فهم مخطط هيمنة البيتكوين: ما يجب أن يعرفه كل مستثمر في العملات الرقمية

في عالم العملات الرقمية سريع الحركة، يظل مقياس واحد يظهر باستمرار في محادثات التداول وتحليل السوق — مخطط هيمنة البيتكوين. لكن العديد من المستثمرين لا يزالون يواجهون صعوبة في شرح ما يعنيه فعلاً ولماذا يهم قرارات محافظهم الاستثمارية. يقطع هذا الدليل الضوضاء ويشرح كل ما تحتاج إلى معرفته حول هذا المؤشر القوي للسوق.

ماذا يقيس فعلاً مؤشر هيمنة البيتكوين؟

فكر في مخطط هيمنة البيتكوين كمنافسة شعبية حيث يتنافس البيتكوين ضد جميع العملات الرقمية الأخرى مجتمعة. يقيس المقياس النسبة المئوية من إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية التي تخص البيتكوين فقط.

إليك الحساب: خذ القيمة السوقية للبيتكوين و قسمها على إجمالي القيمة السوقية لكل العملات الرقمية الموجودة. النتيجة هي نسبة هيمنتك.

للسياق، اعتبارًا من يناير 2026، تبلغ القيمة السوقية للبيتكوين حوالي 1,907.25 مليار دولار، وتسيطر على 56.51% من إجمالي سوق العملات الرقمية. هذا يعني أن أكثر من نصف قيمة العملات الرقمية مركزة في البيتكوين.

الصيغة تبدو بسيطة، لكن التداعيات عميقة. عندما تكون هيمنة البيتكوين عالية، يكون البيتكوين هو المسيطر. وعندما تنخفض، تكتسب الأصول الرقمية الأخرى أرضًا. هذا التحول يخبرك بشيء حاسم حول تدفق الأموال عبر منظومة العملات الرقمية.

الرحلة: كيف انخفضت نسبة البيتكوين من 100% إلى 56.51%

عد إلى أيام العملات الرقمية الأولى، وكان البيتكوين تقريبًا بلا منافسة. كان المقياس بالكاد يهم في ذلك الوقت — كان البيتكوين يمثل تقريبًا السوق بأكمله. وفقًا لمعلم البيتكوين جيمي سونغ، تم إنشاء مؤشر الهيمنة أصلاً لمتابعة مدى أهمية البيتكوين لاقتصاد العملات الرقمية الناشئ. في ذلك الوقت، كان قياسه يبدو بلا فائدة تقريبًا لأن الإجابة كانت دائمًا “تقريبًا كل شيء”.

ثم تغير كل شيء.

أطلق سوق الثور في 2020-2021 موجة من المشاريع والبروتوكولات والعملات البديلة. فجأة، انفجر السوق بخيارات: رموز التمويل اللامركزي، حلول الطبقة الثانية، منصات العقود الذكية، والعديد غيرها تتنافس على جذب انتباه المستثمرين ورؤوس الأموال. بدأت هيمنة البيتكوين تتراجع تدريجيًا، وتحول المقياس من فضول إلى مؤشر حاسم لمعنويات السوق.

السوق اليوم لا يشبه تلك الأيام المبكرة. يظل البيتكوين البطل الثقيل، لكنه لم يعد يقاتل وحده في الحلبة.

كيف يحسب المتداولون ويعقبون هيمنة BTC

طريقة الحساب مباشرة لكنها تتطلب بيانات في الوقت الحقيقي. معظم المتداولين يستخرجون أرقام القيمة السوقية من بورصات العملات الرقمية الكبرى ومجمّعات البيانات التي تُحدّث الأسعار والعرض باستمرار.

إليك مثال عملي: إذا كانت القيمة السوقية للبيتكوين $200 مليار دولار وإجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية $300 مليار دولار، فإن هيمنة البيتكوين تساوي 66.67%. قسمة بسيطة، وتداعيات هائلة.

تُحدّث الأرقام باستمرار طوال اليوم مع تقلب الأسعار عبر آلاف أزواج التداول. هذا الطابع الزمني الحقيقي يجعل مخطط هيمنة البيتكوين مفيدًا بشكل خاص لاتخاذ قرارات تتطلب توقيتًا دقيقًا — مثل معرفة متى يقوى البيتكوين مقارنة بالسوق الأوسع أو متى تتصاعد العملات البديلة بشكل أكبر.

ما هو المهم تذكره: هذا المقياس لا يقيس القيمة الفعلية للبيتكوين أو تفوقه التكنولوجي. إنه يظهر فقط الحصة السوقية النسبية. رقم الهيمنة العالي لا يعني أن البيتكوين “يفوز” بأي معنى مطلق — فقط يعني أن المزيد من الأموال موجودة حاليًا هناك.

