إذا كانت البيتكوين سترتفع أم ستنخفض؟ خيارات السترانجل تتيح لك المراهنة على التقلب ذاته بدلاً من الاتجاه.

لماذا يتجه المتداولون نحو هذا النهج

الجاذبية الحقيقية لخيارات السترانجل تكمن في مرونتها. المتداولون التقليديون يحتاجون لاختيار جانب — صعودي أو هبوطي. لكن متداولي التقلب لا يحتاجون ذلك. إذا كنت تعرف أن شيئًا كبيرًا قادم (قرار صندوق استثمار متداول، ترقية شبكة رئيسية، إعلانات الاحتياطي الفيدرالي)، يمكنك وضع نفسك لتحقيق الربح من الفوضى، بغض النظر عن الاتجاه الذي يسير فيه السعر.

نظرًا لأن خيارات (خارج النقود) أرخص من نظيراتها داخل النقود، فإن خيارات السترانجل تتطلب أيضًا رأس مال أولي أقل. يمكنك تخصيص الموارد بشكل أكثر كفاءة والاستفادة من مراكز أكبر دون كسر الميزانية.

العامل الحاسم: التقلب الضمني (IV)

إليك ما يميز محترفي خيارات السترانجل عن الهواة: فهم IV. يقيس التقلب الضمني التذبذبات المتوقعة في السعر. IV العالي يعني أن تحركات كبيرة محسوبة في عقود الخيارات. IV المنخفض؟ استراتيجيتك في خيارات السترانجل تصبح مكلفة نسبياً مقارنةً بالحركة الفعلية التي تحدث.

أفضل وقت لتداول خيارات السترانجل يكون قبل الأحداث المحفزة — قبل أن يدرك السوق ما هو قادم. بمجرد وقوع الحدث وانخفاض IV، يمكن أن تتدهور مركزك بسرعة.

السترانجل الطويل مقابل القصير: أين ميزتك؟

السترانجل الطويل (شراء كل من خيارات الشراء والبيع): أنت تراهن على حركة ضخمة. باستخدام البيتكوين عند 34,000 دولار كمثال، إذا اشتريت خيار بيع عند 30,000 دولار وخيار شراء عند 37,000 دولار ينتهي خلال 24 يومًا، ستخاطر بحوالي 1,320 دولار كعلاوة مقابل احتمال تحقيق ربح غير محدود. تنجح الصفقة إذا قفز سعر البيتكوين فوق 37,000 دولار أو انخفض تحت 30,000 دولار.

السترانجل القصير (بيع كل من خيارات الشراء والبيع): أنت تراهن على بقاء الأسعار ضمن نطاق معين. بيع تلك العقود وجمع العلاوة البالغة 1,320 دولار كربح — لكنك الآن معرض لخسائر غير محدودة إذا انفجر سعر البيتكوين فوق أسعار التنفيذ الخاصة بك. هذا النهج يعمل فقط إذا كنت واثقًا من أن الأسعار ستتوقف عن الحركة.

المخاطر الحقيقية التي لا يذكرها أحد

خيارات السترانجل لا ترحم أخطاء التوقيت. يتآكل الزمن (ثيتا) باستمرار — كل يوم يمر بدون حركة كبيرة يستهلك مركزك. هل فاتك الحدث المحفز أو أخطأت في التوقيت؟ قد تخسر معظم علاوتك بين عشية وضحاها.

السترانجل القصير يحمل مخاطر غير متوازنة. تحد من أرباحك إلى العلاوة التي جمعتها لكنك تواجه خسائر غير محدودة. أما السترانجل الطويل فهو أكثر أمانًا لكنه يتطلب حركة كبيرة في الأصل فقط لتعادل خسارتك.

السترانجل مقابل السترايدل: تعرف على الفرق

كلاهما يتيح لك الربح من التقلب دون التنبؤ بالاتجاه. الفرق؟ السترايدل يشتري/يبيع عند نفس سعر التنفيذ وعادةً يكلف أكثر. يحتاج إلى تحركات أصغر لتحقيق الربح. السترانجل يستخدم أسعار تنفيذ مختلفة، ويكلف أقل، لكنه يتطلب تحركات أكبر. يجب أن يحدد رأس مالك وتحمل المخاطر أيهما يناسب محفظتك.

الخلاصة

خيارات السترانجل تعمل بشكل أفضل عندما:

• تتوقع تقلبات كبيرة من حدث قادم
• تريد التعرض للسوق بدون تحيز اتجاهي
• يكون IV مرتفعًا لكنه لم يصل بعد إلى الذروة
• قمت بتحديد حجم مركزك بشكل مناسب للمخاطر

المتداولون الذين يربحون من خيارات السترانجل لا يخمنون الاتجاهات — إنهم يقرأون هيكل السوق ويضعون مراكزهم قبل المحفزات المعروفة. هذه هي الميزة الحقيقية.