لقد قضيت ست سنوات في عالم العملات الرقمية، بدأت برأس مال مئات الآلاف من الدولارات في المراحل المبكرة، وخبرت عودة المشاريع إلى الصفر، وشهدت أيضًا متعة الأرباح المضاعفة مئة مرة. تلك السنوات التي سقطت فيها في الحفر، وعبرت خلالها المياه، تلخصت أخيرًا في بعض قواعد التداول — ليست مؤشرات تقنية معقدة، بل هي إشارات السوق الأكثر عرضة للخطأ في التفسير. أشاركها معك على أمل أن تساعدك على دفع رسوم تعلم أقل.

**الهبوط البطيء بعد ارتفاع السوق غالبًا لا يعني فعلاً هبوطًا**

عندما ترى السعر يقفز فجأة بنسبة 20%، يشعر الكثيرون بالحماس الشديد، لكن خلال أسبوع واحد يبدأ السوق في الانخفاض، ويبدأون في البيع والخروج. لكن إذا نظرت عن كثب إلى السوق، ستلاحظ تفصيلًا: حجم التداول يتناقص خلال التصحيح، بينما يدعم مستوى الدعم الرئيسي السوق بثبات. ماذا يعني هذا؟ أن القوة الرئيسية تقوم بتنظيف السوق، وليس تدميره.

الهدف من الارتفاع السريع هو جذب المتابعين، والهبوط البطيء هو لإخراج المستثمرين غير الحاسمين. إذا فهمت هذا المنطق، ستفهم لماذا يكون السوق في أوقات الذعر هو الوقت الأنسب للتمسك.

**الانتعاش البطيء بعد هبوط كبير هو في الواقع الأخطر**

لقد عانيت من خسائر كبيرة بسبب ذلك. عندما ينخفض السعر فجأة بنسبة 30%، يبدو مخيفًا، لكنه يبدأ بعد ذلك في الصعود ببطء. تفكر، "الآن يمكنني الشراء عند القاع"، لكن في الواقع، يزداد عدد المستثمرين الذين يتبعون الاتجاه، ويبدأ المضاربون في تنفيذ موجة هبوط ثانية.

مثل ذلك حدث مع عملة LUNA. هبوط سريع → ذعر وبيع → انتعاش بطيء يجذب المستثمرين للشراء عند القاع → هبوط حاد مرة أخرى. كثيرون يقطعون في الموجة الثانية، وبعضهم ينخفض إلى الصفر. هذا النوع من الحركة هو الأكثر خداعًا، لأنه من الخارج يبدو فرصة، لكنه في الواقع نمط كلاسيكي لبيع الأصول.

**زيادة الحجم عند الوصول إلى أعلى مستوى، يدل على أن السوق لا يزال حيًا**

عندما يصل السعر إلى أعلى مستوى جديد، وإذا زاد حجم التداول بالتزامن، فلا تقلق. هذا يدل على وجود خلافات، لكن الأموال لا تزال تتداول، والسوق لا يزال حيًا. الخطر الحقيقي هو عندما يتوقف السوق عن الحركة ويصاحب ذلك انخفاض حاد في حجم التداول — فهذا يعني أن المشاركين قد تخلوا، وأن الانخفاض الكبير على الأبواب.

حجم التداول يشبه تنفس السوق. إذا كان التنفس مستمرًا، فالسوق لا يزال لديه أمل؛ وإذا توقف التنفس، فهذه إشارة على أن السوق قد بلغ ذروته تقريبًا.

**الشمعة الكبيرة ذات اللون الأخضر المفاجئ في قاع السوق، قد تكون فخًا دخانيًا**

في سوق يتجه هبوطًا، ظهور شمعة خضراء كبيرة مع حجم تداول مرتفع فجأة، قد يعطي انطباعًا بوجود قاع. لكن إذا تراجع حجم التداول بعد تلك الشمعة وبدأ السعر في التماسك عند مستوى مرتفع، فهذا غالبًا اختبار من قبل القوة الرئيسية، وليس بداية حقيقية للارتفاع.

الانطلاقة الحقيقية من القاع يجب أن تكون بعد شمعة خضراء كبيرة مع استمرار حجم التداول عند مستويات عالية، وتحقق اختراقات متتالية. مجرد شمعة واحدة تقول إن السوق انتهى، هو خدعة لجذب المستثمرين.

**العملات الصغيرة التي تشهد ارتفاعات مفاجئة غالبًا ما تكون فخ السيولة**

عملة صغيرة ترتفع بنسبة 50% في يوم، وتضاعف قيمتها خلال يومين، تبدو جنونية، لكن عند فحص عمق السوق، ستجد أن أوامر البيع نادرة جدًا، ويمكن لأي مشتري أن يدفع السعر للأعلى. هذا ليس بسبب تغير في قيمة العملة، بل بسبب ضعف السيولة وسهولة التلاعب. عندما ينضم المستثمرون، وإذا ظهرت ضغوط بيع، فإن السعر سينخفض بشكل عمودي، ولن يتمكن أحد من اللحاق به.

أما العملات الكبرى، فهي أكثر استقرارًا لأنها تتطلب أموالًا كبيرة لدفعها. ارتفاعات العملات الصغيرة المفاجئة، بنسبة 99%، غالبًا ما تكون فخًا.

**الاختبارات المتكررة للقاع، أكثر إقناعًا من شمعة واحدة**

أكثر إشارات القاع موثوقية ليست انتفاضة عنيفة واحدة، بل هي تكرار الاختبار عند مستوى دعم معين دون كسره. اختبار واحد قد يكون صدفة، لكن إذا تكرر ثلاث مرات ووقف السوق بثبات، فهذا يدل على وجود قوة حقيقية تدعم هذا المستوى.

هذه الحركة ليست مثيرة مثل شمعة كبيرة واحدة، لكنها أكثر وضوحًا في إدارة المخاطر. يمكنك بناء مراكز عند كل اختبار دون كسره، وعند كسره، يكون وقف الخسارة واضحًا.

—

على مدى ست سنوات في عالم العملات الرقمية، كانت أكبر مكاسب لي ليست في مقدار الأرباح، بل في فهم بعض القواعد الأساسية للسوق. ارتفاع السوق وانخفاضه ليس شيئًا مميزًا بحد ذاته، المميز هو تفسير الناس لهذه التحركات. تعلم أن تفهم نوايا السوق من خلال حجم التداول، ومستوى الدعم، والاختبارات، هو أكثر موثوقية من أي مؤشر.

العملات الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم تظهر هذه القواعد بشكل واضح، وعلى الرغم من أن العملات الصغيرة سهلة التلاعب، إلا أن نفس المنطق ينطبق عليها. فهم طرق السوق ليس من أجل جني الأرباح السريعة، بل من أجل البقاء على قيد الحياة لفترة أطول.