ما الذي يحرك مخطط هيمنة البيتكوين؟

هناك عدة قوى يمكن أن تدفع هذا المقياس للأعلى أو للأسفل. فهم هذه المحركات يساعدك على التنبؤ بموعد حدوث تغييرات.

علم النفس السوقي ومشاعر المستثمرين يشكلان تحركات السوق بشكل كبير. عندما يرتفع الثقة في البيتكوين، تتدفق الأموال، وتزداد القيمة السوقية، وترتفع الهيمنة. خلال فترات الشك أو العناوين السلبية، يحدث العكس — يُباع البيتكوين، ويت diversifies رأس المال إلى أصول أخرى، وتنخفض الهيمنة.

الإعلانات التنظيمية يمكن أن تثير تحولات زلزالية. يمكن أن تؤدي حملات الحكومة على التعدين أو التداول إلى قمع سعر البيتكوين في الوقت الذي تعزز فيه العملات الرقمية المنافسة التي تعمل في ولايات قضائية مختلفة أو تستخدم آليات توافق بديلة. يلتقط مقياس الهيمنة هذا الديناميكية المعقدة بسرعة.

الابتكار والمشاريع الجديدة يعيدون تشكيل المشهد باستمرار. عندما يطلق بلوكتشين واعد بميزات فريدة يفتقر إليها البيتكوين، أو عندما تفتح المشاريع القائمة ترقية ثورية، يتجه رأس المال وفقًا لذلك. على سبيل المثال، نمت هيمنة إيثيريوم مع اعتماد التمويل اللامركزي — حيث جذبت حالات استخدام جديدة استثمارًا جديدًا.

التغطية الإعلامية وتحولات السرد تعزز تقلبات المزاج. تصور البيتكوين كـ “الذهب الرقمي” يجذب المستثمرين الباحثين عن الأمان، بينما تدفع السرديات حول التمويل اللامركزي أو قابلية التوسع في الطبقة الثانية الأموال نحو العملات البديلة. يتتبع مخطط الهيمنة هذه التقلبات في المزاج في الوقت الحقيقي.

المنافسة المتزايدة بين آلاف العملات الرقمية تخلق ضغطًا طبيعيًا على حصة البيتكوين السوقية. كل مشروع تنافسي جديد يمثل مكانًا محتملاً لرأس مال المستثمرين الذي ربما كان يذهب سابقًا إلى البيتكوين.

الاستخدامات العملية: كيف تطبق هذا المقياس فعليًا

رصد اتجاهات الأداء النسبي: عندما ترتفع هيمنة البيتكوين، يشير ذلك إلى أن البيتكوين يتفوق على السوق الأوسع. تساعدك هذه المعلومات على اتخاذ قرار بتركيز الحيازات في البيتكوين أو التنويع إلى أصول أخرى تظهر قوة نسبية أكبر.

توقيت نقاط الدخول والخروج: يستخدم المتداولون المتمرسون مستويات الهيمنة كمحفزات لاتخاذ القرارات. قد تشير الهيمنة العالية إلى أنه حان الوقت لجني أرباح البيتكوين وتحويلها إلى عملات بديلة غير أداءً جيدًا ومتوقع أن تنتعش. الهيمنة المنخفضة قد تدل على أن البيتكوين مبالغ في بيعه مقارنة بالسوق، مما يخلق فرصة شراء.

قراءة صحة السوق بشكل عام: يعمل المقياس كمؤشر صحة للمنظومة بأكملها. الهيمنة العالية جدًا على البيتكوين قد تشير إلى بيئة خالية من المخاطر حيث يفر المستثمرون إلى الأصول الأكثر أمانًا. انخفاض الهيمنة يدل على مزاج مخاطرة حيث يتوزع المال عبر مشاريع متعددة.

مقارنة مع إيثيريوم: يمكن مقارنة هيمنة البيتكوين مباشرة مع هيمنة إيثيريوم (نسبة القيمة السوقية الإجمالية التي تحتفظ بها إيثيريوم). مراقبة حركة هذين المقياسين بالنسبة لبعضهما تكشف عن السرد السائد — هل هو “الذهب الرقمي” أم “الحاسوب العالمي”؟

القيود الحقيقية التي يجب أن تعرفها

هذا المقياس ليس مثاليًا، ويأخذ المستثمرون الأذكياء بعين الاعتبار نقاط ضعفه.

القيمة السوقية لا تعكس القيمة الحقيقية: الحساب يستخدم القيمة السوقية (السعر × العرض المتداول)، لكنه يتجاهل عوامل مهمة مثل اعتماد الشبكة، النضج التكنولوجي، الفائدة الحقيقية، وتطوير النظام البيئي. رمز بقيمة منخفضة ولكن مع عرض متداول ضخم قد يكون لديه قيمة سوقية مبالغ فيها مقارنة بتأثيره الحقيقي.

التخفيف من خلال إصدار رموز جديدة بلا نهاية: مع إطلاق آلاف العملات الرقمية سنويًا، يظل المقام في حساب الهيمنة ينمو. هذا التخفيف الهيكلي يجعل من الصعب على البيتكوين الحفاظ على هيمنته رياضيًا، حتى لو كان أداء البيتكوين رائعًا. يصبح المقياس أقل معنى مع زيادة الضوضاء.

هو لقطة زمنية، وليس مصيرًا: الهيمنة العالية لا تضمن أن يظل البيتكوين هو المسيطر. الهيمنة المنخفضة لا تتنبأ بانهيار البيتكوين. المقياس يظهر موقعًا نسبيًا في لحظة معينة، وليس القيمة المطلقة أو المسار المستقبلي.

هيمنة البيتكوين مقابل هيمنة إيثيريوم: المنافسة

كلا المقياسين يقيسان نفس المفهوم لكن على عملات مختلفة. تظهر هيمنة البيتكوين حصة البيتكوين من الإجمالي. وتُظهر هيمنة إيثيريوم الحصة المقابلة لإيثيريوم.

غالبًا ما يتحركان في اتجاهين معاكسين. عندما ترتفع هيمنة إيثيريوم، عادةً يعني أن رأس المال يتدفق من البيتكوين إلى مشاريع ورموز تعتمد على إيثيريوم. والعكس صحيح عندما يعيد البيتكوين تأكيد هيمنته.

حاليًا، تتفوق هيمنة البيتكوين عند 56.51% على حصة إيثيريوم، مما يعكس استمرار مكانة البيتكوين كقائد للفئة. ومع ذلك، فإن أهمية إيثيريوم المتزايدة في التمويل اللامركزي واعتماد المؤسسات يجعل تتبع كلا المقياسين يعطيك صورة أكثر اكتمالاً من مراقبة البيتكوين وحده.

هل تثق تمامًا بمخطط هيمنة البيتكوين؟

المقياس مفيد لكنه غير كامل. يعمل بشكل أفضل عند دمجه مع مؤشرات أخرى — حجم التداول، نشاط الشبكة، مقاييس على السلسلة، والتحليل الأساسي للمشاريع الفردية.

فكر في الهيمنة كعدسة واحدة من بين العديد. عدسة واحدة لا تظهر الصورة كاملة. قد تكون هيمنة البيتكوين في ارتفاع، لكن إذا كان سعر البيتكوين الفعلي يتراجع بشكل كبير، فهذا يروي قصة مختلفة عما يحدث حقًا في السوق.

المتداولون المحترفون يضيفون هذا المقياس إلى غيره: يتحققون مما إذا كان ارتفاع الهيمنة يصاحبه ارتفاع في الأسعار (قوة حقيقية) أو انخفاض في الأسعار (تفوّق نسبي فقط على الخاسرين). يدمجونها مع قراءات المزاج من وسائل التواصل الاجتماعي وأسواق العقود الآجلة. يقارنونها مع مخططات الأسعار الفنية وبيانات المعاملات على السلسلة.

الخلاصة

مخطط هيمنة البيتكوين يقيس كم من إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية يسيطر عليها البيتكوين في أي لحظة معينة. الآن، هذا يمثل 56.51% من سوق تزيد قيمته عن 3.3 تريليون دولار. يساعد المقياس المتداولين على فهم اتجاهات الأداء النسبي، وتحديد نقاط انعطاف دورة السوق، وتقييم صحة النظام البيئي بشكل عام.

لكن تذكر: هو لا يقيس القيمة المطلقة للبيتكوين أو يتنبأ بأسعاره المستقبلية. إنه يُظهر لك أين تموضع الأموال في السوق الآن. فهم هذا التمييز يميز المستثمرين الذين يستخدمون المقياس بحكمة عن أولئك الذين يسيئون فهم معناه الحقيقي.

استخدمه مع أدوات أخرى، حدّثه باستمرار، وراقب كيف يتطور خلال مختلف دورات السوق. عندها يصبح مخطط هيمنة البيتكوين أداة حقيقية في أدوات تداولك.